Senior Sicherheit

Was ist ein Senior Security?

Im Falle des Konkurses oder der Liquidation eines Unternehmens ist ein vorrangiges Wertpapier eines, das in der Reihenfolge der Rückzahlung an erster Stelle steht, bevor andere Wertpapierinhaber eine Auszahlung erhalten. Ältere Wertpapiere werden in der Regel als das sicherste Angebot eines Unternehmens angesehen, da im Falle eines Zahlungsausfalls den Inhabern der vorrangigen Wertpapiere alle geschuldeten Mittel vor den Anlegern in Wertpapieren niedrigeren Rangs ausgezahlt werden.

Wie ein Senior Security funktioniert

In Bezug auf die Kapitalstruktur eines Unternehmens bezieht sich die Seniorität auf die Reihenfolge der Rückzahlung an die Wertpapierinhaber im Falle eines Ausfalls der emittierenden Gesellschaft.

Jede Art von Wertpapier, das von einem Unternehmen ausgegeben wird, hat einen bestimmten Rang oder eine bestimmte Rückzahlungsrangfolge, wobei die Inhaber von Vorzugsaktionäre einen Rückzahlungsvorrang gegenüber den Stammaktionären.

Aufgrund seines höheren Sicherheitsniveaus bietet ein vorrangiges Wertpapier im Allgemeinen niedrigere Renditen als Wertpapiere, die in der Rangfolgehierarchie darunter liegen.

Stammaktien, die das am wenigsten vorrangige Wertpapier in der Kapitalstruktur eines Unternehmens darstellen, bieten Anlegern im Allgemeinen die höchsten potenziellen Renditen, um dieses zusätzliche Risiko auszugleichen. Stammaktionäre haben ebenfalls Stimmrechte, während Senior-Wertpapierinhaber dies nicht haben.

Rangfolge der Anleihen nach Seniorität

Bei der Betrachtung des Sicherheitsrankings gibt es mehrere allgemeine Richtlinien.

• Schulden stehen in der Auszahlungsreihenfolge höher als Eigenkapital.
• Besicherte Schulden stehen höher als unbesicherte Schulden.
• Vorrangige Verbindlichkeiten sind höher als nachrangige oder nachrangige Verbindlichkeiten.

Es gibt verschiedene Arten von Anleihen. Hier würde jeder in Bezug auf das Dienstalter rangieren.

Gesicherte Anleihen : Diese rangieren in Bezug auf Sicherheit und Seniorität am höchsten, da sie durch Sicherheiten besichert oder besichert sind.

Senior Bonds: Alles, was mit dem Titel Senior verbunden ist, bedeutet, dass es höher rangiert als nachrangige oder nachrangige Anleihen.

Nachrangige oder nachrangige Anleihen : Dies sind Anleihen, deren Auszahlungsrang niedriger ist als die von besicherten oder vorrangigen Anleihen. Nachrangige Anleihen haben in der Regel etwas höhere Zinszahlungen im Vergleich zu besicherten oder vorrangigen Anleihen, die eine höhere Sicherheitsmarge aufweisen.

Garantierte oder versicherte Anleihen : Dies sind Anleihen, die von einem Dritten versichert oder besichert sind. Obwohl sie ziemlich sicher sein können, liegt es an der Drittpartei, die Rückzahlung der Anleihen zu übernehmen, falls das emittierende Unternehmen ausfällt.

Wandelanleihen : Diese Wertpapiere bieten dem Eigentümer die Möglichkeit, die Anleihe in Stammaktien umzuwandeln. Dies ist normalerweise keine nützliche Funktion, wenn sich das Unternehmen in einer finanziellen Notlage befindet und die Anleihen erst ausgezahlt werden, nachdem alle vorrangigen Wertpapiere zuerst ausgezahlt wurden.

Beispiel für vorrangige Wertpapiere in Kapitalstrukturen

Angenommen, ein Investor ist daran interessiert, in ein Unternehmen zu investieren. Der Kauf von Aktien ist eine Möglichkeit zu investieren. Bei dieser Methode kann der Anleger seine Position jederzeit mit Gewinn oder Verlust verkaufen. Sie haben normalerweise Stimmrechte, aber wenn das Unternehmen in Zahlungsverzug gerät und der Aktienkurs über Nacht steigt, erhalten die Stammaktionäre als letzte auf der Liste alle Mittel, die das Unternehmen noch hat.

Eine andere Möglichkeit ist der Kauf von Vorzugsaktien. Vorzugsaktien haben kein Stimmrecht und sind wesentlich preisstabiler, da sich der Kurs der Aktien an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Ausschüttung der Vorzugsaktiendividende orientiert. Die Rendite des Anlegers ist die Dividende. Den Vorzugsaktionären geschuldete Beträge werden vor den Stammaktionären ausgezahlt.

Der Investor könnte auch Schulden kaufen. Dazu gehörten Anleihen oder Commercial Paper. Im Gegenzug für diese Produkte zu kaufen, erhält der Anleger Zinszahlungen und / oder einen Pauschalbetrag zurück, wenn das Papier oder Bindung reift. Zins- und Kapitalbeträge werden den Anlegern gezahlt, bevor die Vorzugsaktionäre ausgezahlt werden.

Gesicherte oder vorrangige Schulden sind eine weitere Option. Bei diesen Wertpapieren erhält der Anleger immer noch Zinszahlungen und einen Pauschalbetrag bei Fälligkeit zurück, jedoch sind die Zinsen in der Regel etwas niedriger als bei nachrangigen Schuldtiteln, da vorrangige Schuldtitel als sicherer gelten. Wenn das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, haben die besicherten Anleihegläubiger Zugriff auf die Sicherheiten, die gegen ihre Position gehalten werden. Inhaber von vorrangigen Anleihen werden zuerst bezahlt, bevor Inhaber nachrangiger Anleihen, Vorzugsaktionäre und Stammaktionäre.

Durch die Betrachtung aller Optionen kann ein Anleger besser auf den Risiko-Ertrags Mix zugreifen, mit dem er sich am wohlsten fühlt. In der Regel gilt: Je älter und sicherer die Anlage, desto niedriger die Rendite, und je niedriger die Sicherheit, desto höher die potenzielle Rendite.