Aktiver Handel

Was ist aktiver Handel?

Aktiver Handel bezieht sich auf den Kauf und Verkauf von Wertpapieren für einen schnellen Gewinn basierend auf kurzfristigen Preisbewegungen. Es ist beabsichtigt, die Position nur für kurze Zeit zu halten. Es gibt keine genaue Zeitmessung für den aktiven Handel. Daytrader, die Dutzende oder Hunderte von Trades pro Tag tätigen, würden sehr aktiv handeln, während ein Swingtrader, der alle paar Tage Positionen öffnet oder schließt, von vielen auch als aktiver Trader angesehen werden kann.

Aktives Trading verstehen

Aktives Trading zielt darauf ab, von Kursbewegungen in hochliquiden Märkten zu profitieren. Aus diesem Grund konzentrieren sich aktive Trader im Allgemeinen auf Aktien, Devisengeschäfte, Futures und Optionen mit viel Volumen, die es ihnen ermöglichen, Positionen problemlos ein- und auszusteigen.

Aktive Trader nutzen typischerweise ein hohes Handelsvolumen, um Gewinne zu erzielen, da die wahrscheinlich auftretenden Kursschwankungen auf kurze Sicht relativ gering sind. Je nach Situation verwenden sie auch eine Vielzahl von Auftragsarten. Um einen Ausbruch zu erfassen, können sie eine Stop-Order verwenden. Wenn beispielsweise ein Widerstand bei 50 $ besteht, können sie eine Kauf-Stopp-Order bei 50,05 $ setzen, die eine Kauforder sendet, wenn der Preis 50 $ durchbricht und 50,05 $ erreicht.

Eine Stop-Loss-Order – eine Stop-Order zur Begrenzung von Verlusten – hilft, Verluste beherrschbar zu halten, wenn sich der Preis gegen den Händler bewegt.

Um einen günstigen Preis zu erzielen, kann der aktive Händler Limit-Orders verwenden. Wenn eine Aktie bei 30 US-Dollar gehandelt wird, aber ein Händler sehen möchte, ob er bei einem schnellen Rückgang zu 29,50 US-Dollar kaufen kann, könnte er eine Limit-Kauforder bei 29,50 US-Dollar platzieren. Ebenso könnten sie eine limitierte Verkaufsorder platzieren, um die Position bei 31 $ zu verlassen.

Solche Orders ermöglichen es dem aktiven Trader, zu kaufen und zu verkaufen, ohne den Preis jede Sekunde des Tages beobachten zu müssen. Sie legen ihre Bestellungen fest und wissen, dass ihre Bestellungen ausgelöst werden, wenn der Preis diese Niveaus erreicht.

Da aktive Trader innerhalb kurzer Zeit handeln, spielen fundamentale oder wirtschaftliche Aspekte in der Regel keine Rolle. Vielmehr spielen technische und statistische Analysen eine größere Rolle, wobei viele aktive Trader auf der Grundlage von Price Action oder technischen Indikatoren oder Konzepten handeln.

Aktive Handelsstrategien

Aktive Trader fallen normalerweise in drei Kategorien. Händler in jeder Kategorie neigen dazu, unterschiedliche Beträge und in unterschiedlichen Zeitrahmen zu handeln, obwohl sie alle kurzfristige Händler sind.

Beim Daytrading  handelt es sich um den Kauf und Verkauf eines Wertpapiers am selben Handelstag, in der Regel in dem Versuch, ein bestimmtes Ereignis zu nutzen, von dem erwartet wird, dass es den Kurs der Aktie beeinflusst. Ein Daytrader kann beispielsweise die volatilen Kursbewegungen handeln, die auf die Gewinnmitteilung eines Unternehmens oder eine Zinsänderung durch eine Zentralbank folgen. Diese Händler verwenden normalerweise Ein, Fünf- oder Fünfzehn-Minuten-Charts.

Scalping  nutzt ein hohes Handelsvolumen, um kurzfristig kleine Preisabweichungen auszunutzen. Zum Beispiel können Trader die erhebliche Hebelwirkung eines Devisenmaklers nutzen, um Gewinne aus winzigen Preisbewegungen basierend auf Tick-Charts und Ein-Minuten-Charts zu verstärken. Viele automatisierte und quantitative Handelsstrategien fallen in die Kategorie Scalping.

Beim Swing-Trading werden  Positionen über einen Zeitraum von mehreren Tagen bis zu mehreren Wochen gehalten. Der Swingtrader nutzt Preisbewegungen, die auf Stunden, Vier-Stunden- und/oder Tages-Charts auftreten.

Aktiver Handel im Vergleich zu aktivem Investieren

Obwohl sie ähnlich klingen, beschreiben aktiver Handel und aktives Investieren unterschiedliche Marktansätze. Aktives Investieren bezieht sich auf Aktivitäten, die von Anlegern oder Fondsmanagern unternommen werden, um ein Wertpapierportfolio neu zu ordnen. Aktive Anleger suchen ständig nach Alpha. Dies ist der Unterschied zwischen einer Rendite eines aktiv verwalteten Portfolios und einer Index, Benchmark- oder ähnlichen passiven Anlagestrategie.

Befürworter des passiven Investierens, das Gegenteil des aktiven Investierens, zitieren häufig, dass aktive Trader selten die passiven Indexfonds übertreffen. Dies ist vor allem auf die erhöhten Provisionen und Kosten des aktiven Handels zurückzuführen. Allerdings übertreffen viele Trader routinemäßig die Indizes, weshalb der aktive Handel aufgrund seines Potenzials für hohe Renditen (und höhere Risiken) so attraktiv ist.

Aktiver Handel ist kürzer als aktives Investieren. Ein Anleger kann zwar aktiv sein, beabsichtigen jedoch häufig, Positionen über Jahre zu halten. Aktive Trader sind an viel kürzerfristigen Trades interessiert.

Beispiel für aktives Trading auf einem Ein-Minuten-Chart

Aktive Trader verwenden viele verschiedene Strategien. Selbst unter Daytradern ist es unwahrscheinlich, dass zwei genau gleich traden. Die folgende Grafik zeigt, wie ein Daytrader auf der Grundlage von Preisaktionen einen Ein-Minuten-Chart des SPDR S&P 500 (SPY) handeln kann.

Im Beispiel beobachtet der Händler, ob sich Trends entwickeln. Bei einem Abwärtstrend: niedrigere Swing-Hochs und niedrigere Swing-Tiefs. Bei einem Aufwärtstrend: höhere Swing-Hochs und höhere Swing-Tiefs.

Sie warten auf Konsolidierungen und dann starke Verschiebungen zurück in die Trendrichtung. Sie steigen mit einem Verlust aus, wenn sich der Preis gegen sie umkehrt. Sie steigen mit einem Gewinn aus, wenn sich der Preis wieder konsolidiert oder wenn sich der Preis mindestens eine Minute lang aggressiv gegen die Trendrichtung bewegt. Pfeile markieren Trades in Pfeilrichtung, während das „x“ den Ausstieg für den Trade markiert.

Innerhalb von drei Stunden wurden sieben Trades eröffnet und geschlossen, also insgesamt 14 Transaktionen.

Der erste Trade war ein Gewinner, der zweite ein Verlierer, der dritte ein Gewinner, der vierte ein kleiner Gewinn, der fünfte ein kleiner Verlust und der sechste und siebte waren beide Gewinner. Der aktive Trader versucht, wie jeder Trader, einfach mehr zu machen, als er mit seinen Trades insgesamt verliert. Da sich Provisionen und Gebühren beim aktiven Handel schnell summieren können, müssen die Gewinne ausreichen, um diese Kosten zu decken.

Die besprochene Strategie dient nur zu Demonstrationszwecken.