Risikoverlagerung
Was ist Risikoverlagerung?
Risikoverlagerung ist die Übertragung der Gefahr auf eine andere Partei. Risikoverlagerung hat viele Konnotationen, die häufigste ist die Tendenz eines Unternehmens oder Finanzinstituts, das in einer finanziellen Notlage steht, übermäßige Risiken einzugehen. Dieses risikoreiche Verhalten wird in der Regel mit dem Ziel durchgeführt, hohe Gewinne für Anteilseigner zu erzielen, die nur ein geringes zusätzliches Abwärtsrisiko aufweisen, aber möglicherweise eine erhebliche zusätzliche Rendite erzielen, und das Risiko von den Aktionären auf die Schuldner zu verlagern.
Eine Risikoverlagerung tritt auch auf, wenn ein Unternehmen von einem leistungsorientierten Plan zu einem beitragsorientierten Plan wechselt. In diesem Fall hat sich das Rentenrisiko vom Unternehmen auf seine Mitarbeiter verlagert.
Die zentralen Thesen
- Die Risikoverlagerung überträgt das Risiko oder die Haftung von einer Partei auf eine andere.
- Risikoverlagerungen sind in der Finanzwelt üblich, wo bestimmte Parteien bereit sind, das Risiko anderer gegen eine Gebühr zu übernehmen.
- Die Versicherung überträgt beispielsweise das Risiko eines Schadens vom Versicherungsnehmer auf den Versicherer.
Wie Risikoverlagerung funktioniert
Eine Risikoverlagerung für ein in Schwierigkeiten geratenes Unternehmen mit erheblichen Schulden tritt auf, weil mit abnehmendem Eigenkapital der Anteil der Schuldner am Unternehmen steigt. Wenn das Unternehmen also ein höheres Risiko eingeht, fließen die potenziellen Mehrgewinne den Aktionären zu, während das Verlustrisiko auf die Schuldner fällt, was bedeutet, dass sich das Risiko von den ersteren auf die letzteren verlagert hat.
Da das Management nicht für entstandene Verluste haftet, nehmen Finanzinstitute in potenzieller oder tatsächlicher Not häufig riskante Kreditvergaben vor, die sich negativ auf die Wirtschaft auswirken können, indem sie Vermögensblasen und Bankenkrisen schüren.
Risikomanagement ist möglicherweise der Risikoverlagerung durch notleidende Unternehmen und Institutionen vorzuziehen. Die Risikomanagementstrategie konzentriert sich darauf, Risiko und Rendite auszubalancieren, um einen ausreichenden Cashflow zu generieren, um finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen, anstatt den „Shoot the Lights-out“-Ansatz der Risikoverlagerung zu verfolgen. Unternehmen sind seit der Großen Rezession mit strengeren Regulierungen konfrontiert, um einen umsichtigeren Ansatz beim Risikomanagement zu fördern.
Beispiele für Risikoverlagerung
In der Welt der Immobilien kann ein gewerblicher Immobilienbesitzer Wege finden, um Risiken auf seine Mieter zu übertragen. Beispielsweise verlangen viele gewerbliche Immobilienbesitzer von ihren Boutique-Mietern, dass sie zusätzlich zu einem Mietvertrag einen Vertrag unterzeichnen. Dieser Vertrag kann sicherstellen, dass der Boutique-Inhaber in den Wintermonaten die Ladenfront und den Gehweg unmittelbar vor dem Geschäft sauber und schnee- und eisfrei hält. Für den Fall, dass ein Kunde klagt, weil er ausgerutscht ist und draußen auf den gefallen ist. ice würde der Vertrag festlegen, dass der Ladenbesitzer für die Arztrechnungen des verletzten Kunden und die Prozesskosten des Rechtsstreits verantwortlich ist. Diese Art von Vertrag kann auch eine „Hold Harmless Agreement“ beinhalten, die den gewerblichen Immobilieneigentümer von allen Konsequenzen oder Verbindlichkeiten aufgrund der Handlungen des Boutique-Eigentümers befreit.
Ein weiteres Beispiel für die Risikoverlagerung ist ein Bürogebäude, das einen Hausmeister anstellt. Service, um die Räumlichkeiten sauber und sicher zu halten. Diese Hausmeisterdienste können aufgefordert werden, einen Vertrag zu unterzeichnen, der einige der damit verbundenen Risiken überträgt. Zum Beispiel, wenn ein Hausmeister es versäumt, an einem regnerischen Tag einen nassen Eingang zu wischen, und ein Gast im Gebäude fällt und sich ein Bein bricht. Dieser Vertrag würde sicherstellen, dass der Hausmeisterdienst für die Verletzungen und die medizinischen Kosten des Mitarbeiters haftet.