Zieldatumsfonds: Vor- und Nachteile
Zielterminfonds sind eine beliebte Wahl bei Anlegern für Altersvorsorge, haben jedoch wie jede Anlage Vor- und Nachteile, die berücksichtigt werden müssen.
Zieldatumsfonds: Ein Überblick
Zielrentenfonds sollen das einzige Anlageinstrument sein, mit dem ein Anleger für den Ruhestand spart. Das Konzept, das auch als Lebenszyklusfonds oder altersbasierte Fonds bezeichnet wird, ist einfach: Wählen Sie einen Fonds aus, geben Sie so viel wie möglich in den Fonds ein und vergessen Sie ihn, bis Sie das Rentenalter erreicht haben.
Natürlich ist nichts so einfach wie es scheint. Während Einfachheit einer der Vorteile dieser Fonds ist, müssen Anleger immer noch die Gebühren, die Asset Allocation und die potenziellen Risiken im Auge behalten.
Die zentralen Thesen
- Zielfonds bieten eine einfache Möglichkeit, für den Ruhestand zu sparen.
- Sie bieten Engagement in einer Vielzahl von Märkten, aktives und passives Management sowie eine Auswahl an Asset Allocation.
- Trotz ihrer Einfachheit müssen Anleger, die Fonds zum Stichtag verwenden, die Asset Allocation, die Gebühren und das Anlagerisiko im Auge behalten.
Vorteile von Fonds mit Stichtag
Es gibt zwei Arten von Fonds mit Zieldatum, aus denen Sie auswählen können: Zieldatum und Zielrisiko.
Einfachheit der Wahl
Ein Fonds mit Stichtag arbeitet nach einer Asset Allocation-Formel, die davon ausgeht, dass Sie in einem bestimmten Jahr in den Ruhestand treten, und passt sein Asset Allocation-Modell an, wenn es sich diesem Jahr nähert. Das Zieljahr wird im Namen des Fonds angegeben. Wenn Sie beispielsweise vorhaben, in oder in der Nähe von 2045 in den Ruhestand zu treten, würden Sie einen Fonds mit dem Namen 2045 auswählen.
Bei Zielrisikofonds stehen Ihnen in der Regel drei Gruppen zur Auswahl. Jede Gruppe basiert auf Ihrer Risikotoleranz, unabhängig davon, ob Sie ein konservativer, aggressiver oder moderater Risikoträger sind. Wenn Sie später entscheiden, dass sich Ihre Risikotoleranz ändert oder ändern muss, wenn Sie sich dem Ruhestand nähern, haben Sie die Möglichkeit, auf eine andere Risikostufe zu wechseln.
Etwas für jeden
Zielrentenfonds bieten für jeden etwas. Es stehen Fonds zur Verfügung, die aktives Management, passives Management, Engagement in einer Vielzahl von Märkten und eine Auswahl von Optionen für die Asset-Allokation bieten. Anleger, die gerne einen Prozentsatz ihres Ruhestands bestimmen und ihn dann 30 Jahre lang vergessen, können sich mit den Zielrentenfonds völlig wohl fühlen. Darüber hinaus finden Anleger, denen es nichts ausmacht, ein wenig zu recherchieren, möglicherweise genau den Fonds, den sie suchen, in der Zielfondsaufstellung.
Nur weil der Fonds sagt, dass 2045 auf dem Etikett steht, bedeutet dies nicht, dass ein tobender Bullenmarkt gerade rechtzeitig beginnt und endet, um den Fonds an der Spitze seines Spiels zu halten – und auch nicht, dass ein schwerer Bärenmarkt im Jahr 2044 und 2044 nicht getroffen wird Dezimieren Sie die Bestände des Fonds.
Nachteile von Fonds mit Stichtag
Anleger müssen verschiedene Nachteile berücksichtigen, darunter:
Nicht alle Fonds sind gleich
Die erste Herausforderung bei Fonds mit Stichtag besteht darin, dass nicht alle Fonds gleich sind. Eine Stichprobe von ungefähren Beständen (Stand 31. August 2020) mit einem Zieldatum von 2045 zeigt diesen Punkt.
Während jeder dieser Fonds behauptet, eine gute Wahl für Anleger zu sein, die 2045 in den Ruhestand gehen möchten, ist der Inhalt der Fonds unterschiedlich. Beachten Sie, dass dieser Anteil im Laufe der Zeit noch stärker variieren kann. Diese Abweichung kann für Rentner von besonderer Bedeutung sein. Ein Rentner verfügt möglicherweise über genügend Geld, um ausschließlich in Anleihen und andere festverzinsliche Wertpapiere zu investieren. Ein anderer, der sowohl Wachstum als auch Ertrag erfordert, benötigt möglicherweise eine Eigenkapitalkomponente, um das Portfolio auf Kurs zu halten. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Fonds, der die Bedürfnisse eines dieser Anleger erfüllt, die Bedürfnisse des anderen erfüllt.
Über die Bestände hinaus unterscheiden sich die Fonds auch hinsichtlich des Anlagestils. Je nachdem, wonach Sie suchen, können Sie beispielsweise einen Fonds finden, der vollständig aus Indexfonds besteht. Basierend auf Algorithmen wird ein solcher Fonds wahrscheinlich niedrigere Gebühren haben (siehe unten). Anleger, die ein aktives Management bevorzugen, bei dem die tatsächlichen Menschen Markttrends verfolgen und Entscheidungen treffen, müssten jedoch anderswo einkaufen. Die Suche nach einem Fonds mit dem richtigen Datum ist nur der Anfang des Entscheidungsprozesses.
Ausgaben können sich summieren
Die Mittel unterscheiden sich auch in Bezug auf die Ausgaben. Da es sich bei jedem um einen Dachfonds handelt, besteht das Portfolio, in das Sie sich einkaufen, aus mehreren zugrunde liegenden Investmentfonds, von denen jeder eine Kostenquote aufweist. Abhängig davon, wie die Fondsfamilie die Gebühren berechnet, können sich diese Ausgaben schnell summieren. Beispielsweise kann eine Fondsgesellschaft 0,21% des verwalteten Vermögens in Rechnung stellen, während eine andere das Zwei- oder sogar Dreifache dieses Betrags in Rechnung stellen kann. Daher müssen die Ausgaben bei der Auswahl dieser Fonds berücksichtigt werden.
Basiswerte, die von derselben Firma angeboten werden
Über die Kosten hinaus besteht eine weitere Überlegung darin, dass jeder der zugrunde liegenden Fonds in einem Zielportfolio von derselben Fondsgesellschaft angeboten wird. Jeder Zielfonds in der Vanguard-Aufstellung enthält nur andere Vanguard-Fonds im Portfolio. Gleiches gilt für die Fonds Fidelity und T. Rowe. In einer Zeit, in der mehr als nur ein paar Unternehmensskandale verzeichnet wurden, vertrauen Sie Ihr gesamtes Vermögen einer einzigen Fondsfamilie an.
Besondere Überlegungen
Die Wahl eines Fonds ist eine Sache, aber die korrekte Umsetzung Ihrer Vorsorgestrategie ist eine andere Sache.
Auswirkung anderer Investitionen
Anleger, die ihr Vermögen in einem Zielrentenfonds haben, müssen sich darüber im Klaren sein, wie andere Altersvorsorgeinvestitionen ihre Vermögensallokation verzerren können. Wenn ein Zielfonds beispielsweise über eine Aktienallokation von 80% und eine Anleihenallokation von 20% verfügt, der Anleger jedoch eine Einlagenbescheinigung mit 10% seines Altersguthaben erwirbt, verringert dies effektiv die Aktienallokation des Gesamtportfolios des Anlegers und erhöht die Anleihenallokation.
Asset Allocation vor der Pensionierung
Selbst Anleger, die die Fonds als einziges Anlageinstrument für die Altersvorsorge verwenden, müssen auf die gesamte Vermögensallokation achten, da sich diese Allokation mit dem nahenden Zieldatum ändert. Im Allgemeinen sind Fonds so konzipiert, dass sie eine konservativere Finanzierungsposition einnehmen, um Vermögenswerte zu erhalten, wenn sich der Anleger dem Zieldatum nähert. Wenn sich der Ruhestand schnell nähert, der Saldo auf dem Konto des Anlegers jedoch nicht ausreicht, um seinen Ruhestandsbedarf zu decken, verfügt der Anleger über diese Änderung der Allokation über einen Fonds, der möglicherweise keine Hoffnung hat, die für die Aufrechterhaltung dieser Pensionspläne erforderlichen Renditen zu erzielen Spur.
Investieren nach der Pensionierung
Ähnliche Bedenken treten auf, sobald das Rentenalter erreicht ist. Während viele Anleger diese Fonds als für die Pensionierung an oder um einen bestimmten Zeitpunkt vorgesehen ansehen, können Vermögenswerte nach der Pensionierung im Fonds verbleiben. Auch hier kann die Größe des Notgroschen darauf hinweisen, dass eine konservative Strategie nicht ausreicht, um die bezahlten Rechnungen und das Licht an zu halten.
Last but not least hängt das Erreichen des Ruhestands zum gewählten Datum nicht nur von der Auswahl eines Fonds und der Einzahlung Ihres gesamten Geldes in diesen Fonds ab, sondern auch von der Einzahlung des richtigen Geldbetrags in diesen Fonds. Unabhängig vom gewählten Datum wird ein unterfinanziertes Notgroschen einen finanziell sicheren Ruhestand einfach nicht unterstützen.