Verbundstoff

Was ist ein Verbund?

In der Finanzwelt ist ein Composite eine Gruppierung von Aktien, Indizes oder anderen Wertpapieren auf standardisierte Weise. Auf Aktienkurse angewendet, kann ein zusammengesetzter Index ein nützliches statistisches Maß für die Wertentwicklung des Gesamtmarktes, eines bestimmten Sektors oder einer Industriegruppe sein. Composites werden auch für Anlageanalysen von Wirtschaftstrends, zur Prognose von Marktaktivitäten und als Benchmarks für die relative Performance von professionellen Vermögensverwaltern erstellt.

Zusammengesetzte Indizes verstehen

Ein zusammengesetzter Index kann eine große Anzahl von Faktoren aufweisen, die gemittelt werden, um einen statistischen Repräsentanten eines Gesamtmarktes oder Sektors zu bilden. Als Beispiel ist der Nasdaq Composite Index eine nach Marktkapitalisierung gewichtete Gruppierung von etwa 3.000 Stammaktien, die an der Nasdaq Stock Market notiert sind. Nach Marktkapitalisierung gewichtet bedeutet, dass der Index so angelegt ist, dass die Unternehmen mit den größten Marktwerten einen größeren Anteil am Gesamtindex ausmachen.

Beispiele für zusammengesetzte Indizes

Das Ziel eines Index besteht darin, Aktien auszuwählen, die einen bestimmten Sektor oder Markt repräsentieren, und ein Ausschuss entscheidet, welche Aktien in den Index aufgenommen werden. Der Dow Jones 65 Composite Average ist ein Beispiel. Die Benchmark umfasst 65 Unternehmen, die auch in drei anderen Dow Jones-Indizes enthalten sind: dem Dow Jones Industrial Average, dem Dow Jones Transportation Average und dem Dow Jones Utility Average. Ein Ausschuss bei Dow Jones entscheidet, welche Aktien in die Durchschnittswerte aufgenommen werden, die nach einer preisgewichteten Methode erstellt werden und die Aktien mit höheren Kursen mehr Einfluss auf die täglichen Schwankungen des Index haben.

Die meisten Indizes – wie der weit verbreitete S & P 500 Index – werden eher nach Marktkapitalisierung als nach Preis gewichtet. Ein Unternehmen mit einer hohen Marktkapitalisierung ( geringerer Marktkapitalisierung weniger Einfluss auf den Index haben.

In der Zwischenzeit überwachen Ökonomen eine Vielzahl von Indizes, um die Wirtschaftstätigkeit vorherzusagen. Der Index of Leading Economic Indicators zum Beispiel ist eine Kombination aus anderen Indizes. Dieser monatliche Bericht besteht aus 10 Wirtschaftsindizes, darunter Auftragseingänge für Investitionsgüter und Neubaugenehmigungen für Wohngebäude. Frühindikatoren ändern sich tendenziell vor Bewegungen in der Gesamtwirtschaft.

Composite vs. Benchmark

Zusammengesetzte Indizes sind nützliche Werkzeuge zur Messung und Verfolgung von Preisniveauänderungen für einen gesamten Aktienmarkt, einen Sektor oder eine Industriegruppe. Ein Index kann auch eine nützliche Benchmark sein, um die Portfolioperformance eines Anlegers zu messen. Da das Ziel vieler professioneller Anleger darin besteht, „den Markt zu schlagen“, kann ein Composite als Benchmark verwendet werden, um festzustellen, ob die Performance eines Portfolios, Investmentfonds oder Finanzberaters tatsächlich die des Marktes insgesamt übertrifft.

Der S & P 500 Index wird beispielsweise häufig als Benchmark für die Wertentwicklung von Large-Cap-Aktien verwendet. Finanzseiten wie Morningstar vergleichen die Wertentwicklung eines Fonds mit einer repräsentativen Benchmark und vergleichen die Ergebnisse des Fonds auch mit anderen Fonds, die dieselbe Benchmark verwenden. Neben Aktien, stellt die Finanzindustrie auch Indizes für Anleihen, Zinsen, Rohstoffe und Wechselkurse.