Kreditkrise
Was ist eine Kreditkrise?
Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Prozesses des Bargeldverkehrs verursacht wird, der jeder Volkswirtschaft zugrunde liegt. Ein Mangel an verfügbarem Bargeld für die Kreditvergabe bei Banken ist nur eines in einer Reihe von Ereignissen, die in einer Kreditkrise auftreten.
Die zentralen Thesen
- Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Prozesses des Bargeldverkehrs verursacht wird, der jeder Volkswirtschaft zugrunde liegt.
- Eine Kreditkrise wird durch ein Triggerereignis wie einen unerwarteten und weit verbreiteten Ausfall von Bankkrediten verursacht.
- Eine Kreditklemme wird zu einer Kreditkrise, wenn die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher versiegt, mit kaskadierenden Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft.
- In der Neuzeit wird der Begriff durch die Kreditkrise 2007–2008 veranschaulicht, die zur Großen Rezession führte.
Eine Kreditkrise verstehen
Eine Kreditkrise hat ein auslösendes Ereignis. Berücksichtigen Sie die möglichen Auswirkungen einer schweren Dürre, bei der Landwirte ihre Ernte verlieren. Ohne die Einnahmen aus den Ernteverkäufen können sie ihre Bankdarlehen nicht zurückzahlen. Ohne diese Kreditzahlungen fehlt der Bank das Geld und sie muss sich stark zurückziehen, um neue Kredite zu vergeben. Die Bank benötigt weiterhin Cashflow für ihren normalen Geschäftsbetrieb, daher verstärkt sie die Kreditaufnahme auf dem Markt für kurzfristige Kredite. Allerdings ist die Bank selbst mittlerweile zum Kreditrisiko geworden und andere Kreditgeber haben es abgeschottet.
Wenn sich die Krise verschärft, beginnt sie, den Fluss kurzfristiger Kredite zu unterbrechen, der einen Großteil der Geschäftswelt am Laufen hält. Unternehmen sind auf diesen Prozess angewiesen, um wie gewohnt zu funktionieren. Wenn der Strom versiegt, kann das katastrophale Auswirkungen auf das Finanzsystem insgesamt haben.
Im schlimmsten Fall bekommen die Kunden Wind von dem Problem und es läuft ein Run auf die Bank, bis kein Bargeld mehr zum Abheben übrig ist. In einem etwas positiveren Szenario stolpert die Bank durch, aber ihre Standards für die Kreditvergabe sind so eng geworden, dass die gesamte Wirtschaft, zumindest in dieser von Dürre geplagten Region, leidet.
Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, die das Eintreten dieses Szenarios erschweren, einschließlich der Anforderung an die Banken, erhebliche Barreserven vorzuhalten. Darüber hinaus hat sich das Bankensystem in wenigen riesigen globalen Institutionen konsolidiert, was es unwahrscheinlich macht, dass eine regionale Dürre eine systemweite Krise auslösen könnte. Aber diese großen Institute haben ihre eigenen Risiken. Hier greift die Regierung ein und rettet Institutionen, die “ zu groß sind, um zu scheitern „.
Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, um das Auftreten einer Kreditkrise zu verhindern, obwohl immer noch das Risiko besteht, dass die Verfügbarkeit von Krediten und der Bargeldumlauf in der Wirtschaft versiegen.
Die Kreditkrise 2007–2008
Die Kreditkrise von 2007 bis 2008 ist höchstwahrscheinlich das einzige schwerwiegende Beispiel für eine Kreditkrise, an das sich die meisten Amerikaner erinnern.
Die Kreditkrise 2007–2008 war ein Zusammenbruch der Geschichtsbücher. Auslöser war eine landesweite Blase auf dem Immobilienmarkt. Die Immobilienpreise waren seit Jahren rapide gestiegen. Spekulanten sprangen ein, um Häuser zu kaufen und umzudrehen. Die Mieter waren bestrebt, zu kaufen, bevor sie den Preis erhielten. Einige glaubten, die Preise würden nie aufhören zu steigen. Dann, im Jahr 2006, erreichten die Preise ihren Höhepunkt und begannen zu sinken.
Lange zuvor hatten Hypothekenmakler und Kreditgeber ihre Standards gelockert, um den Boom zu nutzen. Sie boten Subprime Hypotheken an, und Eigenheimkäufer nahmen Kredite weit über ihre Verhältnisse auf. „Teaser“ -Raten praktisch garantiert, sie würden standardmäßig in einem Jahr oder zwei.
Dies war kein selbstzerstörerisches Verhalten der Kreditgeber. Sie behielten diese Subprime-Kredite nicht, sondern verkauften sie zur Umverpackung als Mortgage-Backed Securities (MBS) und Collateralized Debt Obligations (CDO), die von Investoren und Institutionen an den Märkten gehandelt wurden.
Als die Blase platzte, steckten die letzten Käufer, die zu den größten Finanzinstituten des Landes zählten, fest. Als die Verluste anstiegen, begannen sich die Anleger Sorgen zu machen, dass diese Firmen das Ausmaß ihrer Verluste heruntergespielt hatten. Die Aktienkurse der Firmen selbst begannen zu fallen. Die Kreditvergabe zwischen den Firmen wurde eingestellt.
Die Kreditklemme in Kombination mit dem Zusammenbruch der Hypotheken führte zu einer Krise, die das Finanzsystem erstarrte, als sein Bedarf an liquidem Kapital am höchsten war. Die Situation wurde durch einen rein menschlichen Faktor noch verschlimmert – aus Angst wurde Panik. Riskantere Aktien erlitten große Verluste, auch wenn sie nichts mit dem Hypothekenmarkt zu tun hatten.
Die Situation war so schlimm, dass die Federal Reserve (Fed) gezwungen war, Milliarden in das System zu pumpen, um es zu retten – und selbst dann landeten wir immer noch in der Großen Rezession.