Position schließen
Was ist eine enge Position?
Das Schließen einer Position bezieht sich auf die Ausführung einer Wertpapiertransaktion, die das genaue Gegenteil einer offenen Position ist, wodurch diese annulliert und das anfängliche Risiko eliminiert wird. Das Schließen einer Long-Position in einem Wertpapier würde zum Verkauf führen, während das Schließen einer Short-Position in einem Wertpapier den Rückkauf mit sich bringen würde. Das Eingehen von gegenläufigen Positionen in Swaps ist ebenfalls sehr üblich, um das Risiko vor Fälligkeit zu beseitigen.
Das Schließen einer Position wird auch als „Positionsquadrat“ bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Das Schließen einer Position bezieht sich auf das Aufheben einer bestehenden Position im Markt, indem die entgegengesetzte Position eingenommen wird.
- Bei einem Leerverkauf würde dies den Rückkauf des Wertpapiers bedeuten, während eine Long-Position den Verkauf des Wertpapiers zur Folge hat.
- Eine Closing-Transaktion wird im Allgemeinen von einem Händler initiiert, kann aber in einigen Fällen auch von Brokerfirmen erzwungen werden, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.
Schließen von Positionen verstehen
Wenn Trades und Investoren am Markt Geschäfte abwickeln, eröffnen und schließen sie Positionen. Die anfängliche Position, die ein Anleger in einem Wertpapier eingeht, ist eine offene Position, und dies kann entweder eine Long-Position oder eine Short-Position auf den Vermögenswert sein. Um aus der Position herauszukommen, muss sie geschlossen werden. Ein Long wird verkaufen, um zu schließen; ein Short wird kaufen, um zu schließen.
Das Schließen einer Position beinhaltet also die entgegengesetzte Aktion, die die Position überhaupt eröffnet hat. Ein Anleger, der beispielsweise Microsoft ( MSFT ) -Aktien gekauft hat, hält diese Wertpapiere auf seinem Konto. Wenn er die Aktien verkauft, schließt er die Long-Position bei MSFT.
Die Differenz zwischen dem Preis, zu dem die Position in einem Wertpapier eröffnet wurde, und dem Preis, zu dem es geschlossen wurde, stellt den Bruttogewinn oder -verlust dieser Wertpapierposition dar. Positionen können aus einer Reihe von Gründen geschlossen werden – um Gewinne mitzunehmen oder Verluste einzudämmen, das Engagement zu reduzieren, Barmittel zu generieren usw. Ein Anleger, der beispielsweise seine Kapitalertragsteuerschuld ausgleichen möchte, schließt seine Position auf einem verlierenden Wertpapier in der Reihenfolge einen Verlust realisieren oder ernten.
Der Zeitraum zwischen Eröffnung und Schließung einer Position in einem Wertpapier gibt die Haltedauer des Wertpapiers an. Diese Haltedauer kann je nach Anlegerpräferenz und Wertpapierart stark variieren. Zum Beispiel Daytrader im allgemeinen nahe heraus Positionen am selben Tag gehandelt, dass sie geöffnet wurden, während ein langfristiger Investor eine Long – Position in einem Glatt kann stock Blue-Chip viele Jahre nach wurde die Position zum ersten Mal geöffnet.
Es ist möglicherweise nicht erforderlich, dass der Anleger Schlusspositionen für Wertpapiere mit endlicher Laufzeit oder Ablaufdatum wie Anleihen und Optionen einleitet. In diesen Fällen wird die Schlussposition automatisch bei Fälligkeit der Anleihe bzw. Verfall der Option generiert.
Besondere Überlegungen
Während die meisten Schließungspositionen im Ermessen der Anleger getätigt werden, werden Positionen manchmal unfreiwillig oder gewaltsam geschlossen. Beispielsweise kann eine Long-Position in einer auf einem Margin-Konto gehaltenen Aktie von einem Maklerunternehmen glattgestellt werden, wenn die Aktie stark nachgibt und der Anleger nicht in der Lage ist, die erforderliche zusätzliche Marge zu leisten. Ebenso kann eine Short-Position im Falle eines Short-Squeeze einem Buy-In unterliegen.
Eine geschlossene Position kann teilweise oder vollständig sein. Wenn das Wertpapier illiquide ist, kann der Anleger möglicherweise nicht alle seine Positionen auf einmal zum angegebenen Limitpreis glattstellen. Außerdem kann ein Anleger nur einen Teil seiner Position absichtlich schließen. Zum Beispiel kann ein Krypto-Händler, der eine offene Position auf drei XBT (Token für Bitcoin) hat, seine Position auf nur einem Token schließen. Dazu gibt er eine Verkaufsorder für einen XBT ein, wodurch er zwei offene Positionen in der Kryptowährung hat.
Beispiel für eine geschlossene Position
Angenommen, ein Anleger hat eine Long-Position in der Aktie ABC eingegangen und erwartet, dass der Kurs ab dem Datum seiner Investition das 1,5-fache steigen wird. Der Anleger wird seine Anlage schließen, nachdem der Preis das gewünschte Niveau erreicht hat, indem er die Aktie verkauft.