Ihre Investitionen: Wann zu verkaufen und wann zu halten
Die überwiegende Mehrheit der Finanzliteratur befasst sich mit dem Zeitpunkt des Kaufs einer Aktie und dem Erhalt eines Geschäfts. Die Annahme scheint zu sein, dass die Zeit zum Verkauf selbsterklärend ist. Die Wahrheit ist, dass das Verkaufen für einen Betrieb genauso wichtig und intensiv ist wie das Kaufen.
In diesem Artikel werden die wichtigsten Punkte behandelt, die Sie beim Verkauf einer Investition berücksichtigen sollten.
Die zentralen Thesen
- Der Verkauf einer Aktie ist für einen Vorgang genauso wichtig und intensiv wie der Kauf einer Aktie.
- Der häufigste Grund für den Verkauf von Aktien ist die Anpassung Ihres Portfolios.
- Der andere Grund für den Verkauf einer Investition ist die Freisetzung von Kapital.
- Der Verkauf aufgrund eines schlechten Quartals oder eines schwierigen Jahres ist einer der schlimmsten Gründe, eine Investition zu verkaufen.
- Das erste, was Sie beim Verkauf einer Investition beachten müssen, sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen.
Gründe zu verkaufen
Im Allgemeinen möchten Anleger Gewinne ausgleichen, bis sie sie in einer niedrigeren Steuerklasse realisieren können. Wenn Sie beispielsweise zu Ihrem besten Zeitpunkt verdienen, wird das Anlageeinkommen strenger besteuert als im Ruhestand. Folglich gibt es nur wenige Gründe, vor diesem Zeitpunkt zu verkaufen.
Anpassen Ihres Portfolios
Der häufigste Grund für den Verkauf von Aktien ist die Anpassung Ihres Portfolios. Es gibt viele Gründe, warum ein Portfolio für Ihre Anlageziele unausgewogen oder unangemessen sein könnte. Dies kann auf ein Lebensereignis wie eine Ehe, eine Scheidung, einen Ruhestand, die Geburt eines Kindes oder lediglich eine zufällige Konzentration des Kapitals in einem Sektor zurückzuführen sein.
Es ist ein gefährliches Spiel, alle Ihre Aktien in einen Sektor zu investieren – oder sogar Ihr gesamtes Geld in ein bestimmtes Risiko für Investitionen zu investieren. Durch die Diversifizierung wird im Allgemeinen die Wahrscheinlichkeit negiert, dass Sie alles auf einmal verlieren. Sie müssen jedoch darauf achten, nicht zu stark zu diversifizieren, da dies das Wachstum Ihres Portfolios behindern kann. Wenn Ihr Portfolio diversifiziert oder im Falle einer Überdiversifizierung neu ausgerichtet werden muss, besteht das Ziel darin, während der Änderungen so wenig Gebühren und Steuern wie möglich zu erheben.
Kapital freisetzen
Der andere Grund für den Verkauf einer Investition ist die Freisetzung von Kapital. Dieses Kapital könnte benötigt werden, um eine Anzahlung für ein Haus zu leisten, Ihr neues Geschäft zu finanzieren, für größere Operationen zu bezahlen oder Urlaub zu machen. Der beste Weg, um Kapital freizusetzen, besteht darin, Verluste zu realisieren, um Ihre Gewinne auszugleichen. Wenn Sie zwei Anlagen haben – eine mit Gewinnen und eine mit Verlusten – möchten Sie möglicherweise beide verkaufen, um einen Gesamtgewinn zu vermeiden, der der Kapitalertragssteuer unterliegt.
Wenn Sie das Geld wirklich brauchen, lassen Sie sich nicht von Steuern vom Verkauf abhalten. Wenn Ihre einzige andere Option ein Darlehen ist, ist es besser, die Steuer zu essen, die Regierung zu verfluchen und sich jahrelange hochverzinsliche Schuldenzahlungen zu ersparen. Stellen Sie im Hinblick auf die Kapitalbeschaffung sicher, dass Sie berechnen, wie viel Steuern und Gebühren Sie zahlen, und überprüfen Sie, ob Sie den Betrag haben, den Sie benötigen, wenn alles gesagt und getan ist.
Gründe, nicht zu verkaufen
Überlegen Sie sich vor dem Verkauf, ob Ihre Anlageziele noch realistisch sind und innerhalb Ihrer aktuellen Risikotoleranz liegen . Es gibt eine Reihe von Gründen, warum der Verkauf möglicherweise nicht die beste Option ist.
Auf schlechte Leistung reagieren
Der Verkauf aufgrund eines schlechten Quartals oder eines schwierigen Jahres ist einer der schlimmsten Gründe, eine Investition zu verkaufen. Anleger, die in der Finanzkrise von 2008 oder der Dotcom-Pleite von 2000 in Panik Aktien verkauft haben, haben erhebliche Geldsummen verloren, die sie gespart hätten, wenn sie investiert geblieben wären.
Unter der Annahme, dass die Due Diligence durchgeführt wurde und die Investition solide ist, sollten Sie in schlechten Quartalen mehr kaufen. Preissenkungen eines soliden Unternehmens können durch eine Reihe von Faktoren verursacht werden, die nicht mit der Leistung des Unternehmens zusammenhängen, wie z. B. eine branchenweite Korrektur, ein Bärenmarkt, Gerüchte oder Anlegerpanik – um nur einige zu nennen.
Wenn Sie nach einem schlechten Quartal oder einer Marktpanik reagieren, reagieren Sie auf alte Informationen, bei denen der Schaden bereits angerichtet wurde und Reparaturen durchgeführt werden. Ein bisschen Stoizismus trägt wesentlich dazu bei, Ihr Portfolio und Ihre Fähigkeiten als Investor zu stärken.
Enterbte Investitionen entladen
Eine weitere zweifelhafte Motivation zum Verkauf besteht darin, geerbte Investitionen zu entladen oder zu nutzen. Anleger fühlen sich diesen Anlagen oft weniger positiv gegenüber, weil sie sie nicht ausgewählt haben und daher härter auf Preisschwankungen reagieren als unter anderen Umständen.
Wenn Sie jedoch Aktien erben, werden die vorherigen Kapitalgewinne gelöscht. Dies bedeutet, dass Sie auch bei stagnierenden Aktien über eine steuerfreie Kapitalquelle verfügen, für die Sie nichts bezahlt haben. Wenn sie an Wert verlieren, erhalten Sie eine Steuerabschreibung zusammen mit dem Kapital aus dem Verkauf. Wenn sie an Wert gewinnen, haben Sie nichts zu beanstanden.
Nur weil Sie eine Geldkuh haben, heißt das nicht, dass Sie sie schlachten sollten. Halten Sie an geerbten Aktien fest, bis Sie sie benötigen oder an sich selbst weitergeben können.
Die finanziellen Auswirkungen des Verkaufs
Das erste, was Sie beim Verkauf einer Investition beachten müssen, sind die Gebühren, die Sie zahlen müssen. Wenn Sie einen Broker einsetzen oder die Aktien bei einer High-End-Brokerfirma halten, hindert Sie nichts daran, sie an eine Discount-Brokerfirma zu übertragen, um Ihre Gebühren zu begrenzen und Ihre Gewinne zu steigern.
Steuern sind Ihr nächstes Anliegen. Wir haben bereits darüber gesprochen, Ihre Gewinne und Verluste auszugleichen, um zuerst, zuerst, zuerst (FIFO). Für einen Anleger mit einem stabilen Portfolio kann die FIFO-Verkaufsmethode aus steuerlicher Sicht nachteilig sein. Sie möchten immer die Aktien verkaufen, für die Sie am meisten bezahlt haben, und die Realisierung der größeren Kapitalgewinne aus billigeren Aktien so lange wie möglich aufschieben.
Angenommen, Sie haben ein Uhrwerk-Portfolio, in dem Sie jedes Jahr 50 Aktien einer fiktiven Firma namens Harry’s Edible Life Preservers Inc. (HELP) kaufen. Innerhalb von vier Jahren zahlen Sie 10, 15, 20 und 15 US-Dollar pro Aktie.
Plötzlich brauchen Sie 1.200 US-Dollar für einen Notfall und es kommt einfach so vor, dass Harrys Aktien ein Allzeithoch von 25 US-Dollar erreichen. Sie beschließen, 50 Aktien zu verkaufen. Durch Auswahl der Aktien, für die Sie am meisten bezahlt haben (die 20 USD), können Sie den Kapitalgewinn und damit den Steuerbetrag, den Sie zahlen, verringern. Dazu müssen Sie die Aktien anhand des Kaufdatums oder des Kaufpreises bei Ihrer Bestellung identifizieren. Noch einmal, Sie möchten die Aktien, die am meisten gewonnen haben, so lange wie möglich behalten und dann Geld verdienen, wenn Sie in den Ruhestand gehen oder ein schwieriges Jahr haben.
Das Fazit
Der Verkauf einer Investition ist wie der Kauf einer Investition. Sie müssen sicherstellen, dass sie Ihren Anlagezielen entspricht, und dann Ihre Due Diligence durchführen. Sobald Sie sich aus den richtigen Gründen für den Verkauf einer Investition entschieden haben, z. B. um Ihr Portfolio auszugleichen oder das benötigte Kapital freizusetzen, besteht die Herausforderung darin, Gebühren und Steuern zu minimieren. Ihre Gebühren werden am besten durch die Suche nach einem guten Discount-Broker behandelt, und Ihre Steuern können unter Kontrolle gehalten werden, indem gleichzeitig Gewinne und Verluste realisiert und Aktien angegeben werden. Beim Investieren geht es nicht nur darum zu wissen, wann zu verkaufen ist, sondern warum und wie zu verkaufen ist.