Was sind die effektivsten Absicherungsstrategien zur Reduzierung des Marktrisikos?
Abhängig vom abgesicherten Vermögenswert oder Portfolio der abzusichernden Vermögenswerte gibt es eine Reihe wirksamer des Marktrisikos. Drei beliebte sind Portfoliokonstruktion, Optionen und Volatilitätsindikatoren.
Die zentralen Thesen
- Das Marktrisiko oder das systematische Risiko ist die Möglichkeit, dass ein Anleger aufgrund von Faktoren, die sich auf die gesamten Finanzmärkte auswirken, im Gegensatz zu nur einem bestimmten Wertpapier enorme Verluste erleidet.
- Die moderne Portfoliotheorie ist eines der Instrumente zur Reduzierung des Marktrisikos, da sie es Anlegern ermöglicht, Diversifizierungsstrategien zur Begrenzung der Volatilität einzusetzen.
- Eine weitere Absicherungsstrategie ist der Einsatz von Optionen, mit denen Anleger sich vor dem Risiko großer Verluste schützen können.
- Anleger können Geschäfte auch auf der Grundlage der Marktvolatilität tätigen, indem sie den Volatilitätsindexindikator VIX verfolgen, der häufig als „Angstindex“ bezeichnet wird, da er in Zeiten höherer Volatilität zu einem Anstieg neigt.
Moderne Portfolio-Theorie
Eines der Hauptinstrumente ist die Diversifikation Gruppen von Vermögenswerten erstellt, die die Volatilität verringern. MPT verwendet statistische Messgrößen, um eine effiziente Grenze für eine erwartete Rendite für eine definierte Risikobetrag zu bestimmen. Die Theorie untersucht die Korrelation zwischen verschiedenen Vermögenswerten sowie die Volatilität von Vermögenswerten, um ein optimales Portfolio zu erstellen. Viele Finanzinstitute haben MPT in ihren Risikomanagementpraktiken eingesetzt. Die effiziente Grenze ist eine gekrümmte lineare Beziehung zwischen Risiko und Rendite. Anleger haben unterschiedliche Risikotoleranzen, und MPT kann bei der Auswahl eines Portfolios für diesen bestimmten Anleger behilflich sein.
Optionen
Optionen sind ein weiteres leistungsstarkes Werkzeug. Anleger, die eine einzelne Aktie mit angemessener Liquidität absichern möchten, können häufig Put-Optionen kaufen, um sich vor dem Risiko einer Abwärtsbewegung zu schützen. Puts gewinnen an Wert, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers sinkt. Der Hauptnachteil dieses Ansatzes ist der Prämienbetrag für den Kauf der Put-Optionen. Gekaufte Optionen unterliegen einem Zeitverfall und verlieren an Wert, wenn sie sich dem Ablauf nähern. Vertikale Put-Spreads können die ausgegebenen Prämienbeträge reduzieren, begrenzen jedoch den Schutz. Diese Strategie schützt nur eine einzelne Aktie, und Anleger mit diversifizierten Beteiligungen können es sich nicht leisten, jede einzelne Position abzusichern.
Anleger, die ein größeres, diversifiziertes Aktienportfolio absichern möchten, können Indexoptionen nutzen. Indexoptionen bilden größere Börsenindizes wie den S & P 500 und den Nasdaq ab. Diese breit angelegten Indizes decken viele Sektoren ab und sind ein gutes Maß für die Gesamtwirtschaft. Aktien neigen dazu, korreliert zu werden; Sie bewegen sich im Allgemeinen in die gleiche Richtung, insbesondere in Zeiten höherer Volatilität. Anleger können sich mit Put-Optionen auf die Indizes absichern, um ihr Risiko zu minimieren. Bear Put Spreads sind eine mögliche Strategie zur Risikominimierung. Obwohl dieser Schutz den Anleger immer noch Geld kostet, bieten Index-Put-Optionen Schutz für eine größere Anzahl von Sektoren und Unternehmen.
Volatilitätsindexindikator
Anleger können sich auch mithilfe des bei Geldanrufen und setzt den S & P 500 Index. Es wird oft als Angstanzeige bezeichnet, da der VIX in Zeiten erhöhter Volatilität steigt. Im Allgemeinen weist ein Wert unter 20 auf eine geringe Volatilität hin, während ein Wert von 30 sehr volatil ist. Es gibt Exchange Traded Funds (ETFs), die den VIX abbilden. Anleger können ETF-Aktien oder -Optionen verwenden, um den VIX als volatilitätsspezifische Absicherung langfristig zu nutzen.
Obwohl diese Tools sicherlich leistungsstark sind, können sie natürlich nicht alle Marktrisiken reduzieren.