Unterschiede in der Steuereffizienz: ETFs vs. Investmentfonds
Steuereffizienz von ETF vs. Investmentfonds: Ein Überblick
Steuerliche Erwägungen für Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) können überwältigend erscheinen, aber im Allgemeinen kann es helfen, mit den Grundlagen für steuerpflichtige Anlagen zu beginnen, um die Dinge aufzuschlüsseln.
Zunächst ist es wichtig zu wissen, dass es einige Steuerbefreiungen gibt, nämlich Staatsanleihen und kommunale Wertpapiere, sodass ein ETF oder Investmentfonds in diesen Bereichen seine eigenen steuerbefreiten Merkmale aufweisen würde.
Zweitens verlangt die US-Regierung einen Teil von fast jeder Art von Einkommen, das ein Amerikaner erhält. Während also Steuervorteile in Betracht gezogen werden müssen, müssen Anleger planen, Steuern auf alle Dividenden, Zinsen und Kapitalgewinne aus jeder Art von Anlage zu zahlen es sei denn, es gelten eindeutig ausgewiesene Steuerbefreiungen.
Die zentralen Thesen
- Kapitalgewinne von ETFs und Investmentfonds, die aus Markttransaktionen resultieren, werden auf der Grundlage der gehaltenen Zeit besteuert, wobei die Sätze für kurz- und langfristig variieren.
- Kapitalgewinnausschüttungen von ETFs und Investmentfonds werden mit dem langfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert.
- Insgesamt generieren ETFs in der Regel insgesamt weniger Kapitalgewinnausschüttungen, was sie steuereffizienter machen kann als Investmentfonds.
Kapitalgewinne vs. ordentliches Einkommen
Kapitalgewinnausschüttungen von ETFs und Investmentfonds, die alle zum langfristigen Kapitalgewinnsatz besteuert werden.
Dividenden können eine andere Art von Einkommen aus ETFs und Investmentfonds sein. Dividenden werden in der Regel nach qualifizierten und nicht qualifizierten Dividenden getrennt, die unterschiedliche Steuersätze haben. Insgesamt werden alle Erträge, die ein Anleger von einem ETF oder Investmentfonds erhält, in einem jährlichen Steuerbericht, der als Referenz in der Steuererklärung des Steuerpflichtigen verwendet wird, klar ausgewiesen. Beachten Sie, dass es sowohl für ETFs als auch für Investmentfonds auf Rentenkonten einige Steuerausnahmen geben kann.
Oftmals schlagen Anlageberater ETFs gegenüber Investmentfonds für Anleger vor, die nach mehr Steuereffizienz suchen. Bei dieser Beratung geht es nicht nur um den Steuerunterschied zwischen ETFs und Investmentfonds, da beide möglicherweise gleich besteuert werden – sondern um einen Unterschied im zu versteuernden Einkommen, das die beiden Vehikel aufgrund ihrer eigenen Besonderheiten erzielen.
Langfristige Kapitalgewinne beziehen sich auf Gewinne aus nach einem Jahr verkauften Anlagen und werden je nach Steuerklasse entweder mit 15% oder 20% besteuert. Kurzfristige Kapitalgewinne beziehen sich auf Gewinne aus innerhalb eines Jahres verkauften Anlagen und werden alle zum ordentlichen Einkommensteuersatz des Steuerpflichtigen besteuert.
ETF-Steuern
ETFs können aus zwei Hauptgründen als etwas steuereffizienter als Investmentfonds angesehen werden. Erstens haben ETFs ihren eigenen einzigartigen Mechanismus für den Kauf und Verkauf. ETFs verwenden Schöpfungseinheiten, die den gemeinsamen Kauf und Verkauf von Vermögenswerten des Fonds ermöglichen. Zweitens werden die meisten ETFs passiv verwaltet, was wiederum zu weniger Transaktionen führt, da sich das Portfolio nur ändert, wenn sich der zugrunde liegende Index ändert, den es repliziert.
Steuern auf Investmentfonds
Anleger von Investmentfonds können jährlich mit einer etwas höheren Steuerbelastung für ihre Investmentfonds konfrontiert werden. Dies liegt daran, dass Investmentfonds aufgrund der Aktivitäten des Managements in der Regel höhere Kapitalgewinne erzielen. Investmentfondsmanager kaufen und verkaufen Wertpapiere für aktiv verwaltete Fonds auf der Grundlage aktiver Bewertungsmethoden, die es ihnen ermöglichen, nach eigenem Ermessen Wertpapiere für das Portfolio hinzuzufügen oder zu verkaufen. Manager müssen auch einzelne Wertpapiere eines Investmentfonds kaufen und verkaufen, wenn sie neue Anteile und Anteilsrücknahmen berücksichtigen.
Steuerliche Erwägungen für verwaltete Fonds
Während ETFs im Allgemeinen als steuereffizienter gelten, kann sich die Art der Wertpapiere in einem Fonds stark auf die Besteuerung auswirken. Unabhängig von der ETF- oder Investmentfondsstruktur erhalten Fonds mit hohen Dividenden oder verzinslichen Wertpapieren mehr Durchlaufdividenden und Ausschüttungen, was zu einer höheren Steuerbelastung führen kann. Verwaltete Fonds, die aktiv Wertpapiere kaufen und verkaufen und daher in einem bestimmten Jahr einen größeren Portfolioumschlag aufweisen, haben auch eine größere Chance, steuerpflichtige Ereignisse in Form von Kapitalgewinnen oder -verlusten zu generieren.
Sonstige Unterschiede zwischen ETF und Investmentfonds
ETFs können auch einige zusätzliche Vorteile gegenüber Investmentfonds als Anlageinstrument haben, das über die reine Steuer hinausgeht. Ein weiterer Vorteil ist die Transparenz. ETF-Bestände sind täglich frei einsehbar, während Investmentfonds ihre Bestände nur vierteljährlich offenlegen.
Ein weiterer wichtiger Vorteil von ETFs ist die höhere Liquidität. ETFs können den ganzen Tag über gehandelt werden, Investmentfondsanteile können jedoch nur am Ende eines Handelstages gekauft oder verkauft werden. Dies kann erhebliche Auswirkungen auf einen Anleger haben, wenn die Marktpreise bis zum Ende des Handelstages stark fallen oder steigen.
Ein letzter Vorteil sind in der Regel niedrigere Kostenquoten. Die durchschnittliche Kostenquote für einen ETF liegt unter der durchschnittlichen Kostenquote von Investmentfonds.