Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Was ist ein Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)?
Ein Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP) ist ein Mitarbeitervergütungsprogramm, bei dem das Trägerunternehmen seinen eigenen Kredit nutzt und das Geld leiht, das zur Finanzierung des Plans und zum Kauf von Aktien aus der Unternehmenskasse verwendet wird. Diese Aktien werden dann für den Stock Ownership Plan (ESOP) verwendet, wobei das Unternehmen anschließend das ursprüngliche Darlehen mit jährlichen Beiträgen zurückzahlt.
Die zentralen Thesen
- Ein Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP) verwendet geliehenes Geld zur Finanzierung eines ESOP als eine Form der Aktienvergütung für Mitarbeiter.
- Das Unternehmen nimmt Kredite gegen sein Vermögen auf und zahlt dann das zur Finanzierung des ESOP verwendete Darlehen durch jährliche Beiträge zurück.
- Der Vorteil eines LESOP besteht darin, dass ein Unternehmen keine Barmittel im Voraus ausgeben muss, um das ESOP zu finanzieren.
- Da es sich jedoch um eine hohe Schuldenaufnahme handelt, muss es mit Vorsicht durchgeführt werden.
Verständnis von Leveraged Employee Stock Ownership Plänen (LESOPs)
Normalerweise wählen Unternehmen ESOPs oder andere verwenden anteilsbasierte Vergütungsprogramme einen Teil ihrer Interessen der Arbeitnehmer an die Bottom-Line – Aktienkursentwicklung der Aktie der Gesellschaft zu binden. Damit wird den teilnehmenden Mitarbeitern ein Anreiz gegeben, den Betrieb des Unternehmens so reibungslos und profitabel wie möglich zu gestalten.
Unternehmen nutzen ESOPs häufig als Corporate-Finance Strategie, um die Interessen ihrer Mitarbeiter mit denen ihrer Aktionäre in Einklang zu bringen .
Durch die Nutzung von Firmenvermögen, kann das Unternehmen für sein Beteiligungsmodell bieten und Arbeitnehmern Beteiligung an der Gesellschaft geben, ohne sofort die gesamte Kapital erforderlich zu setzen, so zu tun.
LESOPs verwenden die Erlöse aus Bankdarlehen, um Unternehmensaktien vom Unternehmen oder seinen bestehenden Aktionären zu einem von unabhängigen Gutachtern festgelegten Verkaufspreis zu kaufen. Die verleihende Bank hält die erworbenen Aktien als Sicherheit und verlangt in der Regel Zahlungsgarantien entweder von der Gesellschaft, den verbleibenden Aktionären oder den verkaufenden Aktionären.
Steuerliche Erwägungen
LESOPs dienen als steuerbegünstigte Methode zur Finanzierung des Unternehmenswachstums, da die einem Mitarbeiterkonto zugewiesenen Aktien erst nach Erhalt der Ausschüttungen besteuert werden, was in der Regel nach Beendigung der Dienstzeit eines Mitarbeiters bei einem Unternehmen erfolgt.
Aufgrund steuerlich vorgeschriebener Abzugsbeschränkungen dürfen Arbeitgeberbeiträge zur Erbringung jährlicher Darlehenszahlungen 25% der jährlichen Vergütung eines teilnehmenden Arbeitnehmers nicht überschreiten. Darüber hinaus kann ein Unternehmen die Teilnahme an LESOP auf Mitarbeiter beschränken, die über 21 Jahre alt sind und mindestens ein Dienstjahr absolviert haben.
Potenzielle Nachteile eines Leveraged Employee Stock Ownership Plan (LESOP)
Trotz der steuerbegünstigten Vorteile, die die teilnehmenden LESOP-Mitarbeiter genießen, ist dieser Plan nicht ohne potenzielle Nachteile – der wichtigste von ihnen: ein inhärentes Investitionsrisiko.
Da ein LESOP als Ersatz für andere Arten von qualifizierten Altersvorsorgeplänen fungiert, fehlt ihnen möglicherweise die Diversifizierung eines typischen Altersvorsorgeportfolios, wie z. B. ein 401(k)-Plan, und sie sind zu stark auf Unternehmensaktien konzentriert. Mitarbeiter, die das 55. Lebensjahr vollendet haben und mindestens zehn Jahre an einem LESOP teilgenommen haben, dürfen über einen Zeitraum von fünf Jahren 50% ihrer Konten in andere Anlagen als die Aktien ihres eigenen Unternehmens diversifizieren.
Da ein LESOP eine Kreditaufnahme beinhaltet, kann es außerdem das Schulden-Einkommens Verhältnis (DTI) oder das Schulden-Eigenkapital-Verhältnis (D / E) eines jungen Unternehmens beeinträchtigen, was es als weniger attraktive Investition erscheinen lässt, als es sonst sein könnte. Wenn ein Unternehmen seine LESOP-Schulden nicht zurückzahlen kann, kann der Kreditgeber die als Sicherheit gestellten Vermögenswerte beschlagnahmen.