Steuerliche Behandlung von Call- und Put-Optionen
Es ist entscheidend, sich vor dem Handel mit Optionen ein grundlegendes Verständnis der Steuergesetze anzueignen. In diesem Artikel untersuchen wir, wie Calls und Puts in den USA besteuert werden. Wir werden uns nämlich Calls und Puts ansehen, die ausgeübt werden, sowie Optionen, die einzeln gehandelt werden. Wir werden auch die Waschverkaufsregel und die steuerliche Behandlung von Straddles besprechen.
Bevor Sie fortfahren, beachten Sie bitte, dass der Autor kein Steuerfachmann ist. Dieser Artikel soll nur als Einführung in die steuerliche Behandlung von Optionen dienen. Weitere Due Diligence oder Rücksprache mit einem Steuerfachmann wird empfohlen.
Die zentralen Thesen
- Wenn Sie mit Optionen handeln, haben Sie wahrscheinlich einige steuerpflichtige Ereignisse ausgelöst, die dem IRS gemeldet werden müssen.
- Während viele Optionsgewinne als kurzfristige Kapitalgewinne klassifiziert werden, variiert die Methode zur Berechnung des Gewinns (oder Verlusts) je nach Strategie und Haltedauer.
- Die Ausübung von Optionen im Geld, das Schließen einer Position mit Gewinn oder das Schreiben von gedeckten Calls führt zu einer etwas anderen steuerlichen Behandlung.
Ausübungsmöglichkeiten
Anrufoptionen
Bei Ausübung von Call-Optionen wird die für die Option gezahlte Prämie in die Kostenbasis des Aktienkaufs einbezogen. Nehmen Sie zum Beispiel einen Investor, der eine Call-Option für das Unternehmen ABC mit einem Ausübungspreis von 20 USD und einem Verfallsdatum im Juni 2020 kauft. Der Anleger kauft die Option für 1 USD oder insgesamt 100 USD, da jeder Kontrakt 100 Aktien darstellt. Die Aktie wird nach Ablauf bei 22 USD gehandelt und der Anleger übt die Option aus. Die Kostenbasis für den gesamten Einkauf beträgt 2.100 USD. Das sind 20 $ x 100 Aktien plus 100 $ Prämie oder 2.100 $.
Nehmen wir an, es ist August 2020 und Company ABC wird jetzt zu 28 USD pro Aktie gehandelt. Der Anleger beschließt, seine Position zu verkaufen. Ein steuerpflichtiger kurzfristiger Kapitalgewinn von $700 wird realisiert. Das sind 2.800 US-Dollar an Erlösen abzüglich der Kostenbasis von 2.100 US-Dollar oder 700 US-Dollar.
Der Kürze halber verzichten wir auf Provisionen, die in die Kostenbasis einfließen können. Da der Investor die Option im Juni ausgeübt und die Position im August verkauft hat, gilt der Verkauf als kurzfristiger Kapitalgewinn, da die Beteiligung weniger als ein Jahr gehalten wurde.
Put-Optionen
Put-Optionen werden ähnlich behandelt. Wenn ein Put ausgeübt wird und der Käufer die zugrunde liegenden Wertpapiere besitzt, werden das Aufgeld und die Provisionen des Puts zur Kostenbasis der Anteile addiert. Diese Summe wird dann vom Verkaufspreis der Aktie abgezogen. Die Laufzeit der Position beginnt vom ursprünglichen Kauf der Aktien bis zur Ausübung des Verkaufs (dh dem Verkauf der Aktien).
Wird ein Put ohne vorheriges Eigentum an der zugrunde liegenden Aktie ausgeübt, gelten ähnliche Steuerregeln wie bei einem Leerverkauf. Der Zeitraum beginnt mit dem Ausübungsdatum und endet mit dem Schließen oder Abdecken der Position.
Pure Options Plays
Sowohl Long- als auch Short-Optionen für reine Optionspositionen werden steuerlich ähnlich behandelt. Gewinne und Verluste werden berechnet, wenn die Positionen geschlossen werden oder wenn sie nicht ausgeübt verfallen. Bei Call- oder Put-Schreibvorgängen gelten alle Optionen, die nicht ausgeübt werden, als kurzfristige Gewinne. Unten ist ein Beispiel, das einige grundlegende Szenarien abdeckt.
Taylor kauft eine Put-Option im Oktober 2020 auf das Unternehmen XYZ mit einem Ausübungspreis von 50 USD im Mai 2020 für 3 USD. Wenn sie die Option anschließend zurückverkaufen, wenn das Unternehmen XYZ im September 2020 auf 40 USD fällt, werden sie auf kurzfristige Kapitalgewinne (Mai bis September) oder 10 USD abzüglich der Put-Prämie und der damit verbundenen Provisionen besteuert. In diesem Fall würde Taylor einen kurzfristigen Kapitalgewinn von 700 US-Dollar besteuern (50 US-Dollar – 40 US-Dollar Strike – 3 US-Dollar gezahlte Prämie x 100 Aktien).
Wenn Taylor im Mai einen Streikaufruf von 60 USD für Unternehmen XYZ schreibt, eine Prämie von 4 USD mit Ablauf im Oktober 2020 erhält und beschließt, ihre Option im August zurückzukaufen, wenn Unternehmen XYZ aufgrund von Blowout-Gewinn auf 70 USD springt, haben sie Anspruch auf ein kurzfristiger Kapitalverlust von $ 600 ($ 70 – $ 60 Streik + $ 4 erhaltenen Prämie x 100 Aktien).
Wenn Taylor jedoch im Mai 2020 mit Ablauf im Oktober 2021 einen Strike Call für 75 USD für eine Prämie von 4 USD für das Unternehmen XYZ gekauft hat und der Call gehalten wird, bis er nicht ausgeübt wird (sagen wir, dass Unternehmen XYZ bei Ablauf bei 72 USD gehandelt wird), wird Taylor erkennen einen langfristigen Kapitalverlust auf ihre nicht ausgeübte Option in Höhe der Prämie von 400 USD. Dies liegt daran, dass er die Option länger als ein Jahr besessen hätte und sie damit für steuerliche Zwecke langfristig verloren hätte.
Abgedeckte Anrufe
Abgedeckte Anrufe sind etwas komplexer als einfach einen Anruf zu lang oder zu kurz zu machen. Bei einem Covered Call verkauft jemand, der den Basiswert bereits long hält, gegen diese Position Upside-Calls. Die Besteuerung eines gedeckten Anrufs kann unter eines von drei Szenarien für Anrufe bei oder außerhalb des Geldes fallen:
- Anruf wird nicht ausgeübt
- Anruf wird ausgeübt
- Call wird zurückgekauft (Bought-to-Close)
Beispielsweise:
- Am 3. Januar 2019 besitzt Taylor 100 Aktien der Microsoft Corporation ( MSFT ), die zu 46,90 US-Dollar gehandelt werden, und schreibt einen streikgedeckten Call von 50 US-Dollar mit Ablauf im September 2020 und erhält eine Prämie von 0,95 US-Dollar.
- Wenn der Call nicht ausgeübt wird, sagen wir, dass MSFT bei Verfall bei 48 USD gehandelt wird, wird Taylor einen langfristigen Kapitalgewinn von 0,95 USD aus ihrer Option erzielen, da die Option länger als ein Jahr gehalten wurde.
- Wenn der Call ausgeübt wird, realisiert Taylor einen Kapitalgewinn basierend auf ihrem gesamten Positionszeitraum und ihren Gesamtkosten. Angenommen, sie hätten im Januar 2020 Aktien für 37 US-Dollar gekauft, würde Taylor einen kurzfristigen Kapitalgewinn von 13,95 US-Dollar (50 – 36,05 US-Dollar oder den gezahlten Preis abzüglich der erhaltenen Call-Prämie ) erzielen. Es wäre kurzfristig, da die Position vor einem Jahr geschlossen wurde.
- Wenn der Rückruf zurückgekauft wird, kann Taylor je nach dem für den Rückkauf des Rückrufs gezahlten Preis und dem insgesamt für den Handel verstrichenen Zeitraum Anspruch auf lang- oder kurzfristige Kapitalgewinne/-verluste haben.
Das obige Beispiel bezieht sich ausschließlich auf gedeckte Anrufe am Geld oder aus dem Geld. Die steuerliche Behandlung von gedeckten Anrufen im Geld (ITM) ist weitaus komplizierter.
Besondere Überlegungen: Qualifizierte vs. unqualifizierte Behandlung
Beim Schreiben von ITM-gedeckten Calls muss der Anleger zunächst feststellen, ob der Callqualifiziert oder nichtqualifiziert ist, da letzteres negative steuerliche Folgen haben kann. Wenn ein Call als nicht qualifiziert gilt, wird er mit dem kurzfristigen Satz besteuert, auch wenn die zugrunde liegenden Aktien seit mehr als einem Jahr gehalten werden. Die Richtlinien bezüglich der Qualifikation können kompliziert sein, aber es ist wichtig sicherzustellen, dass der Call nicht mehr als einen Ausübungspreis unter dem Schlusskurs des Vortagesliegt und der Call einen Zeitraum von mehr als 30 Tagen bis zum Ablauf hat.
Taylor hält beispielsweise seit Januar letzten Jahres MSFT-Aktien zu 36 US-Dollar pro Aktie und beschließt, den Call vom 5. Juni auf 45 US-Dollar mit einer Prämie von 2,65 US-Dollar zu schreiben. Da der Schlusskurs des letzten Handelstages (22. Mai) 46,90 USD betrug, wäre ein Strike darunter 46,50 USD, und da der Ablauf weniger als 30 Tage entfernt ist, ist ihr Covered Call unqualifiziert und die Haltedauer ihrer Aktien wird ausgesetzt. Wenn am 5. Juni der Call ausgeübt wird und Taylors Aktien abgerufen werden, wird Taylor kurzfristige Kapitalgewinne erzielen, obwohl die Haltedauer ihrer Aktien mehr als ein Jahr betrug.
Schützende Puts
Schutz-Puts sind etwas unkomplizierter, wenn auch kaum gerecht. Wenn ein Anleger seit mehr als einem Jahr Aktien einer Aktie hält und seine Position mit einem Protective Put absichern möchte, ist der Anleger dennoch für langfristige Kapitalgewinne qualifiziert. Wenn die Aktien weniger als ein Jahr (z. B. elf Monate) gehalten wurden und der Anleger einen schützenden Put erwirbt, wird die Haltefrist des Anlegers auch mit Ablauf von mehr als einem Monat sofort negiert und alle Gewinne aus dem Verkauf der Aktie werden kurzfristige Gewinne sein.
Gleiches gilt, wenn Aktien des Basiswerts während des Haltens der Put-Option vor Ablauf der Option erworben werden – unabhängig davon, wie lange der Put vor dem Aktienkauf gehalten wurde.
Waschverkaufsregel
Laut IRS können Verluste eines Wertpapiers nicht innerhalb von 30 Tagen auf den Kauf eines anderen „im Wesentlichen identischen“ Wertpapiers übertragen werden. Die Wash-Sale-Regel gilt auch für Call-Optionen.
Wenn Taylor beispielsweise einen Verlust aus einer Aktie nimmt und innerhalb von 30 Tagen die Kaufoption derselben Aktie kauft, kann er den Verlust nicht geltend machen. Stattdessen wird Taylors Verlust zur Prämie der Call-Option addiert, und die Haltefrist des Calls beginnt mit dem Tag, an dem sie die Aktien verkauft haben.
Bei Ausübung des Calls umfasst die Kostenbasis ihrer neuen Aktien die Call-Prämie sowie den Verlustvortrag aus den Aktien. Die Haltefrist dieser neuen Aktien beginnt mit dem Ausübungstag der Kündigung.
Wenn Taylor bei einer Option (Call oder Put) einen Verlust hinnehmen und eine ähnliche Option derselben Aktie kaufen würde, würde der Verlust aus der ersten Option nicht anerkannt und der Verlust würde zur Prämie der zweiten Option addiert.
Straddles
Schließlich schließen wir mit der steuerlichen Behandlung von Straddles ab. Steuerliche Verluste auf Straddles werden nur insoweit erfasst, als sie die Gewinne aus der Gegenposition ausgleichen. Wenn ein Anleger eine Straddle-Position eingeht und den Call mit einem Verlust von 500 US-Dollar veräußert, aber unrealisierte Gewinne von 300 US-Dollar bei den Puts hat, kann der Anleger nur einen Verlust von 200 US-Dollar in der Steuererklärung für das laufende Jahr geltend machen.
Die Quintessenz
Steuern auf Optionen sind unglaublich komplex, aber Anleger müssen sich unbedingt mit den Regeln für diese derivativen Instrumente vertraut machen. Dieser Artikel stellt keinesfalls eine gründliche Darstellung der Missstände bei der steuerlichen Behandlung von Optionen dar und soll nur als Anregung für weitere Recherchen dienen. Für eine vollständige Liste der steuerlichen Belästigungen wenden Sie sich bitte an einen Steuerfachmann.