Wrap It Up: Bedingungen und Vorteile von verwaltetem Geld

Der Begriff  Wrap-Konto wurde erstellt, um sich auf ein Produkt zu beziehen, das eine Vielzahl von Diensten anbietet, die in einer einzigen Gebühr „verpackt“ sind. Als das Wrap-Geschäft ein eher obskures Nischenprodukt war, das hauptsächlich von anspruchsvollen institutionellen Anlegern und vermögenden Einzelinvestoren genutzt wurde, verstanden alle Beteiligten der Wrap-Branche die Terminologie und die Vorteile des Produkts. Seitdem hat sich die Verpackungsindustrie jedoch auf einen breiteren Markt ausgeweitet. (Siehe auch:  Aktiengrundlagen.)

Hier betrachten wir diese Änderungen sowie die Vorteile und Fahrzeuge von verpackten Diensten. (Siehe auch:  Der Rap über Wrap-Gebühren für Altersvorsorgekonten.)

Entwicklung des Wrap- und Brokerage-Wortschatzes

Als Fortschritte in der Technologie die minimal erforderlichen Investitionen reduzierten, wurde das Wrap-Konto einem Publikum wohlhabender Privatanleger zur Verfügung gestellt. Dieser neue Wahlkreis war mit den Vorteilen des Produkts nicht vertraut, daher wurde das „Wrap-Konto“ durch das aussagekräftigere verwaltete Geld (Konto) ersetzt. Die Änderung der Terminologie konzentrierte sich mehr auf die Kommunikation der Vorteile des Produkts sowie seiner Preisstruktur (Gebühren werden vollständig offengelegt).

Die Einrichtung des Wrap-Kontos führte auch zu Änderungen in der traditionellen Sprache der Maklerbranche. Verschiedene Fraktionen des Anlageberatungsgeschäfts diskutieren immer noch über die Verwendung und Angemessenheit der Titel “ Broker “ und “ Advisor „, aber die der Debatte zugrunde liegende Wirtschaftlichkeit ist unbestritten. Die traditionelle Definition des Begriffs Broker bezieht sich auf einen Investmentprofi, der Käufer und Verkäufer gegen eine Provision zusammenbringt. Die Größe des Gehaltsschecks eines herkömmlichen Brokers basiert auf dem Volumen der vermittelten Transaktionen. Wenn also keine Geschäfte stattfinden, wird der Broker nicht bezahlt, unabhängig davon, ob er Kunden Anlageberatung angeboten hat.

Diese Rolle des Brokers änderte sich jedoch, als einige Broker anfingen, Wrap-Konten anzubieten, sodass sie Geld verwalten und Kundentransaktionen abschließen mussten. So übernahmen die Broker die Verantwortung der Berater und schlossen nicht nur Transaktionen ab (eine Dienstleistung, die für sich genommen nicht die Vermögenswerte berücksichtigt, die sich derzeit auf dem Konto des Kunden befinden), sondern stellten auch das Portfoliomanagement bereit.

Wenn ein Investmentprofi, ob Makler oder Berater, mit Managed-Money-Produkten arbeitet, erhält er eine Pauschalgebühr, die auf dem verwalteten Vermögen basiert. Diese Gebühr wird unabhängig von der Anzahl der Transaktionen auf dem Konto des Anlegers wiederholt. Gebührenbasiertes Investieren, wie dieses Geschäftsmodell genannt wird, entschädigt Investmentprofis für die Beratung, die sie anbieten, und nicht für die Anzahl der Transaktionen, die sie generieren. (Siehe auch:  Full-Service-Brokerage oder DIY? )

Vorteile von verwaltetem Geld

Wenn Sie in kostenpflichtige Produkte investieren, erhalten Sie den Vorteil einer laufenden Beratung durch einen professionellen Finanzberater gegen eine vorhersehbare Gebühr. Der Berater ist für die Verwaltung Ihres Finanzplans verantwortlich. Dazu gehören die Prüfung Ihrer finanziellen Gesamtsituation, die Ermittlung Ihrer Risikotoleranz, die Unterstützung bei der Festlegung von Zielen, die Empfehlung einer für Ihre Ziele geeigneten Asset Allocation, die Unterstützung bei der Auswahl von Anlagen sowie die Überwachung Ihres Portfolios und des Portfolios Fortschritte in Richtung Ihrer Ziele.

Da der Berater auf der Grundlage eines Prozentsatzes des verwalteten Vermögens bezahlt wird, ist er persönlich am Erfolg Ihres Portfolios beteiligt. Wenn die Gebühr Ihres Beraters beispielsweise 1% beträgt und Ihr Portfolio 100.000 USD enthält, verdienen sie 1.000 USD pro Jahr. Wenn Ihr Portfolio auf 200.000 US-Dollar anwächst, ist dieselbe Gebühr von 1% jetzt 2.000 US-Dollar wert. Offensichtlich hat der Berater einen finanziellen Anreiz, nach den besten verfügbaren Produkten zu suchen, anstatt nur diejenigen zu verkaufen, die die höchsten Provisionen zahlen. Diese Vereinbarung verringert die Besorgnis des Anlegers über die Abwanderung und stellt sicher, dass Berater für dasselbe Team wie ihre Kunden spielen – sowohl Kunden als auch Berater können gewinnen, wenn das Portfolio an Wert gewinnt.

Managed-Money-Anlageinstrumente

In der Managed-Money-Umgebung gibt es fünf primäre Anlageinstrumente, die jeweils unterschiedliche Funktionen und Vorteile bieten. Die Einzelheiten der einzelnen Unternehmen hängen von der Firma ab, die die Dienstleistungen erbringt. Hier sind jedoch die allgemeinen Kategorien aufgeführt:

  1. Traditionelle Managed-Account- oder Separate-Account-Programme : Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen viele Anleger ihr Vermögen bündeln, um auf die Dienste eines professionellen Geldverwalters zuzugreifen, ermöglichen traditionelle Managed-Account-Programme (auch als “ Separate Accounts “ bezeichnet) Anlegern, Verträge über die Dienstleistungen von abzuschließen Ein professioneller Geldverwalter für ein Konto, das von den Konten anderer Anleger getrennt und verschieden ist. Diese Dienstleistungen umfassen ein umfassendes Steuermanagement und die Anpassung des Portfolios. Anlageentscheidungen basieren auf den individuellen Bedürfnissen des Anlegers und nicht auf den allgemeinen Bedürfnissen eines Portfolios, das einen Pool von Anlegern darstellen soll, der bis zu Tausenden zählen kann. (Siehe auch: Die Suche nach einem einheitlichen verwalteten Konto.)
  2. Beratungsprogramme für Investmentfonds : Der Begriff „Investmentfonds-Wrap“ wurde weitgehend durch „Beratungsprogramm für Investmentfonds“ ersetzt, um ein Portfolio von Investmentfonds zu beschreiben, das so ausgewählt wurde, dass es einem voreingestellten Asset Allocation-Modell entspricht, das für die Ziele eines Anlegers geeignet ist und in einer einzigen Anlage angeboten wird Konto zusammen mit den Dienstleistungen eines professionellen Anlageberaters. Das Konto wird automatisch neu gewichtet, um das Asset Allocation-Modell beizubehalten, und bietet unabhängig von der Anzahl der Investmentfonds im Modell eine konsolidierte Leistungsberichterstattung. Es stehen verschiedene Asset-Allokationsmodelle mit einem Verhältnis von Eigenkapital zu festverzinslichenWertpapierenzur Verfügung, z. B. 100% Eigenkapital, 80/20, 60/40, 50/50, 40/60, 20/80 oder 100% festverzinsliche Wertpapiere. Ein professioneller Finanzberater arbeitet mit dem Anleger zusammen, um zu bestimmen, welches Asset Allocation-Modell für die Ziele, die Risikotoleranz, den Zeithorizont usw.des Anlegers geeignet ist, und gibt fortlaufende Leitlinien für die Verfolgung der finanziellen Ziele des Anlegers
  3. Gebührenbasierte Brokerage-Konten:  Unbegrenzter Handel ohne Provisionsgebühren macht das gebührenpflichtige Brokerage-Konto zu einem attraktiven Tool für Vielhändler. Die Gebühr beinhaltet die fortlaufende Anleitung eines professionellen Finanzberaters und bietet ein gewisses Maß an Komfort für den Heimwerker, der ein wenig fachkundige Unterstützung bevorzugt.
  4. Multidisziplinäre Konten : Multidisziplinäre Konten kombinieren die Dienste mehrerer separater Kundenbetreuer in einem einzigen Portfolio. Dieses Portfolio bietet alle Vorteile eines traditionellen Managed-Account-Portfolios – und mehr – bei reduzierten Mindestinvestitionen. Die Aktivitäten der verschiedenen Manager des Portfolios werden von einem Overlay- Manager koordiniert, um die Einhaltung der Wash-Sale-Regel zu gewährleisten und die Steuerverbindlichkeiten für Kapitalerträge zu minimieren.
  5. ETF-Wraps : ETF-Wraps gehören zu den jüngsten Marktteilnehmern im Bereich Managed Money und ähneln Investmentfonds-Wraps, verwenden jedoch börsengehandelte Fonds anstelle von Investmentfonds als Anlageinstrumente. Da ETFs niedrigere Kostenquoten aufweisen als Investmentfonds, sind ETF-Wraps für kostenbewusste Anleger sehr attraktiv.

Ist verwaltetes Geld das richtige für Sie?

Verwaltetes Geld bietet ein Maß an Steuereffizienz, Flexibilität, Bequemlichkeit und Sicherheit, das nur wenige andere Anlagemöglichkeiten bieten können. Diese Merkmale haben gebührenpflichtige Anlage- und verwaltete Geldanlageinstrumente bei wohlhabenden, steuerempfindlichen Anlegern sehr beliebt gemacht. Diese Fahrzeuge weisen jedoch immer noch eine gewisse Komplexität auf, die sie für einen großen Teil der Öffentlichkeit ungeeignet macht. Bevor Sie mit verwaltetem Geld fortfahren, sollten Sie einen professionellen Finanzberater konsultieren, um herauszufinden, ob es für Ihr Portfolio geeignet ist. (Siehe auch: Das ist ein (Investmentfonds-) Wrap! )