Forderungsumschlagsquote
Wie hoch ist die Forderungsumschlagsquote?
Die Forderungsumschlagsquote ist eine buchhalterische Kennzahl, mit der die Effektivität eines Unternehmens bei der Eintreibung seiner Forderungen oder der von Kunden oder Kunden geschuldeten Gelder quantifiziert wird. Diese Kennzahl misst, wie gut ein Unternehmen den Kredit, den es seinen Kunden gewährt, nutzt und verwaltet und wie schnell diese kurzfristigen Schulden eingezogen oder bezahlt werden. Ein Unternehmen, das seine fälligen Zahlungen effizient einzieht, hat eine höhere Forderungsumschlagsquote.
Es ist nützlich, das Verhältnis eines Unternehmens mit dem seiner Konkurrenten in der gleichen Branche zu vergleichen, um zu beurteilen, ob es mit seinen Konkurrenten gleichauf ist.
Die zentralen Thesen
- Die Debitorenumschlagshäufigkeit ist ein buchhalterisches Maß, das verwendet wird, um die Effektivität eines Unternehmens bei der Eintreibung seiner Forderungen oder Gelder von Kunden zu quantifizieren.
- Eine hohe Forderungsumschlagsquote kann darauf hinweisen, dass das Inkasso von Forderungen eines Unternehmens effizient ist und dass das Unternehmen einen hohen Anteil an Qualitätskunden hat, die ihre Schulden schnell bezahlen.
- Eine niedrige Umschlagshäufigkeit von Forderungen kann auf ineffizientes Inkasso, unzureichende Kreditrichtlinien oder nicht finanzfähige oder kreditwürdige Kunden zurückzuführen sein.
- Die Umschlagshäufigkeit der Forderungen eines Unternehmens sollte überwacht und auf Trends oder Muster verfolgt werden.
Formel und Berechnung der Forderungsumschlagsquote
- Addieren Sie den Wert der Forderungen zu Beginn der gewünschten Periode zum Wert am Ende der Periode und dividieren Sie die Summe durch zwei. Das Ergebnis ist der Nenner in der Formel (durchschnittliche Forderungen).
- Teilen Sie den Wert der Nettokreditverkäufe (die Einnahmen aus Kreditverkäufen abzüglich etwaiger Rücksendungen von Kunden) für den Zeitraum durch die durchschnittlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im selben Zeitraum.
Was Ihnen die Forderungsumschlagsquote verrät
Unternehmen, die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen führen, gewähren ihren Kunden indirekt zinslose Kredite, da Forderungen ohne Zinsen geschuldet werden. Wenn ein Unternehmen einen Verkauf an einen Kunden generiert, kann dies die Laufzeit um 30 oder 60 Tage verlängern, was bedeutet, dass der Kunde 30 bis 60 Tage Zeit hat, um das Produkt zu bezahlen.
Die Forderungsumschlagsquote misst die Effizienz, mit der ein Unternehmen seine Forderungen einzieht bzw. den Kredit, den es seinen Kunden gewährt. Das Verhältnis misst auch, wie oft die Forderungen eines Unternehmens in einer Periode in Bargeld umgewandelt werden. Die Forderungsumschlagsquote wird jährlich, vierteljährlich oder monatlich berechnet.
Die Umschlagshäufigkeit der Forderungen eines Unternehmens sollte überwacht und verfolgt werden, um festzustellen, ob sich im Laufe der Zeit ein Trend oder ein Muster entwickelt. Außerdem können Unternehmen den Forderungseinzug nachverfolgen und mit den Erträgen korrelieren, um die Auswirkungen der Kreditpraktiken des Unternehmens auf die Rentabilität zu messen.
Für Anleger ist es wichtig, den Forderungsumsatz mehrerer Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen, um ein Gefühl für die normale oder durchschnittliche Umschlagshäufigkeit für diesen Sektor zu erhalten. Wenn ein Unternehmen eine viel höhere Forderungsumschlagsquote als das andere hat, kann dies eine sicherere Investition sein.
Hoher Forderungsumsatz
Eine hohe Umschlagshäufigkeit der Forderungen kann darauf hindeuten, dass das Forderungsinkasso eines Unternehmens effizient ist und das Unternehmen einen hohen Anteil an Qualitätskunden hat, die ihre Schulden schnell begleichen. Eine hohe Forderungsumschlagsquote könnte auch darauf hinweisen, dass ein Unternehmen auf Bargeldbasis operiert .
Eine hohe Quote kann auch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen bei der Kreditvergabe an seine Kunden konservativ ist. Eine konservative Kreditpolitik kann von Vorteil sein, da sie dem Unternehmen helfen könnte, Kredite an Kunden zu vermeiden, die möglicherweise nicht rechtzeitig zahlen können.
Andererseits kann eine zu konservative Kreditpolitik eines Unternehmens potenzielle Kunden vertreiben. Diese Kunden können dann mit Wettbewerbern Geschäfte machen, die ihnen Kredite gewähren. Wenn ein Unternehmen Kunden verliert oder langsam wächst, ist es möglicherweise besser, seine Kreditpolitik zu lockern, um den Umsatz zu steigern, auch wenn dies zu einer niedrigeren Forderungsumschlagsquote führen könnte.
Niedriger Umsatz
Eine niedrige Umschlagshäufigkeit von Forderungen kann auf einen unzureichenden Inkassoprozess, schlechte Kreditrichtlinien oder Kunden zurückzuführen sein, die nicht finanziell tragfähig oder kreditwürdig sind.
In der Regel bedeutet eine niedrige Umschlagshäufigkeit, dass das Unternehmen seine Kreditpolitik überdenken sollte, um die rechtzeitige Einziehung seiner Forderungen sicherzustellen. Wenn jedoch ein Unternehmen mit einer niedrigen Quote seinen Inkassoprozess verbessert, kann dies zu einem Zufluss von Bargeld aus dem Inkasso alter Kredite oder Forderungen führen.
Beispiel für die Verwendung der Forderungsumschlagsquote
Nehmen wir an, Unternehmen A hat die folgenden Finanzergebnisse für das Jahr:
- Netto-Kreditumsatz von 800.000 USD.
- 64.000 USD an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen am 1. Januar oder Anfang des Jahres.
- 72.000 USD an Forderungen aus Lieferungen und Leistungen am 31. Dezember oder am Jahresende.
Die Forderungsumschlagsquote können wir wie folgt berechnen:
ACR=$64,000+$72,0002=$68,000ARTR=$800,000$68,000=11.76where:ACR = Average accounte receiveinbleARTR = Accounts receivable turnover ratio\begin{aligned} &\text{ACR}=\frac{\$64.000+\$72.000}{2}=\$68.000\\ &\text{ARTR}=\frac{\$800.000}{\$68.000}=11.76\\ &\textbf{wobei:}\\ &\text{ACR = Durchschnittliche Forderungen}\\ &\text{ARTR = Umschlagshäufigkeit der Forderungen}\\ \end{aligned}ACR=2
Wir können das Verhältnis so interpretieren, dass Unternehmen A seine Forderungen im Jahresdurchschnitt 11,76-mal eingezogen hat. Mit anderen Worten, das Unternehmen hat seine Forderungen in diesem Jahr 11,76-mal in Bargeld umgewandelt. Ein Unternehmen könnte mehrere Jahre vergleichen, um festzustellen, ob 11,76 eine Verbesserung oder ein Hinweis auf einen langsameren Erhebungsprozess ist.
Ein Unternehmen könnte auch die durchschnittliche Laufzeit von Forderungen oder die Anzahl der Tage, die für deren Einziehung im Jahr benötigt werden, bestimmen. In unserem obigen Beispiel würden wir 365 durch 11,76 dividieren, um die durchschnittliche Dauer zu erhalten. Der durchschnittliche Forderungsumsatz in Tagen wäre 365 / 11,76, also 31,04 Tage.
Bei Unternehmen A benötigen Kunden im Durchschnitt 31 Tage, um ihre Forderungen zu begleichen. Hätte das Unternehmen für seine Kunden eine Zahlungsfrist von 30 Tagen, so zeigt der durchschnittliche Forderungsumsatz, dass Kunden im Durchschnitt einen Tag zu spät zahlen.
Ein Unternehmen könnte seine Fluktuationsquote verbessern, indem es seinen Inkassoprozess ändert. Ein Unternehmen könnte seinen Kunden auch Rabatte für die vorzeitige Zahlung anbieten. Unternehmen müssen ihren Forderungsumsatz kennen, da dieser direkt davon abhängt, wie viel Bargeld ihnen zur Verfügung steht, um ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten zu begleichen.
Forderungsumschlag vs. Vermögensumschlag
Die Asset Turnover Ratio misst den Wert der Umsätze oder Einnahmen eines Unternehmens im Verhältnis zum Wert seiner Vermögenswerte. Die Asset Turnover Ratio ist ein Indikator für die Effizienz, mit der ein Unternehmen seine Vermögenswerte einsetzt, um Einnahmen zu erzielen.
Je höher die Umschlagshäufigkeit, desto effizienter das Unternehmen. Umgekehrt bedeutet eine niedrige Umschlagshäufigkeit eines Unternehmens, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte ineffizient nutzt, um Verkäufe zu generieren.
Einschränkungen bei der Verwendung der Forderungsumschlagsquote
Wie jede Kennzahl, die versucht, die Effizienz eines Unternehmens zu messen, unterliegt die Forderungsumschlagsquote einer Reihe von Einschränkungen, die für jeden Investor wichtig sind.
Einige Unternehmen verwenden beispielsweise bei der Berechnung ihrer Fluktuationsquote den Gesamtumsatz anstelle des Nettoumsatzes, was die Ergebnisse aufbläht. Dies ist zwar nicht immer absichtlich irreführend, Anleger sollten jedoch versuchen, herauszufinden, wie ein Unternehmen seine Quote berechnet, oder die Quote unabhängig berechnen.
Eine weitere Einschränkung der Forderungsumschlagsquote besteht darin, dass die Forderungen im Laufe des Jahres erheblich variieren können. Zum Beispiel werden saisonale Unternehmen wahrscheinlich Perioden mit hohen Forderungen sowie möglicherweise einer niedrigen Umsatzquote und Perioden haben, in denen die Forderungen geringer sind und einfacher verwaltet und eingezogen werden können.
Mit anderen Worten, wenn ein Investor einen Start- und Endpunkt für die Berechnung der Forderungsumschlagsquote willkürlich wählt, spiegelt diese Kennzahl möglicherweise nicht die Effektivität des Unternehmens bei der Vergabe und Einziehung von Krediten wider. Daher sollten die Anfangs- und Endwerte bei der Berechnung der durchschnittlichen Forderungen sorgfältig ausgewählt werden, um die Leistung des Unternehmens genau widerzuspiegeln. Anleger könnten während eines Zeitraums von 12 Monaten einen Durchschnitt der Forderungen aus jedem Monat nehmen, um saisonale Lücken zu schließen.
Besondere Überlegungen
Vergleiche der Fluktuationsquote sollten mit Unternehmen derselben Branche und idealerweise ähnlichen Geschäftsmodellen angestellt werden. Unternehmen unterschiedlicher Größe haben häufig sehr unterschiedliche Kapitalstrukturen, was die Umsatzberechnung stark beeinflussen kann, und dies gilt häufig auch für Unternehmen unterschiedlicher Branchen.
Schließlich kann ein geringer Forderungsumsatz nicht unbedingt darauf hindeuten, dass die Kreditvergabe und der Forderungseinzug durch das Unternehmen fehlen. Wenn beispielsweise die Vertriebsabteilung des Unternehmens schlecht funktioniert, kann es sein, dass sie nicht rechtzeitig die richtigen Waren an die Kunden liefert. Infolgedessen könnten Kunden die Zahlung ihrer Forderungen verzögern, was die Forderungsumschlagsquote des Unternehmens verringern würde.