Mini-Size-Dow-Optionen

Was sind Mini-Size-Dow-Optionen?

Eine Dow-Option in Mini-Größe (oder „Mini“ oder „E-Mini“) ist eine Art von Indexoptionskontrakt, bei dem die zugrunde liegenden Vermögenswerte E-Mini Dow Jones Industrial Average ( DJIA )-Futures-Kontrakte sind. Der zugrunde liegende E-mini Dow wird mit dem 5-fachen Wert des DJIA bewertet. Die Option wird elektronisch über das Globex System der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt.

Mini-Size-Kontrakte in Futures und Optionen existieren auch für eine Vielzahl anderer Indizes wie den Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 und Russell 2000 sowie für Rohstoffe wie Gold und Währungen wie den Euro.

Grundlegendes zu Dow-Optionen in Mini-Größe

Mini-Futures- und Optionskontrakte ermöglichen Anlegern eine Feinabstimmung ihres Engagements und ihrer Positionsgrößen, da diese Mini-Size-Produkte weniger kosten als die Standard-Futures-Kontrakte. Jede Bewegung um einen Punkt im E-mini Dow-Futures-Kontrakt entspricht 5 USD. Optionshändler berücksichtigen dies in Bezug auf das Delta ihrer Position. Ein Delta von -1 bei einer Put-Option oder +1 bei einer Call-Option zeigt an, dass sich die Option Punkt für Punkt mit dem zugrunde liegenden Index bewegt. Wenn sich das Delta in Richtung Null bewegt, bewegt sich der zugrunde liegende Futures-Kontrakt 5 USD pro Punkt, der Optionskontrakt jedoch möglicherweise nicht.

Jede Dow-Option in Minigröße kontrolliert einen zugrunde liegenden E-Mini-Dow-Futures-Kontrakt.

E-Mini-Optionen auf den Dow Jones Industrial Average Index sind Optionen im amerikanischen Stil, was bedeutet, dass sie jederzeit vor Ablauf ausgeübt werden können. Die Ausübung der Option führt zur „physischen“ Lieferung einer entsprechenden Position im zugrunde liegenden E-Mini-Futures-Kontrakt mit Barausgleich.

Ab 2019 sind die E-mini Dow Jones-Verträge die drittbeliebtesten Mini-Verträge auf Globex, hinter den Nasdaq 100 E-Minis an zweiter Stelle und den S&P 500 E-Minis als die beliebtesten nach Volumen. Ab 2019 gibt es bei den E-mini Dow-Optionen wenig Tagesvolumen.

Die Mini-Size-Dow-Optionen werden unter dem Symbol OYM gehandelt. Sie haben Verfallszeiten für März, Juni, September und Dezember.

Der Handel mit den Optionen endet am dritten Freitag des Kontraktmonats um 9:30 Uhr Eastern Time.

Preise für E-Mini Dow-Optionen

Der Preis einer Dow-Option in Minigröße ist der notierte Preis multipliziert mit dem Multiplikator. Wenn der notierte Preis einer Option 300 beträgt, kostet die Option daher 300 x 5 oder 1.500 USD. Dies ist die Prämie, die für die Option gezahlt wird. Die gezahlte Prämie ist der Höchstbetrag, den ein Optionskäufer (Call oder Put) verlieren kann. Eine Person, die die zugrunde liegenden Futures kauft, muss mit Verlusten von 5 USD pro Punkt rechnen, was erheblich mehr als der feste Verlust der Optionsprämie ausmachen könnte.

Bei einer E-mini Dow Call-Option wird ein Gewinn erzielt, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Index über dem Ausübungspreis plus dem Preis der Option bewegt. Wenn beispielsweise der Ausübungspreis der Option 26.000 und der Optionspreis 800 beträgt, wird der Trader Geld verdienen, wenn der zugrunde liegende Index über 26.800 steigt.

Bei einer Put-Option beginnt der Trader mit den gleichen Zahlen, Geld zu verdienen, sobald der Index unter den Ausübungspreis abzüglich der Prämie fällt. In diesem Fall 26.000 – 800 oder 25.200.

Beispiel für einen Mini-Dow-Optionshandel

Angenommen, die zugrunde liegenden E-Mini-Dow-Futures, die im Juni auslaufen, werden bei 25.648 gehandelt. Es ist derzeit Mitte Mai, ein Händler glaubt, dass sich die zugrunde liegenden E-Mini-Dow-Futures im Laufe des nächsten Monats erheblich nach oben bewegen werden.

Sie kaufen einen Optionskontrakt auf den Basiswert mit einem Ausübungspreis von 25.650. Der Optionspreis beträgt 400, multipliziert mit 5 USD, für Gesamtkosten von 2.000 USD zuzüglich Provisionen.

Um den Break Even zu erreichen, muss der Basiswert auf 26.050 (25.650 + 400) steigen.

Wenn der zugrunde liegende Futures-Kontrakt bei Ablauf im Juni unter 25.650 (Ausübungspreis) liegt, verfällt die Call-Option wertlos und der Händler verliert die 2.000 $, die er für die Option bezahlt hat (aber nicht mehr).

Wenn der Basiswert bei Verfall zwischen 25.650 und 26.050 liegt, ist die Option im Geld, aber der Handel führt dennoch zu einem Gesamtverlust. Je näher der Basiswert bei 25.650 liegt, desto mehr von seinen 2.000 $ werden sie verlieren. Wenn der Basiswert bei Verfall bei 26.050 liegt, ist er ausgeglichen.

Mit jedem Punkt über 26.050 verdient der Händler 5 USD pro Punkt. Wenn der Basiswert bei Verfall bei 27.000 liegt, verdient der Käufer der Option 4.750 USD ((27.000 – 26.050) x 5 USD).

Auf andere Weise berechnet, subtrahieren Sie den Wert bei Verfall abzüglich des Ausübungspreises, multiplizieren Sie mit 5 $ und subtrahieren Sie dann die Kosten der Option.

27.000 – 25.650 = 1.350 x 5 $ = 6.750 $ – 2.000 $ = 4.750 $.