Wie werden ETF-Gebühren abgezogen?
Die Anlageverwaltungsgebühren für Exchange Traded Funds (ETFs) und Investmentfonds werden vom ETF oder der Fondsgesellschaft abgezogen und der Nettoinventarwert (NAV) des Fonds wird täglich angepasst. Anleger sehen diese Gebühren nicht auf ihren Abrechnungen, da die Fondsgesellschaft sie intern abwickelt.
Managementgebühren sind nur ein Bestandteil des gesamten Verwaltungskostensatz (MER), das, was sollten Anleger betreffen.
Die zentralen Thesen
- Verwaltungsgebühren mindern den Wert einer ETF-Anlage.
- Sie sind eine Teilmenge der gesamten „Verwaltungskostenquote“.
- Die MERs sind bei passiven Fonds im Allgemeinen niedriger als bei aktiven.
ETF-Gebühren
Im Rahmen seines normalen Geschäftsbetriebs entstehen einer ETF-Gesellschaft Aufwendungen, die von Managergehältern bis hin zu Verwahrungsdienstleistungen und Marketingkosten reichen, die vom NAV abgezogen werden.
Angenommen, ein ETF hat eine angegebene jährliche Kostenquote von 0,75%. Bei einer Investition von 50.000 USD werden im Laufe des Jahres voraussichtlich 375 USD an Kosten gezahlt. Wenn der ETF für das Jahr genau 0% zurückgab, würde der Anleger im Laufe des Jahres langsam feststellen, dass sich seine 50.000 USD auf einen Wert von 49.625 USD bewegen.
Die Nettorendite, die der Anleger vom ETF erhält, basiert auf der Gesamtrendite, die der Fonds tatsächlich erzielt hat, abzüglich der angegebenen Kostenquote. Bei einer Rendite des ETF von 15 % würde der NAV um 14,25 % steigen. Dies ist die Gesamtrendite abzüglich der Kostenquote.
Die Auswirkungen von Fondsausgaben
Gebühren sind wichtig, da sie einen großen Einfluss auf Ihre endgültigen Renditen haben können. Eine Investition von 100 US-Dollar, die um 7 % pro Jahr wächst, wäre in 10 Jahren ohne Gebühren 197 US-Dollar wert. Ziehen Sie jedoch eine Jahresgebühr von 1 % ab, beträgt das Ergebnis 179 US-Dollar, was bedeutet, dass die Fondsausgaben 10 % Ihres potenziellen Portfolios aufgefressen haben. Da Gebühren Verbindung im Laufe der Zeit, so wie Portfoliovermögen, desto länger ist die Investitionsphase, desto größer ist der Verlust.
Möglichkeiten zur Kostenminimierung
Die Gebühren sind in den letzten Jahren im Allgemeinen gesunken, aber einige Fonds sind dennoch teurer als andere. Eine kritische Unterscheidung ist hier passives vs. aktives Management.
Passive Manager ahmen einfach die Bestände eines Aktienindexes, oft des S&P 500, nach, manchmal mit geringfügigen Abweichungen. Diese „ Indexfonds “- oder „ Index-ETF “-Manager ordnen das Fondsvermögen regelmäßig an den Vergleichsindex an, was wiederum Handelskosten verursacht, die jedoch in der Regel minimal sind.
Aktive Manager nehmen, wie der Name schon sagt, eine größere Hand bei der Auswahl von Fondsvermögen. Dies erfordert unter anderem teure Forschungsabteilungen, die passive Fonds nicht tun, und normalerweise ein höheres Handelsniveau, was die Transaktionskosten erhöht. All dies spiegelt sich im MER wider.
Im Jahr 2018 betrugen die Gebühren bei in den USA registrierten aktiven Fonds durchschnittlich 0,67 % gegenüber 0,15 % bei passiven Fonds, so Morningstar, eine weithin konsultierte Quelle für Fondsdaten.