Definition des Verhältnisses von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung
Wie hoch ist das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung?
Die Gesamtverschuldung-to-Aktivierungsquote ist ein Werkzeug, dass die Maßnahmen der Gesamtmenge der im Umlauf befindlichen Unternehmen Schulden als Prozentsatz der Gesamtkapitalisierung des Unternehmens. Die Kennzahl ist ein Indikator für die Hebelwirkung des Unternehmens, bei der es sich um Schulden handelt, die zum Kauf von Vermögenswerten verwendet werden.
Unternehmen mit höherer Verschuldung müssen dies sorgfältig verwalten und sicherstellen, dass genügend Cashflow zur Verfügung steht, um die Kapital- und Zinszahlungen für Schulden zu verwalten. Eine höhere Verschuldung als Prozentsatz des Gesamtkapitals bedeutet, dass ein Unternehmen ein höheres Insolvenzrisiko hat.
Die Formel für das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung lautet
Was sagt Ihnen das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung?
Jedes Unternehmen verwendet Vermögenswerte, um Umsatz und Gewinn zu erzielen, und die Kapitalisierung bezieht sich auf den Geldbetrag, der für den Kauf von Vermögenswerten aufgebracht wird. Ein Unternehmen kann Geld beschaffen, indem es Schulden an Gläubiger ausgibt oder Aktien an Aktionäre verkauft. Sie können die Höhe des aufgenommenen Kapitals in den langfristigen Schulden- und Eigenkapitalkonten der Unternehmen in der Bilanz eines Unternehmens sehen.
Die zentralen Thesen
- Das Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung ist eine Solvabilitätskennzahl, die den Anteil der Schulden angibt, die ein Unternehmen zur Finanzierung seines Vermögens verwendet, bezogen auf die Höhe des für denselben Zweck verwendeten Eigenkapitals.
- Ein höheres Ratio-Ergebnis bedeutet, dass ein Unternehmen eine höhere Hebelwirkung hat, was ein höheres Insolvenzrisiko birgt.
Beispiele für das verwendete Verhältnis von Gesamtverschuldung zu Kapitalisierung
Angenommen, das Unternehmen ABC hat eine kurzfristige Verschuldung von 10 Mio. USD, eine langfristige Verschuldung von 30 Mio. USD und ein Eigenkapital von 60 Mio. USD. Das Verhältnis von Schulden zu Kapitalisierung des Unternehmens wird wie folgt berechnet:
Gesamtverschuldungsgrad:
(($10 mill.+$30 mill.)(($10 mill.+$30 mill.+$60 mill.)=0.4=40%.\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill. })} = 0,4 = 40 \%($10 Mill. +$30 Mill. +$60 Mill. )
Diese Quote zeigt, dass 40% der Kapitalstruktur des Unternehmens aus Schulden bestehen.
Betrachten Sie die Kapitalstruktur eines anderen Unternehmens, XYZ, das eine kurzfristige Verschuldung von 5 Mio. USD, eine langfristige Verschuldung von 20 Mio. USD und ein Eigenkapital von 15 Mio. USD aufweist. Das Verhältnis von Schulden zu Kapitalisierung des Unternehmens würde wie folgt berechnet:
Gesamtverschuldung gegenüber der Kapitalisierung:
Obwohl XYZ im Vergleich zu ABC eine geringere Gesamtverschuldung in US-Dollar aufweist (25 Mio. USD gegenüber 40 Mio. USD), macht die Verschuldung einen wesentlich größeren Teil seiner Kapitalstruktur aus. Im Falle eines wirtschaftlichen Abschwungs kann es für XYZ im Vergleich zu ABC schwierig sein, die Zinszahlungen für seine Schulden zu leisten.
Die akzeptable Gesamtverschuldung eines Unternehmens hängt von der Branche ab, in der es tätig ist. Während Unternehmen in kapitalintensiven Sektoren wie Versorgungsunternehmen, Pipelines und Telekommunikation in der Regel einen hohen Verschuldungsgrad aufweisen, sind ihre Cashflows vorhersehbarer als Unternehmen in anderen Sektoren, die weniger konsistente Gewinne erzielen.