Warum Bank-Bail-Ins die neuen Rettungsaktionen sein werden
Die Finanzkrise von 2008 führte den Begriff „ Too big to fail “ ein, mit dem Aufsichtsbehörden und Politiker die Gründe für die Rettung einiger der größten Finanzinstitute des Landes mit steuerfinanzierten Rettungsaktionen beschrieben. Den Unmut der Öffentlichkeit über die Verwendung ihrer Steuergelder berücksichtigend, verabschiedete der Kongress den Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Act vom Januar 2010, der die Option von Bankenrettungsaktionen eliminierte, aber die Tür für Bankbail-ins öffnete.
Unterschied zwischen Bank Bail-In und Bank Bailout
Ein Bail-In und ein Bailout sollen den vollständigen Zusammenbruch einer ausfallenden Bank verhindern. Der Unterschied liegt vor allem darin, wer die finanzielle Last der Rettung der Bank trägt. Mit einem Rettungspaket spritzt die Regierung den Banken Kapital zu, damit sie weiterarbeiten können. Im Fall des Rettungspakets während der Finanzkrise hat die Regierung 700 Milliarden US-Dollar in einige der größten Finanzinstitute des Landes investiert, darunter die Bank of America Corp. (NYSE: BAC), Citigroup Inc. (NYSE: C) und American International Group (NYSE: AIG). Der Staat hat kein eigenes Geld und muss in solchen Fällen auf Steuergelder zurückgreifen. Nach Angaben des US-Finanzministeriums haben die Banken inzwischen das gesamte Geld zurückgezahlt.
Bei einem Bank-Bail-in verwendet die Bank das Geld ihrer ungesicherten Gläubiger, einschließlich der Einleger und Anleihegläubiger, um ihr Kapital zu restrukturieren, damit es über Wasser bleibt. Tatsächlich darf die Bank ihre Schulden in Eigenkapital umwandeln, um ihren Kapitalbedarf zu erhöhen. Durch ein Abwicklungsverfahren kann sich eine Bank schnell einem Bail-in unterziehen, was der Bank eine sofortige Entlastung verschafft. Das offensichtliche Risiko für Bankeinleger besteht in der Möglichkeit, einen Teil ihrer Einlagen zu verlieren. Einleger haben jedoch den Schutz der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), die jedes Bankkonto für bis zu 250.000 USD versichert. Banken müssen nur Einlagen verwenden, die über den Schutz von 250.000 USD hinausgehen.
Als ungesicherte Gläubiger sind Einleger und Anleihegläubiger gegenüber derivativen Forderungen nachrangig. Derivate sind die Investitionen, die Banken untereinander tätigen und die zur Absicherung ihrer Portfolios verwendet werden sollen. Die 25 größten Banken halten jedoch Derivate in Höhe von mehr als 247 Billionen US-Dollar, was ein enormes Risiko für das Finanzsystem darstellt. Um ein potenzielles Unglück zu vermeiden, gibt der Dodd-Frank Act derivativen Forderungen den Vorzug.
Bail-Ins werden gesetzlich vorgeschrieben
Die Regelung für Bank-Bail-Ins im Dodd-Frank Act wurde weitgehend an die grenzüberschreitenden Rahmenbedingungen und Anforderungen der Basel III International Reforms 2 für das Bankensystem der Europäischen Union angepasst. Es schafft gesetzliche Bail-Ins, die der Federal Reserve, der FDIC und der Securities and Exchange Commission (SEC) die Befugnis geben, Bankholdinggesellschaften und große Nichtbanken-Holdinggesellschaften unter bundesstaatliche Kontrolle zu stellen. Da das Hauptziel der Bestimmung darin besteht, die amerikanischen Steuerzahler zu schützen, werden Banken, die zu groß zum Scheitern sind, nicht mehr mit Steuergeldern gerettet. Stattdessen werden sie ‚eingebunden‘.
Europa experimentiert mit Bail-Ins
In Zypern, das unter hohen Schulden und möglichen Bankenzusammenbrüchen leidet, wurden Bankbail-ins eingesetzt. Die Bail-in-Politik wurde eingeführt, die Einleger mit mehr als 100.000 Euro zwang, einen Teil ihrer Bestände abzuschreiben. Obwohl die Maßnahme Bankausfälle verhinderte, hat sie auf den Finanzmärkten in Europa zu Unbehagen über die Möglichkeit geführt, dass sich diese Bail-Ins weiter verbreiten könnten. Anleger befürchten, dass das erhöhte Risiko für Anleihegläubiger die Renditen in die Höhe treibt und Bankeinlagen abschreckt. Da die Bankensysteme in vielen europäischen Ländern durch niedrige oder negative Zinsen in Bedrängnis geraten, sind weitere Bail-Ins für Banken sehr wahrscheinlich.