Kapitalgewinne vs. Dividendenerträge: Die Hauptunterschiede
Kapitalgewinne vs. Dividendenerträge: Ein Überblick
Sowohl Kapitalgewinne als auch Dividendenerträge sind Gewinnquellen für Aktionäre und schaffen potenzielle Steuerschulden für Anleger. Hier ist ein Blick auf die Unterschiede und was sie in Bezug auf Investitionen und gezahlte Steuern bedeuten.
Kapital ist die anfänglich investierte Summe. Ein Kapitalgewinn ist also ein Gewinn, der entsteht, wenn eine Investition zu einem höheren Preis als dem ursprünglichen Kaufpreis verkauft wird. Anleger erzielen keine Kapitalgewinne, bis sie Investitionen verkaufen und Gewinne mitnehmen.
Dividendenerträge werden aus den Gewinnen einer Kapitalgesellschaft an die Aktionäre ausgeschüttet. Es gilt als Einkommen für dieses Steuerjahr und nicht als Kapitalgewinn. Die Steuern der US-Bundesregierung qualifizierten Dividenden jedoch als Kapitalgewinne und nicht als Einkommen.
Die zentralen Thesen
- Kapitalgewinne sind Gewinne, die entstehen, wenn eine Investition zu einem höheren Preis als dem ursprünglichen Kaufpreis verkauft wird.
- Dividendenerträge werden aus den Gewinnen einer Kapitalgesellschaft an die Aktionäre ausgeschüttet.
- Die Steuersätze für Veräußerungsgewinne unterscheiden sich je nachdem, ob der Vermögenswert kurz- oder langfristig gehalten wurde, bevor er veräußert wurde.
- Der Steuersatz für Dividendenerträge unterscheidet sich je nachdem, ob es sich um gewöhnliche oder qualifizierte Dividenden handelt, wobei nur qualifizierte Dividenden den niedrigeren Kapitalertragsteuersatz erhalten.
- Aus praktischen Gründen können die meisten Aktiendividenden in den USA als Kapitalgewinne besteuert werden.
Kapitalgewinn
Ein Kapitalgewinn ist eine Wertsteigerung eines Kapitalvermögens – wie einer Aktie oder einer Immobilie –, die ihm einen höheren Wert als den Kaufpreis verleiht. Ein Anleger hat keinen Kapitalgewinn, bis eine Investition mit Gewinn verkauft wird. Im Gegensatz dazu tritt ein Kapitalverlust ein, wenn der Kapitalwert gegenüber dem Kaufpreis eines Vermögenswerts sinkt. Ein Anleger hat keinen Kapitalverlust, bis er den Vermögenswert mit einem Abschlag verkauft.
Betrachten Sie als Beispiel einen Investor, der 500 Aktien der Firma XYZ zu 5 USD pro Aktie für einen Investitionsaufwand von 2.500 USD (500 x 5 USD = 2.500 USD) gekauft hat. Angenommen, die Aktien steigen auf jeweils 7 USD, wodurch der Gesamtwert der Investition auf 3.500 USD steigt (500 x 7 USD = 3.500 USD). Wenn der Anleger die Aktien zum Marktwert verkauft, beträgt das Endkapital 3.500 USD. Der Kapitalgewinn dieser Investition entspricht dann dem Endkapital abzüglich des Anfangskapitals für einen Kapitalgewinn von 1.000 USD (3.500 USD – 2.500 USD = 1.000 USD).
Dividendenerträge
Eine Dividende ist eine Belohnung für Aktionäre, die in das Eigenkapital eines Unternehmens investiert haben und in der Regel aus dem Nettogewinn des Unternehmens stammen. Unternehmen halten die meisten Gewinne als einbehaltene Gewinne, die Geld darstellen, das für laufende und zukünftige Geschäftsaktivitäten verwendet werden kann. Der Rest wird jedoch häufig als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet. Der Vorstand eines Unternehmens kann Dividenden in einem festgelegten Rhythmus auszahlen, beispielsweise monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich. Alternativ können Unternehmen einmalige Sonderdividenden einzeln oder zusätzlich zu einer geplanten Dividende ausgeben.
Betrachten Sie als Beispiel das bereits erwähnte Unternehmen XYZ. Der Anleger, der 500 Aktien zu 5 USD pro Aktie für 2.500 USD kaufte, profitierte vom Anstieg des Aktienkurses. Unabhängig von der Kursentwicklung der Aktie profitiert der Anleger, wenn das Unternehmen XYX eine Sonderdividende von 0,10 USD pro Aktie ankündigt. In diesem Fall hat der Anleger Dividendeneinnahmen von 50 USD (500 x 0,10 USD).
Besondere Überlegungen
Wie Kapitalgewinne und Dividenden besteuert werden, ist unterschiedlich. Unterscheidungen bei Kapitalgewinnen werden danach getroffen, ob der Vermögenswert für einen kurzen oder einen langen Zeitraum gehalten wurde. Dividenden werden entweder als ordentliche oder qualifizierte Dividenden klassifiziert und entsprechend besteuert.
Kapitalgewinne werden unterschiedlich besteuert, je nachdem, ob es sich um kurzfristige oder langfristige Beteiligungen handelt. Kapitalgewinne sind kurzfristig, wenn der Anleger den Vermögenswert verkauft, nachdem er ihn weniger als ein Jahr gehalten hat. In diesem Fall werden kurzfristige Kapitalgewinne als ordentliches Jahreseinkommen besteuert.
Langfristige Kapitalgewinne werden in der Regel zu den niedrigsten Sätzen besteuert, die außerhalb von steuerbegünstigten Konten verfügbar sind. Daraus folgt, dass eine Qualifizierung als langfristiger Kapitalgewinn sehr wünschenswert ist.
Vermögenswerte, die vor der Veräußerung länger als ein Jahr gehalten wurden, gelten alslangfristige Veräußerungsgewinne. Die Steuer wird nur auf den Netto-Kapitalgewinnen des Jahres berechnet. Netto-Kapitalgewinne werden ermittelt, indem Kapitalverluste von Kapitalgewinnen für das Jahr abgezogen werden. Im April 2020 lagen die bundesstaatlichen Kapitalertragsteuersätze in den USA zwischen 0 % und 20 %. Für Anleger mit mittlerem Einkommen betrug der nationale Steuersatz für Kapitalgewinne 15 %. Einige Staaten, wie Kalifornien, besteuern auch Kapitalgewinne.
Dividenden werden in der Regel in bar ausgezahlt, können aber auch in Form von Immobilien oder Aktien erfolgen. Dividenden können ordentliche oder qualifizierte Dividenden sein, und alle ordentlichen Dividenden sind als Einkommen steuerpflichtig. Qualifizierte Dividenden erhalten den niedrigeren Kapitalgewinnsatz. Qualifizierte Dividenden sind also steuerliche Kapitalgewinne. Aus praktischen Gründen können die meisten Aktiendividenden in den USA als Kapitalgewinne besteuert werden.