Was sind einige Beispiele für Geldmarktfonds?
Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die als risikoarme, liquide und kurzfristige Anlagen konzipiert sind. Sie werden in der Regel von Unternehmen angeboten, die in andere Geldmarktinstrumente investiert haben und bestehen fast immer aus hoch bewerteten Papieren. Anleger können zwischen kommunalen Geldfonds, Staatsanleihenfonds, Treasury-Fonds oder Fonds wählen, die sich auf privates kommerzielles Geldmarktengagement konzentrieren.
Die zentralen Thesen
- Geldmarktfonds sind Investmentfonds, die als risikoarme, liquide und kurzfristige Anlagen konzipiert sind.
- Ein Markt kann als Geldmarkt bezeichnet werden, wenn er aus hochliquiden, kurzfristigen Vermögenswerten besteht.
- Geldmarktfonds investieren in der Regel in Staatspapiere, Einlagenzertifikate, Commercial Paper von Unternehmen und andere hochliquide Wertpapiere mit geringem Risiko.
Was macht einen Geldmarkt aus?
Ein Markt kann als Geldmarkt bezeichnet werden, wenn er aus hochliquiden, kurzfristigen Vermögenswerten besteht. Die Laufzeit von Instrumenten sollte ein Jahr nicht überschreiten und kann bis zu einem Tag betragen. Dazu gehören Vermögenswerte wie Einlagenzertifikate (CDs), Interbankendarlehen, Geldmarktfonds, Schatzwechsel (T-Bills), Pensionsgeschäfte, Commercial Paper und kurzfristige Wertpapierdarlehen.
Das Federal Reserve Board verfolgt die Geldmärkte durch seine Umfrage zum Geldfluss. Es ist üblich, dass die Geldmärkte fast ein Drittel aller Kredite in den Vereinigten Staaten ausmachen.
Geldmarktkapital
Geldmarktfonds wurden in den 1970er Jahren entwickelt, um eine „Gruppe“ von Wertpapieren zu kaufen, die in der Regel höhere Renditen als zinstragende Bankkonten bieten und gleichzeitig ein wesentlich geringeres Risiko eingehen als eine typische Aktienanlage. Das Produkt wurde schnell populär;Derzeit sind rund 4 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten in diesen Geldmarktfonds angelegt.
Geldmarktfonds investieren in der Regel in Staatspapiere, Einlagenzertifikate, Commercial Papers von Unternehmen und andere hochliquide Wertpapiere mit geringem Risiko. Die Fonds versuchen, ihrenNettoinventarwert (NAV) konstant bei 1 US-Dollar pro Aktie zu halten, sodass normalerweise nur ihre Renditen schwanken. Anlegerverluste bei diesen Vehikeln sind recht selten, aber nicht unmöglich. Der Nettoinventarwert je Aktie eines Geldmarktes kann unter 1 USD fallen, wenn sich seine Anlagen ungewöhnlich schlecht entwickeln.
Ein Geldmarkt besteht aus hochliquiden, kurzfristigen Vermögenswerten.
Im Gegensatz zu einem Geldmarkt-Einlagekonto bei einer Bank sind Geldmarktfonds nicht bundeseinheitlich versichert, aber die SEC regelt sie gemäß dem Investment Company Act von 1940.5 Diese Vorschriften verbieten Geldmarktfonds den Erwerb von Anlagen, die nicht Dies bedeutet, dass der Geldmarktfonds innerhalb von 397 Tagen sein volles Kapital und seine Zinsen erhalten kann. Geldmarktanlagen müssen außerdem ein minimales Kreditrisiko aufweisen und entweder ein hohes Rating aufweisen oder qualitativ mit Wertpapieren mit einem hohen Rating vergleichbar sein.
Es gibt verschiedene Grundtypen von Geldmarktfonds, die jeweils unterschiedliche Anlagearten beinhalten.
US Treasury Funds
Wie der Name schon sagt, investieren US Treasury Funds in Treasury Funds. Sie bieten niedrigere Renditen als andere Arten von Geldmarktfonds, bieten aber auch das geringste Risiko.
Außerdem sind sie steuerfrei. Treasury-Fonds eignen sich gut für Anleger mit geringer Risikobereitschaft, die ein oder zwei Prozent mehr verdienen wollen, als sie auf einem verzinslichen Bankkonto verdienen.
US-Regierungs- und Agenturfonds
US-Regierungs- und Agenturfonds investieren in Anleihen und Schuldverschreibungen von Bundesbehörden, die vom US-Finanzministerium und dem US-Kongress garantiert werden. Einige investieren auch in ausländische Märkte, Schwellenländer und hypothekenbezogene Wertpapiere. Diese Fonds sind etwas riskanter als US-Treasury-Fonds, bieten jedoch etwas höhere Renditen. Sie sind wie US-Staatsanleihen steuerbefreit.
Diversifizierte steuerpflichtige Fonds
Fonds, die sich nicht auf Staatspapiere konzentrieren, haben tendenziell höhere Kostenquoten, aber sie sind dafür bekannt, höhere Zinserträge zu erzielen. Diversifizierte steuerpflichtige Fonds investieren in Commercial Papers von US-amerikanischen Unternehmen und ausländischen Unternehmen, wie zum Beispiel Pensionsgeschäfte. Einige investieren ihr Vermögen auch in Einlagen ausländischer Banken. Diversifizierte steuerpflichtige Fonds sind riskanter als viele andere Geldmarktfonds, weisen jedoch auch höhere Renditen auf. Wie der Name schon sagt, sind ihre Einkünfte steuerpflichtig.
Steuerfreie Fonds
Steuerfreie Fonds investieren in kurzfristige, steuerbefreite Wertpapiere von Kommunal- und Landesregierungen. Diese Fonds sind selbstverständlich von der Bundessteuer befreit. Sie können ziemlich kompliziert sein. Einige von ihnen investieren nicht außerhalb eines einzigen Staates. Sie sind auch die riskanteste Art von Investmentfonds.
Steuerfreie Fonds eignen sich am besten für Anleger in einer höheren Steuerklasse oder solche, die in Hochsteuerstaaten leben. T. Rowe Price bietet beispielsweise einen New York Tax-Free Money Fund (NYTXX) an, der versucht, ein kurzfristiges, liquides Portfolio von Vermögenswerten aufzubauen, das von den Einkommenssteuern des Bundes, der Bundesstaaten New York und New York City befreit ist. Es ist nur einer von mehreren solchen steuerlich bevorzugten Geldfonds in New York. Ähnliche Fonds gibt es für Kalifornien, Maryland und andere Hochsteuerstaaten.
Die Quintessenz
Geldmarktfonds sind zwar sicher, ihre langfristigen Renditen sind jedoch niedriger als bei Anleihen und deutlich niedriger als bei Aktien. Daher werden Geldmarktfonds in der Regel als Aufbewahrungsort für Bargeld genutzt, entweder von Anlegern und Institutionen, wenn sie auf Anlagemöglichkeiten warten, oder von älteren Anlegern, die Wert auf Sicherheit legen. Sie können auch als Alternative zu herkömmlichen Sparkonten für Anleger im Niedrigzinsumfeld verwendet werden oder in die Asset Allocation einbezogen werden, um das Portfolio auszugleichen.