Null uptick

DEFINITION von Zero Uptick

Zero Uptick ist eine Transaktion, die zum gleichen Preis wie der unmittelbar vorhergehende Handel ausgeführt wird, jedoch zu einem höheren Preis als die vorherige Transaktion. Wenn zum Beispiel Aktien zu 47 USD gekauft und verkauft werden, gefolgt von 48 USD und 48 USD, wird der letzte Handel bei 48 USD als Null-Anstieg angesehen. Diese Unterscheidung kann für Leerverkäufer wichtig sein, die versuchen, das Leerverkaufen einer aufsteigenden Aktie zu vermeiden. Wird auch als Null-Plus-Häkchen bezeichnet.

BREAKING DOWN Zero Uptick

Die Technik des Leerverkaufs bei einem Null-Anstieg ist aufgrund verschiedener Regeln und Vorschriften, die solche Transaktionen verbieten oder einschränken, nicht auf alle Investmentmärkte anwendbar. Der Forex  des Devisenmarktes, der begrenzte Beschränkungen für Leerverkäufe aufweist, gehört zu den Märkten, in denen die Technik populärer ist.

Uptick-Regeln

Die Uptick-Regel (auch als „Plus-Tick-Regel“ bekannt) ist ein früheres Gesetz der Securities and Exchange Commission (SEC), nach dem jede Leerverkaufstransaktion zu einem höheren Preis als der vorherige Handel abgeschlossen werden muss. Diese Regel wurde im Securities Exchange Act von 1934 als Regel 10a-1 eingeführt und 1938 umgesetzt. Sie verhindert, dass Leerverkäufer die Abwärtsdynamik eines Vermögenswerts verstärken, der bereits starke Rückgänge verzeichnet.

Durch die Eingabe einer Leerverkaufsbestellung mit einem Preis über dem aktuellen Gebot stellt ein Leerverkäufer sicher, dass seine Bestellung mit einem Aufwärtstrend ausgeführt wird. Die Uptick-Regel wird beim Handel mit bestimmten Arten von Finanzinstrumenten wie Futures, Single Stock Futures, Währungen oder Markt-ETFs wie QQQQ oder SPDRs nicht berücksichtigt. Diese Instrumente können aufgrund eines Abwärtstrends kurzgeschlossen werden,   da sie hoch liquide sind und genügend Käufer haben, die bereit sind, eine Long-Position einzugehen , um sicherzustellen, dass der Preis selten auf ein ungerechtfertigt niedriges Niveau getrieben wird.

Die Uptick-Regel wurde 2008 aufgehoben und später wieder eingeführt, aber nur aktiviert, wenn die Aktien eines einzelnen Unternehmens an einem Handelstag um mindestens 10% gefallen sind.

Die Uptick-Regel kann für Leerverkäufer (Leute, die darauf wetten, dass eine Aktie fallen wird) frustrierend sein, da sie warten müssen, bis sich die Aktie stabilisiert hat, bevor ihre Bestellung ausgeführt werden kann. 

Einige Anleger argumentieren, dass Uptick-Regeln den Handel hemmen und die Liquidität verringern. Um eine Aktie zu verkaufen, muss ein Anleger die Aktien zunächst von jemandem ausleihen, dem sie gehören. Dies schafft Nachfrage nach den Aktien. Die Realität ist, dass Leerverkäufe den  Märkten Liquidität bieten  und außerdem verhindern, dass Aktien aufgrund von Hype und Überoptimismus auf ein lächerlich hohes Niveau gebracht werden.