Eng gehaltene Gesellschaft
Was ist ein eng gehaltenes Unternehmen?
Eine eng gehaltene Kapitalgesellschaft ist jede Gesellschaft, die nur eine begrenzte Anzahl von Aktionären hat. Ihre Aktien werden oft nur selten umgetauscht, sind aber oft an öffentlichen Börsen notiert, obwohl sie oft auch an Over-the-Counter ( OTC ) -Börsen gehandelt werden.
Diese Unternehmen unterscheiden sich von Privatunternehmen, deren Aktien nicht öffentlich an einer Börse gehandelt werden (weder börsennotiert noch OTC). Diejenigen, die Aktien von eng gehaltenen Unternehmen besitzen, sollten einen Finanzplaner konsultieren, der sich mit den steuerlichen und vermögensrechtlichen Auswirkungen dieser Art von Aktien auskennt, da Fragen der Liquidität, des Insiderstatus und der Verantwortung von Mehrheitsaktionären eine Rolle spielen können.
Die zentralen Thesen
- Ein eng gehaltenes Unternehmen ist ein börsennotiertes Unternehmen mit wenigen konzentrierten Aktionären.
- Der Handel mit diesen Aktien wird von Unternehmensinsidern dominiert, und sie sind in der Regel ziemlich illiquide mit seltenem Volumen.
- Bei eng gehaltenen Unternehmen besteht ein geringeres Risiko einer feindlichen Übernahme, da es schwierig wäre, eine Mehrheitsbeteiligung durch Eigenkapital zu erlangen.
Eng geführte Unternehmen verstehen
Trotz der Tatsache, dass die Aktien des Unternehmens börsennotiert sind, erhalten viele Transaktionen zwischen Großaktionären und eng gehaltenen Unternehmen nicht die gleiche steuerliche Vorzugsbehandlung wie die von Unternehmen mit aktiv gehandelten Aktien. Abzüge und Verluste sind in einigen Fällen für Parteien, die an diesen Transaktionen beteiligt sind, möglicherweise nicht zulässig.
Eine eng gehaltene Kapitalgesellschaft, auch geschlossene Kapitalgesellschaft genannt, ist ein Unternehmen, dessen Aktien von einer kleinen Anzahl von Personen gehalten werden. Dies können zwar traditionelle Anleger sein, aber auch Familienmitglieder oder andere Insider, die mit einem bestimmten Unternehmen verbunden sind. Um sich als börsennotiertes Unternehmen mit engem Besitzstatus zu qualifizieren, muss eine Mindestanzahl von Aktien von Personen außerhalb des Unternehmens gehalten werden, z. B. von der breiten Öffentlichkeit.
Die Aktien eines eng gehaltenen Unternehmens werden als eng gehaltene Aktien bezeichnet.
Aktienpreise
Da Aktien nicht oft auf dem freien Markt gehandelt werden, sind die Aktienkurse eng gehaltener Unternehmen tendenziell stabiler. Da andererseits weniger Aktien für den öffentlichen Handel im Umlauf sind, können sie auch weniger Liquidität und Markttiefe aufweisen, was sie volatiler macht.
Einige argumentieren jedoch, dass irrationale Marktaktivitäten weniger Einfluss auf den Preis haben, weil der Handel so begrenzt ist. Dies verhindert, dass das Unternehmen den Launen durchschnittlicher, uninformierter Anleger unterliegt, die von Natur aus unberechenbar sein können, obwohl es um den Preis geht, dass zusätzliches Kapital durch den Verkauf von zugehörigen Aktien schwieriger aufgebracht werden kann.
Es ist auch schwierig, das Unternehmen richtig zu bewerten. Der Mangel an Aktien auf dem freien Markt macht es schwierig, die für solche Schätzungen erforderlichen Informationen zu erhalten.
Kontrollierende Aktionäre
Das eng gehaltene Unternehmen wird oft von wenigen Großaktionären kontrolliert, da diese die Mehrheit der Aktien besitzen. In den meisten Fällen halten diese Anteilseigner ihre Investitionen langfristig, was für neue Anleger nur wenige Möglichkeiten bietet, einen ausreichend hohen Anteil zu erwerben, um ein beherrschendes Mitglied zu werden, da für den Handel in der Regel nur Minderheitsanteile zur Verfügung stehen.
Wenn diese Aktionäre Transaktionen tätigen, kommen häufig steuerliche Auswirkungen und Bedenken hinsichtlich der Beherrschung der Anteile ins Spiel, ebenso wie Offenlegungen zu Insidergeschäften.
Feindliche Übernahme
Da die Mehrheitsaktionäre ihre Aktien selten freigeben, erschwert dies eine feindliche Übernahme durch eine Fremdfirma, da regelmäßig nur eine Minderheitsbeteiligung gehandelt wird. Dies kann ein Gefühl der Stabilität vermitteln, da alle Entscheidungen, die im Namen des Unternehmens getroffen werden, ausschließlich im Interesse des Unternehmens selbst liegen.