Das ist ein (Investmentfonds) Wrap!

Die Investmentfondsbranche ist enorm und wächst ständig. Bei so vielen Fonds zur Auswahl kann die Auswahl eine echte Herausforderung sein. Der Aufbau und die Überwachung eines diversifizierten Portfolios kann eine überwältigende Belastung darstellen. Um diese Belastung zu verringern, hat die Branche das Investmentfonds-Beratungsprogramm geschaffen, das auch als Investmentfonds-Wrap bekannt ist. Das Beratungsprogramm für Investmentfonds gibt es in zwei Versionen: diskretionär und nicht diskretionär.

Ermessenssache

Ein diskretionäres Investmentfonds-Beratungsprogramm bietet eine Vielzahl von Portfolios, die mehrere Investmentfonds in vorab ausgewählte Asset-Allocation Modelle einbeziehen. Ein Modell kann eine Vermögensallokation von 80 % Aktien und 20 % Anleihen bieten, während ein anderes 80 % Anleihen und 20 % Aktien bieten kann. Viele der Portfolios verteilen den Aktien- und Rentenanteil auf mehrere Investmentfonds, wobei jeder Fonds eine bestimmte Disziplin repräsentiert.

Anleger arbeiten mit einem professionellen Finanzberater zusammen, um ihre persönlichen finanziellen Ziele festzulegen. Basierend auf diesen Zielen überprüft der Berater die Angebote im Beratungsprogramm für Investmentfonds und wählt das Asset Allocation-Modell aus, das den Zielen des Anlegers entspricht. Ein konservativer Anleger, der an der Generierung von Erträgen interessiert ist, würde beispielsweise dazu angehalten, ein Portfolio auszuwählen, das den Großteil seines Vermögens in festverzinsliche Anlagen investiert. Ein aggressiver Anleger, der in erster Linie an Kapitalzuwachs interessiert ist, sollte ein Portfolio auswählen, das den Großteil seines Vermögens in Aktienanlagen investiert.

Die Struktur eines diskretionären Beratungsprogramms für Investmentfonds ähnelt der Struktur eines multidisziplinären Kontos. Wie ein Multi-Disziplin-Konto bietet ein Investmentfonds-Beratungsprogramm ein diversifiziertes Portfolio, professionelle Beratung und Anleitung, eine laufende Due Diligence der Anlagen im Portfolio und eine automatische Neugewichtung des Portfolios, um die gewünschte Vermögensallokation aufrechtzuerhalten. Das diskretionäre Investmentfonds-Beratungsprogramm delegiert dem Programmsponsor (häufig der Arbeitgeber des Finanzberaters oder eine Tochtergesellschaft des Arbeitgebers des Beraters) die Befugnis, Änderungen am Modell der Vermögensallokation vorzunehmen und Investmentfonds ohne Zustimmung des Anlegers dem Portfolio hinzuzufügen oder daraus zu entfernen.

Nicht diskretionär

Im nicht-diskretionären Programm prüfen der Investor und der Finanzberater eine Liste von Investmentfonds, die vorab geprüft und für die Aufnahme in das Programm ausgewählt wurden, und wählen Fonds aus dieser Liste aus, um ein maßgeschneidertes Asset-Allokationsmodell zu erstellen. Der Anleger ist dafür verantwortlich, die Neugewichtung des Portfolios zu genehmigen und einen der Investmentfonds zu ersetzen.

Was sie bieten

Sowohl die diskretionären als auch die nicht-diskretionären Programme gelten als Einstiegsprodukte für verwaltete Gelder, da sie professionelle Beratung und Anleitung, keine Handelskommissionen und eine einzige Gebühr basierend auf dem verwalteten Vermögen bieten. Beratungsprogramme für Investmentfonds bieten deutlich niedrigere Mindestanlageanforderungen als andere Managed-Money-Produkte. Einige Investmentfonds-Beratungsprogramme sind bereits ab einem Investitionsminimum von 25.000 US-Dollar erhältlich, im Vergleich zu 100.000 US-Dollar oder mehr für andere Angebote mit verwaltetem Geld. Sowohl diskretionäre als auch nicht-diskretionäre Investmentfonds-Beratungsprogramme bieten konsolidierte Leistungsberichte, die es Anlegern erleichtern, die Ergebnisse auf Portfolioebene zu überprüfen.

Während Investmentfonds-Beratungsprogramme viele der gleichen Vorteile bieten, die ihre teureren Cousins ​​mit verwaltetem Geld bieten, gibt es auch einen wichtigen Unterschied. Vermögenswerte in einem Investmentfonds-Beratungsprogramm sind nicht getrennt von den Konten anderer Anleger. Investmentfonds sind, wie der Name schon sagt, Investmentfonds. Die grundlegende Prämisse eines Investmentfonds umfasst eine Gruppe von Investoren, die ihr Vermögen bündeln, damit sie die Dienste eines professionellen leisten können, Geld – Manager. Der Vermögensverwalter trifft dann Portfoliomanagemententscheidungen im Namen des gesammelten Anlegerpools.

Bei den meisten Managed-Money-Produkten, wie beispielsweise traditionellen Portfolios mit getrennten Konten, bündeln Anleger ihr Vermögen nicht. Jeder Anleger hat eine individuelle Kostenbasis  für die Wertpapiere im Portfolio, die es den Anlegern ermöglicht, ein Portfolio individuell zu gestalten, indem sie Investitionen in bestimmte Wertpapiere oder Branchen beschränken. Es ermöglicht Anlegern auch, selektiv bestimmte Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen, um die Kapitalertragsteuer zu minimieren. Diese als Tax Gain/Loss Harvesting bekannte Technik kann für steuersensible, wohlhabende Anleger ein großer Vorteil sein.

Sollten Sie in einen investieren?

Ein Investmentfonds-Beratungsprogramm bietet mehr Vorteile als diejenigen, die im Allgemeinen mit einem Investmentfondskauf verbunden sind. Neben einem professionell verwalteten, diversifizierten Portfolio, das mehrere Investmentfonds umfasst, bietet ein Investmentfonds-Beratungsprogramm drei Aufsichtsebenen. Die Investmentfondsmanager beaufsichtigen jeweils ihre Portfolios, der Programmsponsor beaufsichtigt die Investmentfondsmanager und der Anlageberater unterstützt bei der anfänglichen Anlageauswahl und der laufenden Überwachung der Portfolioperformance in Bezug auf die Ziele des Anlegers. Die Honorarvergütung mindert Bedenken hinsichtlich der Objektivität der Empfehlungen des Beraters.

Die Quintessenz

Die Beratungsprogramme für Investmentfonds sind auf die Bedürfnisse von Anlegern ausgerichtet, die professionelle Beratung und Anleitung beim Aufbau eines diversifizierten Portfolios suchen. Diese Programme bieten ein praktisches Instrument für Anleger, die nicht die Zeit oder das Interesse haben, ein Portfolio selbst aufzubauen und zu überwachen. Anlegern, die erhebliche Bedenken hinsichtlich der Kapitalertragsteuern haben, können andere, komplexere Managed-Money-Produkte besser bedient werden.