Nicht betriebsnotwendiger Vermögenswert
Was ist ein nicht betriebsnotwendiger Vermögenswert?
Ein nicht betriebsnotwendiger Vermögenswert ist eine Klasse von Vermögenswerten, die für den laufenden Betrieb eines Unternehmens nicht wesentlich sind, aber dennoch Erträge erwirtschaften oder eine Kapitalrendite (ROI) erzielen können. Diese Vermögenswerte werden in der Bilanz eines Unternehmens zusammen mit seinem Betriebsvermögen aufgeführt und können separat aufgegliedert werden oder nicht.
Die zentralen Thesen
- Nicht betriebliche Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht zum Kerngeschäft eines Unternehmens gehören.
- Die nicht betriebsnotwendigen Vermögenswerte eines Unternehmens können ungenutztes Land, Ersatzausrüstung, Wertpapiere usw. sein.
- Erträge aus nicht operativen Vermögenswerten tragen zum nicht operativen Ergebnis eines Unternehmens bei. Diese Vermögenswerte und die daraus resultierenden Erträge werden in der Finanzanalyse des Kerngeschäfts eines Unternehmens in der Regel nicht berücksichtigt.
- Nicht betriebsnotwendige Vermögenswerte können als Möglichkeit zur Risiko- und Ertragsdiversifizierung dienen.
Grundlegendes zu einem nicht operativen Vermögenswert
Nicht operative Vermögenswerte werden auch als redundante Vermögenswerte bezeichnet, da sie den Betrieb nicht unterstützen und daher als redundant und entbehrlich angesehen werden, wenn ein Unternehmen sie einlösen muss. Unternehmen halten jedoch aus mehreren Gründen nicht operative Vermögenswerte. Zum Beispiel kann ein Unternehmen ein Grundstück mit einem Wert von 300.000 US-Dollar besitzen, hat aber keine Pläne, das Grundstück für mindestens fünf Jahre zu bebauen. Bis zur Nutzung gilt das Land als nicht betriebsnotwendiger Vermögenswert.
Gemeinsam nicht betrieblichen Aktiven umfassen nicht zugewiesenen Zahlungsmittel und Wertpapiere, Darlehen Forderung, Leerlauf Ausrüstung und unbebaute Grundstücke. Die korrekte Identifizierung von nicht betriebsnotwendigen Vermögenswerten ist ein wichtiger Schritt im Bewertungsprozess, da diese von Analysten und Investoren oft übersehen werden. Darüber hinaus erfasst eine Analyse auf der Grundlage eines Cashflow Ansatzes nicht den Wert nicht betriebsnotwendiger Vermögenswerte. Diese Vermögenswerte müssen separat bewertet und zum Betriebswert des Unternehmens hinzugerechnet werden.
Nicht betriebsnotwendige Vermögenswerte können Vermögenswerte sein, die sich auf einen geschlossenen Teil des Unternehmens beziehen. In diesem Fall kann das Unternehmen die Vermögenswerte mit der Absicht halten, sie in Zukunft zu verkaufen oder zu verwenden. Stellen Sie sich beispielsweise vor, ein Unternehmen besitzt mehrere Einzelhandelsstandorte und schließt einen seiner Standorte. Der Geschäftsbetrieb in diesem Gebäude wurde eingestellt und das Gebäude ist weiterhin Eigentum des Unternehmens. Da das Gebäude nicht mehr für den täglichen Betrieb des Unternehmens von Bedeutung ist, wird es als nicht betriebsbereit gekennzeichnet. Das Gebäude hat jedoch noch einen Wert, der in der Zukunft erschlossen werden könnte, so dass es auch als Vermögenswert gilt.
Verwendung von nicht betriebsnotwendigen Vermögenswerten zur Risikostreuung
In anderen Fällen können nicht operative Vermögenswerte zur Diversifizierung operationeller Risiken verwendet werden. Beispielsweise kann ein Unternehmen einige Immobilien oder Patente einfach als Geldanlage besitzen. Obwohl diese Vermögenswerte nicht an die Geschäftstätigkeit des Unternehmens gebunden sind, kann das Unternehmen dennoch Einnahmen daraus erzielen. Wenn das Unternehmen durch seine Geschäftstätigkeit Geld verliert, können diese nicht betriebsnotwendigen Vermögenswerte für Diversifikation sorgen und als finanzielle Absicherung dienen.
Nicht betriebsnotwendige Vermögenswerte und betriebsfremde Erträge
Das nicht operative Einkommen bezieht sich auf Einnahmen, die eine Organisation erzielt, die nicht mit ihrem Kerngeschäft verbunden sind. In einigen Fällen stammen nicht betriebliche Erträge aus nicht betrieblichen Vermögenswerten. Um mit dem obigen Beispiel fortzufahren: Vermietet das Unternehmen seinen leerstehenden Einzelhandelsstandort, ist das Geld, das es als Miete einnimmt, nicht operatives Einkommen.
Wenn ein Unternehmen Investitionen hat, die nicht mit seiner Geschäftstätigkeit zusammenhängen, werden die Erträge, die es mit diesen Investitionen erzielt, als nicht operatives Einkommen klassifiziert. In den letzten Jahren haben große Unternehmen das Risiko erkannt, durch aufstrebende Start-ups gestört zu werden. Deshalb haben sie Risikokapitalarme für Unternehmen geschaffen, die in neue Ideen investieren, die nicht unbedingt mit ihrer Geschäftstätigkeit zusammenhängen, in der sie Vermögenswerte besitzen und als Diversifizierungsinstrument Einnahmen erzielen.
Nicht-operative Erträge stammen jedoch nicht immer aus nicht-operativen Vermögenswerten. Er kann auch Gewinne aus Devisen oder anderen Formen von peripheren Erträgen umfassen, wie zum Beispiel einen einmaligen Gewinn aus Anlagepapieren. Auch aus nicht betriebsnotwendigen Vermögenswerten können Verbindlichkeiten für das sie haltende Unternehmen entstehen. Ein Unternehmen, das ungenutztes Land hält, ist beispielsweise Haftungsrisiken in Form von fälligen Steuern, geschuldeten Zinsen oder Klagen aufgrund von Unfällen auf diesem Grundstück ausgesetzt.
Nicht betriebsnotwendige Vermögenswerte und Aktienbewertung
Nicht betriebliche Vermögenswerte werden bei der Bewertung eines Unternehmens oder seiner Aktie in der Regel getrennt vom betrieblichen Vermögen behandelt. Der Wert der nicht betrieblichen Aktiven zählt zu dem Gesamtwert des Unternehmens jedoch ihr Wert von Finanzmodellen ausgeschlossen ist, dass das zukünftige Wachstums oder Gewinnschätzung Verdienstmöglichkeiten der Kerngeschäftsfelder. Obwohl nicht betriebsnotwendige Vermögenswerte einem Unternehmen Einnahmen bringen können, werden sie nicht verwendet, um Kerneinnahmen zu erzielen.