Annuitäten: Versicherung für den Ruhestand

Die zentralen Thesen

• Annuitäten sind Finanzprodukte, die eine garantierte Einnahmequelle bieten und hauptsächlich von Rentnern genutzt werden.
• Annuitäten bestehen zunächst in einer Akkumulationsphase, in der Anleger das Produkt entweder mit einem Pauschalbetrag oder mit regelmäßigen Zahlungen finanzieren.
• Sobald die Annuitationsphase erreicht ist, beginnt das Produkt mit der Auszahlung an den Annuitanten für einen festgelegten Zeitraum oder für die verbleibende Lebensdauer des Annuitanten.
• Annuitäten können in verschiedene Arten von Instrumenten strukturiert werden – feste, variable, unmittelbare und abgegrenzte Erträge , was den Anlegern Flexibilität bietet.

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Käufer können eine Rente erwerben, die je nach ihren individuellen Altersbedürfnissen eine sofortige Zahlung oder eine aufgeschobene Zahlung bietet.

Annuitäten können auch sofort nach Einzahlung eines Pauschalbetrags beginnen oder als abgegrenzte Leistungen strukturiert werden. Ein Beispiel für diese Art von Annuität ist die Annuität mit sofortiger Zahlung, bei der die Zahlungen unmittelbar nach der Zahlung eines Pauschalbetrags beginnen.

Aufgeschobene Renten sind das Gegenteil einer sofortigen Rente, da sie erst nach der Erstinvestition ausgezahlt werden. Stattdessen gibt der Kunde ein Alter an, ab dem er Zahlungen von der Versicherungsgesellschaft erhalten möchte.

Feste und variable Renten

Annuitäten können im Allgemeinen entweder fest oder variabel strukturiert werden. Feste Annuitäten bieten dem Annuitanten regelmäßige regelmäßige Zahlungen. Variable Annuitäten ermöglichen es dem Eigentümer, künftig größere Cashflows zu erhalten, wenn die Anlagen des Rentenfonds gut abschneiden, und kleinere Zahlungen, wenn seine Anlagen schlecht abschneiden. Dies sorgt für einen weniger stabilen Cashflow als eine feste Rente, ermöglicht es dem Rentenempfänger jedoch, die Vorteile starker Renditen aus den Anlagen seines Fonds zu nutzen.

Während variable Annuitäten ein gewisses Marktrisiko und das Potenzial haben, Kapital zu verlieren, können Rentenverträge (normalerweise gegen einen Aufpreis) Fahrer und Funktionen hinzugefügt werden, die es ihnen ermöglichen, als hybride festvariable Annuitäten zu fungieren. Vertragsinhaber können vom Aufwärtspotenzial des Portfolios profitieren und gleichzeitig den Schutz eines garantierten lebenslangen Mindestabhebungsvorteils genießen, wenn das Portfolio an Wert verliert.

Andere Fahrer können gekauft werden, um der Vereinbarung eine Sterbegeldleistung hinzuzufügen oder um die Auszahlungen zu beschleunigen, wenn bei dem Renteninhaber eine unheilbare Krankheit diagnostiziert wird. Die Lebenshaltungskosten sind ein weiterer gängiger Fahrer, der die jährlichen Basis-Cashflows an die Inflation anpasst, basierend auf Änderungen des VPI.

Illiquidität von Renten

Ein Kritikpunkt an Renten ist, dass sie illiquide sind. Einzahlungen in Rentenverträge werden in der Regel für einen Zeitraum gesperrt, der als Übergabezeitraum bezeichnet wird. Der Annuitant würde eine Strafe erhalten, wenn das gesamte Geld oder ein Teil davon berührt würde.

Diese Übergabefristen können je nach Produkt zwischen zwei und mehr als zehn Jahren liegen. Rücknahmegebühren können bei 10% oder mehr beginnen und die Strafe sinkt normalerweise jährlich während der Rückgabefrist.1

Annuitäten vs. Lebensversicherung

Lebensversicherungen werden gekauft, um das Sterblichkeitsrisiko zu bewältigen, dh das Risiko, vorzeitig zu sterben. Versicherungsnehmer zahlen eine jährliche Prämie an die Versicherungsgesellschaft, die bei ihrem Tod einen Pauschalbetrag auszahlt.

Wenn der Versicherungsnehmer vorzeitig stirbt, zahlt der Versicherer die Sterbegeldleistung mit einem Nettoverlust an das Unternehmen aus. Die versicherungsmathematische Wissenschaft und die Erfahrung mit Schadensfällen ermöglichen es diesen Versicherungsunternehmen, ihre Policen so zu bewerten, dass Versicherungskäufer im Durchschnitt lange genug leben, damit der Versicherer einen Gewinn erzielt.

Annuitäten hingegen befassen sich mit dem Langlebigkeitsrisiko oder dem Risiko, das eigene Vermögen zu überleben. Das Risiko für den Emittenten der Annuität besteht darin, dass die Annuitäteninhaber überleben, um ihre ursprüngliche Investition zu überleben. Rentenemittenten können das Langlebigkeitsrisiko absichern, indem sie Renten an Kunden mit einem höheren Risiko eines vorzeitigen Todes verkaufen.

Barwert in Annuitäten

In vielen Fällen kann der Barwert innerhalb einer dauerhaften Lebensversicherung über einen 1035- Umtausch gegen ein Rentenprodukt ohne steuerliche Auswirkungen umgetauscht werden.3

Agenten oder Makler, die Renten verkaufen, müssen über eine staatlich ausgestellte Lebensversicherungslizenz sowie eine Wertpapierlizenz für variable Renten verfügen. Diese Makler oder Makler verdienen in der Regel eine Provision, die auf dem Nominalwert des Rentenvertrags basiert.

Rentenprodukte werden von der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert.

Wer kauft Renten?

Annuitäten sind geeignete Finanzprodukte für Personen, die ein stabiles, garantiertes Ruhestandseinkommen anstreben. Da der in die Annuität eingezahlte Pauschalbetrag illiquide ist und Abhebungsstrafen unterliegt, wird er nicht für jüngere Personen oder für Personen mit Liquidität empfohlen, die dieses Finanzprodukt verwenden müssen.

Renteninhaber können ihren Einkommensstrom nicht überleben, was das Langlebigkeitsrisiko absichert. Solange der Käufer versteht, dass er einen liquiden Pauschalbetrag für eine garantierte Reihe von Zahlungsströmen handelt, ist das Produkt angemessen. Einige Käufer hoffen, in Zukunft eine Rente mit Gewinn auszahlen zu können. Dies ist jedoch nicht die beabsichtigte Verwendung des Produkts.

Sofortrenten werden häufig von Personen jeden Alters gekauft, die einen hohen Geldbetrag erhalten haben und diesen lieber in die Zukunft in Cashflows umtauschen möchten. Der Fluch des Lottogewinners ist die Tatsache, dass viele Lottogewinner, die den Pauschalbetrag in Kauf nehmen, oft das ganze Geld in relativ kurzer Zeit ausgeben.

Übergabefrist

Die Rückkaufsfrist ist der Zeitraum, in dem ein Anleger das Geld nicht vom Annuitätsinstrument abheben kann, ohne eine Rücknahmegebühr oder Gebühr zu zahlen. Dieser Zeitraum kann mehrere Jahre dauern und eine erhebliche Strafe nach sich ziehen, wenn der investierte Betrag vor diesem Zeitraum abgehoben wird. Anleger müssen ihre finanziellen Anforderungen während der Dauer dieses Zeitraums berücksichtigen. Wenn es beispielsweise ein Großereignis gibt, für das erhebliche Geldbeträge erforderlich sind, z. B. eine Hochzeit, ist es möglicherweise eine gute Idee, zu prüfen, ob es sich der Anleger leisten kann, die erforderlichen Annuitätenzahlungen zu leisten.

Einkommensreiter

Der Einkommensreiter stellt sicher, dass Sie nach Beginn der Rente ein festes Einkommen erhalten. Es gibt zwei Fragen, die Anleger stellen sollten, wenn sie Einkommensreiter in Betracht ziehen. Erstens, in welchem ​​Alter brauchen sie das Einkommen? Abhängig von der Dauer der Annuität können die Zahlungsbedingungen und Zinssätze variieren. Zweitens, wie hoch sind die Gebühren, die mit dem Einkommensfahrer verbunden sind? Während es einige Organisationen gibt, die den Einkommensreiter kostenlos anbieten, haben die meisten Gebühren, die mit diesem Service verbunden sind.

Beispiel einer Annuität

Eine Lebensversicherung ist ein Beispiel für eine feste Rente, bei der eine Person jeden Monat einen festen Betrag für einen festgelegten Zeitraum (normalerweise 59,5 Jahre) zahlt und während ihrer Rentenjahre einen festen Einkommensstrom erhält.

Ein Beispiel für eine sofortige Rente ist, wenn eine Person eine einzelne Prämie von beispielsweise 200.000 USD an eine Versicherungsgesellschaft zahlt und danach für einen festgelegten Zeitraum monatliche Zahlungen von beispielsweise 5.000 USD erhält. Der Auszahlungsbetrag für sofortige Annuitäten hängt von den Marktbedingungen und den Zinssätzen ab.

Das Fazit

Annuitäten können ein nützlicher Bestandteil eines Pensionsplans sein, aber Annuitäten sind komplexe Finanzinstrumente. Aufgrund ihrer Komplexität bieten viele Arbeitgeber sie nicht als Teil des Altersvorsorgeportfolios eines Arbeitnehmers an.

Die Verabschiedung desvon Präsident Donald Trump Ende Dezember 2019 unterzeichneten Gesetzes zurAufstellung jeder Gemeinde für die Verbesserung des Ruhestands (SECURE) lockert jedoch die Regeln für die Auswahl von Rentenanbietern durch Arbeitgeber und die Aufnahme von Rentenoptionen in 401 (k) oder 403 (b) Investitionspläne. Die Lockerung dieser Regeln kann in naher Zukunft zu mehr Rentenoptionen führen, die qualifizierten Mitarbeitern offen stehen.