Emerging Market Economy
Was ist eine aufstrebende Marktwirtschaft?
Eine aufstrebende Marktwirtschaft ist die Wirtschaft eines Entwicklungslandes, das sich mit zunehmendem Wachstum stärker mit den globalen Märkten befasst. Länder, die als Schwellenländer eingestuft sind, weisen einige, aber nicht alle Merkmale eines entwickelten Marktes auf. Mit dem Fortschreiten einer aufstrebenden Marktwirtschaft wird sie in der Regel stärker in die Weltwirtschaft integriert, was sich in einer erhöhten Liquidität an den lokalen Schulden- und Aktienmärkten, einem erhöhten Handelsvolumen und ausländischen Direktinvestitionen sowie der inländischen Entwicklung moderner Finanz- und Regulierungsinstitutionen zeigt. Derzeit gehören Indien, Mexiko, Russland, Pakistan, Saudi-Arabien, China und Brasilien zu den bemerkenswerten Schwellenländern.
Entscheidend ist, dass eine aufstrebende Marktwirtschaft von einer weniger entwickelten, oft vorindustriellen Wirtschaft mit niedrigem Einkommen zu einer modernen industriellen Wirtschaft mit höherem Lebensstandard übergeht.
Die zentralen Thesen
- Eine aufstrebende Marktwirtschaft ist eine Wirtschaft, die sich im Begriff befindet, eine entwickelte Wirtschaft zu werden.
- Schwellenländer verfügen in der Regel über eine einheitliche Währung, einen einheitlichen Aktienmarkt und ein einheitliches Rückhaltesystem und befinden sich im Industrialisierungsprozess.
- Schwellenländer können aufgrund des schnellen Wachstums den Anlegern höhere Renditen bieten, sind jedoch aufgrund ihres Status auch einem höheren Risiko ausgesetzt.
Emerging Market Economy verstehen
Anleger suchen nach Schwellenländern, um hohe Renditen zu erzielen, da sie häufig ein schnelleres Wirtschaftswachstum verzeichnen, gemessen am BIP. Mit höheren Renditen geht jedoch in der Regel ein viel höheres Risiko einher. Die Anleger Risiko in Schwellenländern können politische Instabilität, inländische Infrastrukturprobleme umfassen, Währungsschwankungen und illiquiden Aktien, wie viele große Unternehmen noch ‚state-run‘ oder privat sein kann. Außerdem bieten lokale Börsen externen Anlegern möglicherweise keine liquiden Märkte an.
Schwellenländer haben im Allgemeinen nicht den Entwicklungsstand von Markt- und Regulierungsinstitutionen, wie er in Industrieländern zu finden ist. Markteffizienz und strenge Standards bei der Bilanzierung und Wertpapierregulierung sind in der Regel nicht auf einer Stufe mit den fortgeschrittenen Volkswirtschaften (wie den Vereinigten Staaten, Europa und Japan), aber Schwellenländer der Regel eine physische Finanz haben Infrastruktur, darunter Banken, Börsen und ein einheitliche Währung. Ein wesentlicher Aspekt der aufstrebenden Volkswirtschaften ist, dass sie im Laufe der Zeit Reformen und Institutionen einführen, die eher denen der modernen Industrieländer ähneln und das Wirtschaftswachstum fördern.
Schwellenländer tendieren dazu, sich von auf Landwirtschaft und Rohstoffgewinnung ausgerichteten Aktivitäten hin zu Industrie- und Produktionsaktivitäten zu entfernen. Die Regierungen der Schwellenländer verfolgen normalerweise absichtliche Industrie- und Handelsstrategien, um das Wirtschaftswachstum und die Industrialisierung zu fördern.
Diese Strategien importsubstituierende Industrialisierung, wobei erstere eher für Volkswirtschaften typisch sind, die als „aufstrebend“ gelten, da sie mehr Engagement und Handel mit der Weltwirtschaft fördern. Sie verfolgen häufig auch inländische Programme wie Investitionen in Bildungssysteme, den Aufbau einer physischen Infrastruktur und die Einführung von Rechtsreformen zur Sicherung der Eigentumsrechte von Anlegern.
Wie aufstrebende Volkswirtschaften klassifiziert werden
Schwellenländer werden von verschiedenen Beobachtern unterschiedlich klassifiziert. Einkommensniveau, Qualität der Finanzsysteme und Wachstumsraten sind beliebte Kriterien, aber die genaue Liste der Schwellenländer kann je nach Fragesteller variieren.
Beispielsweise stuft der Internationale Währungsfonds (IWF) 23 Länder als Schwellenländer ein, während Morgan Stanley Capital International (MSCI) 24 Länder als Schwellenländer einstuft. Es gibt einige Unterschiede zwischen den beiden Listen. Standard and Poor’s (S & P) klassifiziert 23 und Russell 19 Länder als Schwellenländer, während Dow Jones 22 Länder als Schwellenländer klassifiziert.
Nach Ermessen dieser Institution kann ein Land von der Liste gestrichen werden, indem entweder ein Upgrade auf eine entwickelte Nation oder ein Downgrade auf eine Grenznation durchgeführt wird. Ebenso können Industrieländer zu einem Schwellenland herabgestuft werden, wie dies bei Griechenland der Fall war, oder Grenzmärkte können zu einem Schwellenland heraufgestuft werden, wie dies bei Katar und Argentinien der Fall war.