Synthetic Futures-Kontrakt

Was ist ein synthetischer Futures-Kontrakt?

Ein synthetischer Futures-Kontrakt verwendet Put und Call Optionen mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, um einen traditionellen Futures-Kontrakt zu simulieren.

Synthetische Futures-Kontrakte verstehen

Der Zweck eines synthetische Futures – Kontrakt, auch genannt synthetischer Terminkontrakt ist, zu imitieren ein regulärer Futures – Kontrakt. Der Anleger wird in der Regel eine zahlen Nettooptionsprämie, wenn ein synthetischen Futures – Kontrakts Ausführung als die Prämie bezahlt, in der Regel nicht durch die Premium – Offset gesammelt.

Es gibt zwei Arten von traditionellen Terminkontrakten, die durch synthetische Terminkontrakte nachgebildet werden können:

1. Long-Futures-Position: Kaufe Calls und verkaufe Puts mit identischem Ausübungspreis und Verfallsdatum.
2. Short-Futures-Position: Kaufe Puts und verkaufe Calls mit identischem Ausübungspreis und Verfallsdatum.

Synthetische Futures-Kontrakte können Anlegern helfen, ihr Risiko zu reduzieren, obwohl Anleger wie beim direkten Handel mit Futures immer noch mit erheblichen Verlusten konfrontiert sind, wenn sie keine geeigneten Risikomanagementstrategien anwenden. Ein weiterer großer Vorteil eines synthetischen Futures-Kontrakts besteht darin, dass eine „Future“-Position ohne die gleichen Anforderungen an die Gegenparteien aufrechterhalten werden kann, einschließlich des Risikos, dass eine der Parteien die Vereinbarung nicht erfüllt.

Synthetischer Long-Futures-Kontrakt

Um einen synthetischen Long-Futures-Kontrakt auf eine Aktie zu erstellen, kaufen Sie einen Call mit einem Ausübungspreis von 60 USD und verkaufen gleichzeitig einen Put mit einem Ausübungspreis von 60 USD und demselben Verfallsdatum. Bei Verfall kauft der Anleger den Basiswert durch Zahlung des Ausübungspreises, unabhängig davon, in welche Richtung sich der Markt vor diesem Zeitpunkt bewegt.

• Wenn der Aktienkurs am Verfallsdatum über dem Ausübungspreis liegt, möchte der Anleger, der den Call besitzt, diese Option ausüben und den Ausübungspreis zahlen, um die Aktie zu kaufen.
• Wenn der Aktienkurs bei Verfall unter dem Ausübungspreis liegt, wird der Besitzer des verkauften Puts diese Option ausüben wollen. Das Ergebnis ist, dass der Anleger die Aktie auch durch Zahlung des Ausübungspreises kauft.
• In jedem Fall kauft der Anleger die Aktie schließlich zum Ausübungspreis, der bei der Einrichtung des synthetischen Futures-Kontrakts festgeschrieben war.

Beachten Sie, dass für diese Garantie Kosten anfallen können. Es hängt alles vom gewählten Ausübungspreis und dem gewählten Verfallsdatum ab. Put- und Call – Optionen mit dem gleichen Schlag und Ablauf anders als festgesetzt werden, je nachdem, wie weit in oder aus dem Geld der Ausübungspreise lagen. Typischerweise führen die gewählten Parameter dazu, dass die Call-Prämie etwas höher ist als die Put-Prämie, wodurch zu Beginn eine Nettobelastung des Kontos entsteht.