Gewichtete gleitende Durchschnitte: Die Grundlagen

Im Laufe der Jahre haben Techniker zwei Probleme mit dem einfachen gleitenden Durchschnitt gefunden. Das erste Problem liegt im Zeitrahmen des gleitenden Durchschnittes (MA). Die meisten technischen Analysten glauben, dass Price Action, der Eröffnungs- oder Schlusskurs der Aktie, nicht ausreicht, um Kauf- oder Verkaufssignale der Crossover Aktion des MA richtig vorherzusagen. Um dieses Problem zu lösen, ordnen Analysten den neuesten Kursdaten jetzt mehr Gewicht zu, indem sie den exponentiell geglätteten gleitenden Durchschnitt (EMA) verwenden. (Weitere Informationen finden Sie unter Erkunden des exponentiell gewichteten gleitenden Durchschnitts.)

Ein Beispiel Bei Verwendung eines 10-Tage-MA würde ein Analyst beispielsweise den Schlusskurs des 10. Tages nehmen und diese Zahl mit 10, den neunten Tag mit neun, den achten Tag mit acht usw. mit dem ersten des MA multiplizieren. Sobald die Summe bestimmt ist, teilt der Analytiker die Zahl durch die Addition der Multiplikatoren. Wenn Sie die Multiplikatoren des 10-Tage-MA-Beispiels addieren, beträgt die Zahl 55. Dieser Indikator ist als linear gewichteter gleitender Durchschnitt bekannt. (Weitere Informationen finden Sie unter Einfache gleitende Durchschnitte, die Trends hervorheben.)

Viele Techniker glauben fest an den exponentiell geglätteten gleitenden Durchschnitt (EMA). Dieser Indikator wurde auf so viele verschiedene Arten erklärt, dass er Studenten und Investoren gleichermaßen verwirrt. Die vielleicht beste Erklärung stammt aus John J. Murphys „Technische Analyse der Finanzmärkte“ (veröffentlicht vom New York Institute of Finance, 1999):

„[Der exponentiell geglättete gleitende Durchschnitt] adressiert beide Probleme, die mit dem einfachen gleitenden Durchschnitt verbunden sind. Erstens weist der exponentiell geglättete Durchschnitt den neueren Daten ein größeres Gewicht zu. Daher ist es ein gewichteter gleitender Durchschnitt Bedeutung für vergangene Kursdaten, es bezieht alle Daten während der Lebensdauer des Instruments in seine Berechnung ein. Zusätzlich kann der Benutzer die Gewichtung anpassen, um dem Preis des letzten Tages, der hinzugefügt wird, mehr oder weniger Gewicht zu geben ein Prozentwert des Vortageswerts. Die Summe beider Prozentwerte ergibt 100.“

Beispielsweise könnte dem Preis des letzten Tages eine Gewichtung von 10 % (0,10) zugewiesen werden, die zu der Gewichtung der Vortage von 90 % (0,90) addiert wird. Damit erhält der letzte Tag 10 % der Gesamtgewichtung. Dies entspräche einem 20-Tage-Durchschnitt, wenn dem Preis der letzten Tage ein kleinerer Wert von 5% (.05) zugewiesen wird.

Abbildung 1: Exponentiell geglätteter gleitender Durchschnitt

Quelle: Handelsstation

Die obige Grafik zeigt den Nasdaq Composite Index von der ersten Woche im August 2000 bis zum 1. Juni 2001. Wie Sie deutlich sehen können, ist die EMA, die in diesem Fall die Schlusskursdaten über einen Zeitraum von neun Tagen verwendet, eindeutig Verkaufssignale am 8. September (gekennzeichnet durch einen schwarzen Pfeil nach unten). An diesem Tag brach der Index unter die Marke von 4.000. Der zweite schwarze Pfeil zeigt ein weiteres Abwärtsbein, das die Techniker tatsächlich erwartet hatten. Der Nasdaq konnte bei den Privatanlegern nicht genug Volumen und Interesse generieren, um die 3.000er-Marke zu durchbrechen. Am 4. April stürzte er wieder ab und erreichte seinen Tiefpunkt bei 1619,58. Der Aufwärtstrend vom 12. April ist durch einen Pfeil markiert. Hier schloss der Index bei 1.961,46, und Techniker begannen zu sehen, wie institutionelle Fondsmanager einige Schnäppchen wie Cisco, Microsoft und einige der energiebezogenen Probleme machten. (Lesen Sie unsere verwandten Artikel: Moving Average Envelopes: Verfeinerung eines beliebten Trading-Tools und Moving Average Bounce.)