Inventarfinanzierung
Was ist Inventarfinanzierung?
Der Begriff Vorratsfinanzierung bezieht sich auf ein kurzfristiges Darlehen oder eine revolvierende Kreditlinie, die von einem Unternehmen erworben wird, um Produkte zu kaufen, um sie zu einem späteren Zeitpunkt zu verkaufen. Diese Produkte dienen als Sicherheit für den Kredit.1 Die Lagerfinanzierung ist nützlich für Unternehmen, die ihre Lieferanten für Lagerbestände bezahlen müssen, die vor dem Verkauf an Kunden gelagert werden. Es ist besonders wichtig, um die finanziellen Auswirkungen saisonaler Schwankungen der Cashflows auszugleichen,und kann einem Unternehmen helfen, höhere Absatzmengen zu erzielen, indem es ihm ermöglicht wird, zusätzliche Lagerbestände für die Nutzung bei Bedarf zu erwerben.
Die zentralen Thesen
- Bei der Lagerfinanzierung handelt es sich um Kredite, die Unternehmen erhalten, um Produkte zu bezahlen, die nicht für den sofortigen Verkauf bestimmt sind.
- Die Finanzierung wird durch das Inventar besichert, das für den Kauf verwendet wird.
- Die Lagerfinanzierung wird oft von kleineren Privatunternehmen genutzt, die keinen Zugang zu anderen Optionen haben.
- Unternehmen verlassen sich darauf, um den Cashflow konstant zu halten, Produktlinien zu aktualisieren, die Lagerbestände zu erhöhen und auf die hohe Nachfrage zu reagieren.
- Obwohl sich Unternehmen nicht auf die persönliche oder geschäftliche Bonität und Vermögenswerte verlassen müssen, um sich zu qualifizieren, können sie durch zusätzliche Schulden gestresst sein, wenn sie neu sind oder Probleme haben.
So funktioniert die Bestandsfinanzierung
Die Bestandsfinanzierung ist eine Form der Asset-Based-Finanzierung. Unternehmen wenden sich an Kreditgeber, damit sie die Materialien kaufen können, die sie für die Herstellung von Produkten benötigen, die sie zu einem späteren Zeitpunkt verkaufen möchten.
Diese Art der Finanzierung ist bei kleinen bis mittelgroßen Einzel- und Großhändlern, insbesondere bei großen Lagerbeständen, üblich. Dies liegt daran, dass ihnen in der Regel die Finanzhistorie und die verfügbaren Vermögenswerte fehlen, um die Finanzierungsoptionen institutioneller Größe zu sichern, auf die größere Unternehmen wie Walmart ( WMT ) und Target ( TGT ) zugreifen können.
Da es sich im Allgemeinen um private Unternehmen handelt, können sie kein Geld durch die Ausgabe von Anleihen oder neue Aktienrunden beschaffen. Unternehmen können ihren gesamten oder einen Teil ihrer vorhandenen Lagerbestände oder das von ihnen erworbene Material als Sicherheit für ein Darlehen verwenden, das für allgemeine Geschäftsausgaben verwendet wird.
Wie oben erwähnt, ermöglicht die Inventarfinanzierung es Unternehmen, Inventar zu kaufen, um ihre Geschäfte zu betreiben. Gründe, warum sie auf diese Art der Finanzierung setzen, sind unter anderem:
- Halten des Cashflows in geschäftigen und langsamen Saisons stabil
- Produktlinien aktualisieren
- Erhöhung der Lagerbestände
- Reagieren auf (hoch) Kundennachfrage
Einige Banken sind bei der Bestandsfinanzierung misstrauisch, weil sie im Falle eines Zahlungsausfalls nicht die Last haben wollen, die Sicherheiten einzuziehen.
Besondere Überlegungen
Banken und ihre Kreditteams prüfen die Bestandsfinanzierung von Fall zu Fall und berücksichtigen Faktoren wie Wiederverkaufswert, Verderblichkeit, Diebstahl und Verlustrückstellungen sowie Geschäfts, Wirtschafts- und Branchenbestandszyklen, Logistik- und Versandbeschränkungen. Dies könnte erklären, warum so viele Unternehmen nach der Kreditkrise von 2008 keine Lagerfinanzierung erhalten haben. Wenn eine Wirtschaft in einer Rezession steckt und die Arbeitslosigkeit steigt, bleiben Konsumgüter, die keine Grundnahrungsmittel sind, unverkauft.
Die Abschreibung ist ein weiterer Faktor, den Kreditgeber berücksichtigen. Und nicht alle Sicherheiten sind gleich. Lagerbestände jeglicher Art neigen dazu, im Laufe der Zeit an Wert zu verlieren. Der Geschäftsinhaber, der eine Inventarfinanzierung anstrebt, kann möglicherweise nicht die vollen Vorabkosten des Inventars erhalten. Daher wird jeder potenzielle Schluckauf bei der Festlegung eines Zinssatzes für ein forderungsbesichertes Darlehen berücksichtigt.
Lagerfinanzierung ist nicht immer die Lösung. Banken können die Bestandsfinanzierung als eine Art unbesichertes Darlehen betrachten. Das liegt daran, dass die Bank möglicherweise auch nicht in der Lage ist, seinen Bestand zu verkaufen, wenn das Unternehmen seine Bestände nicht verkaufen kann. Wenn ein Einzel- oder Großhändler eine Fehlwette auf einen Trend abschließt, könnte die Bank bei der Ware hängen bleiben.
Vor- und Nachteile der Bestandsfinanzierung
Es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum Unternehmen sich der Lagerfinanzierung zuwenden möchten. Aber während es viele positive Aspekte gibt, gibt es auch Schattenseiten. Nachfolgend sind einige der häufigsten aufgeführt.1
Vorteile
Indem sich Unternehmen für die Bestandsfinanzierung an Kreditgeber wenden, müssen sie sich nicht auf ihre geschäftliche oder persönliche Kreditwürdigkeit oder -historie verlassen. Und kleinere Unternehmer müssen ihr persönliches oder geschäftliches Vermögen nicht anlegen, um die Finanzierung zu sichern.
Der Zugang zu Krediten ermöglicht es Unternehmen, ihren Verbrauchern über einen längeren Zeitraum mehr Produkte zu verkaufen. Ohne Finanzierung müssen sich Unternehmer möglicherweise auf ihre eigenen Einkommensquellen oder ihr persönliches Vermögen verlassen, um die Einkäufe zu tätigen, die sie für die Aufrechterhaltung ihres Geschäftsbetriebs benötigen.
Unternehmen müssen nicht gegründet werden, um für eine Bestandsfinanzierung in Frage zu kommen. Tatsächlich verlangen die meisten Kreditgeber nur, dass Unternehmen mindestens sechs Monate bis zu einem Jahr in Betrieb sind, um sich zu qualifizieren. Dies ermöglicht neueren Geschäftsinhabern einen schnellen Zugang zu Krediten.
Nachteile
Neue Unternehmen sind möglicherweise bereits mit Schulden behaftet, wenn sie versuchen, sich zu etablieren. Der Erhalt einer Bestandsfinanzierung kann ihre Verbindlichkeiten erhöhen. Infolgedessen verfügen diese Unternehmen möglicherweise nicht über die Mittel zur Rückzahlung, was zu Einschränkungen zukünftiger Kredite sowie zu einer unangemessenen Belastung der bestehenden Finanzen führen kann.
In einigen Fällen stellen Kreditgeber möglicherweise nicht den vollen Betrag aus, der für den Kauf von Inventar erforderlich ist. Dies kann zu Verzögerungen und Ausfällen führen. Dies kann bei neueren Unternehmen üblich sein oder bei solchen, die es schwerer haben, den Geldbetrag zu beschaffen, den sie für einen reibungslosen Betrieb benötigen.
Die Kreditkosten können hoch sein. Gebühren und Zinsen können für Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, hoch sein. Wenn Sie mehr zusätzliche Gebühren zahlen müssen, können diese Unternehmen stärker belastet werden.
Vorteile
- Unternehmen müssen sich nicht auf die Kreditwürdigkeit/Geschichte und Vermögenswerte des Unternehmens verlassen, um sich zu qualifizieren
- Unternehmen können über längere Zeiträume mehr Produkte an Kunden verkaufen
- Neuere Unternehmen sind berechtigt und können schnell auf Kredite zugreifen
Nachteile
- Die Rückzahlung kann für neue und in Schwierigkeiten geratene Unternehmen problematisch sein
- Kreditgeber können möglicherweise nicht den gesamten angeforderten Betrag vorstrecken
- Höhere Gebühren und Zinsen für neue und in Schwierigkeiten geratene Unternehmen
Arten der Bestandsfinanzierung
Kreditgeber bieten Unternehmen zwei verschiedene Arten der Bestandsfinanzierung. Welche Option das Unternehmen wählt, hängt von seiner Geschäftstätigkeit ab. Zinssätze und Gebühren hängen vom Kreditgeber und der Art des Geschäfts ab.
- Inventar Darlehen: Auch als Begriff Darlehen bezeichnet, ist diese Art der Finanzierung basiert auf dem Gesamtwert der Bestandsaufnahme des Unternehmens. Wie bei einem regulären Kredit gewährt der Kreditgeber dem Unternehmen einen bestimmten Geldbetrag. Das Unternehmen verpflichtet sich, monatlich feste Zahlungen zu leisten oder das Darlehen nach Verkauf des Inventars vollständig abzubezahlen.
- Kreditlinie: Diese Finanzierungsform bietet Unternehmen imGegensatz zu einem Kredit einen revolvierenden Kredit. Es gewährt ihnen regelmäßigen Zugang zu Krediten, solange sie regelmäßige monatliche Zahlungen leisten, um die Vertragsbedingungen zu erfüllen.1