Lose Gutschrift

Was ist loses Guthaben?

Lockere Kredite sind die Praxis, die Kreditaufnahme zu erleichtern, entweder durch gelockerte Kreditvergabekriterien oder durch Senkung der Kreditzinsen. Lockere Kredite beziehen sich oft auf die Politik der Zentralbank eines Landes – ob sie versucht, die Geldmenge durch das Bankensystem zu erweitern (lockere Kredite) oder sie zu schrumpfen (knappe Kredite).

Ein lockeres Kreditumfeld kann auch als akkommodierende Geldpolitik oder lockere Geldpolitik bezeichnet werden.

Lose Kredite verstehen

Zentralbanken unterscheiden sich hinsichtlich der Mechanismen, die ihnen zur Verfügung stehen, um lockere oder enge Kreditumgebungen zu schaffen. Die meisten haben einen Leitzins (wie der Fed Funds Rate oder Diskontsatz in den USA), der zuerst die größten Banken und Kreditnehmer betrifft; sie geben die Tarifänderungen wiederum an ihre Kunden weiter. Die Veränderungen wirken sich schließlich über Kreditkartenzinsen, Hypothekendarlehenszinsen und Zinssätze für Basisanlagen wie Geldmarktfonds und Einlagenzertifikate (CDs) auf den einzelnen Verbraucher aus.

Zentralbanken können ihre Politik auch durch groß angelegte Ankäufe von Vermögenswerten, die als quantitative Lockerung bekannt sind, lockern. Dabei werden staatlich unterstützte oder andere Vermögenswerte gekauft und massive Mengen an neuem Geld in Form von Bankreserven geschaffen. Sie senkt nicht direkt die Zinsen oder lockert die Kreditkonditionen, sondern flutet das Bankensystem mit neuer Liquidität in der Hoffnung, dass die Banken die Kreditvergabe erhöhen.

In der heutigen Zeit lockern die Zentralbanken normalerweise die Kreditvergabe, um eine Rezession zu verhindern oder abzumildern und die Kreditvergabe zu straffen, wenn sich die inflationären Auswirkungen früherer Phasen lockerer Kredite in der Wirtschaft durchsetzen und sich in steigenden Löhnen und Verbraucherpreisen bemerkbar machen. Dies versetzt sie in einen Zyklus der Festlegung von Geld- und Kreditpolitik als Reaktion auf die langfristigen Nachwirkungen früherer politischer Maßnahmen.

Lose Kredite in den letzten Jahren

Die US-Märkte galten zwischen 2001 und 2006 als lockeres Kreditumfeld – die Federal Reserve senkte den Leitzins und die Zinsen erreichten den niedrigsten Stand seit mehr als 30 Jahren. Anschließend straffte die Fed die Geldpolitik für einige Jahre. Dann, im Jahr 2008, während der Wirtschaftskrise, kehrte die Fed zu einer lockeren Kreditpolitik zurück und senkte den Leitzins auf 0,25 %;er blieb bei diesem Zinssatz bis Dezember 2015, als die Fed den Zinssatz auf 0,5 % anhob.

Diese Phasen der lockeren Kreditvergabe sollten die Kreditgeber zur Kreditvergabe und die Kreditnehmer dazu ermutigen, mehr Schulden aufzunehmen. Theoretisch sollte dies auch zu höheren Vermögenspreisen und Ausgaben für Waren und Dienstleistungen führen (da das neu geschaffene Geld und die Kredite in die Wirtschaft gelangen).

Von 2016 bis 2018 hat die Fed damit begonnen, die Geldpolitik in sehr kleinen Schritten wieder schrittweise zu straffen.

Die Fed begann daraufhin erneut mit der Lockerung der Geldpolitik und senkte die Zinsen in der zweiten Jahreshälfte 2019 in der Hoffnung, eine Rezession zu vermeiden. Darüber hinaus hat die Fed mit dem Einsetzen der COVID-19-bedingten staatlichen Schließung großer Teile der Weltwirtschaft eine neue Runde einer extrem lockeren Geld- und Kreditpolitik eingeleitet, um einen Teil der anhaltenden Wirtschaftslage abzufedern die neuen Programme, die nach demCARES-Gesetz zugelassen sind, beschädigen und unterstützen.