Die Top 7 Risiken beim Handel mit Aktien mit geringem Volumen
Ein erheblicher Prozentsatz der Aktien sind sehr dünn gehandelte Aktien. Diese Aktien werden unregelmäßig oder in geringen Mengen gehandelt. Anleger sollten sich der erheblichen Risiken des Handels mit diesen Aktien mit geringem Volumen bewusst sein. Im Folgenden beschäftigen wir uns mit sieben der größten Gefahren.
Es besteht keine Notwendigkeit, in Aktien mit geringem Volumen zu investieren. Die meisten Anleger sind mit ETFs, Investmentfonds und großen börsennotierten Unternehmen besser dran.
1. Geringe Liquidität erschwert den Handel
Ein Risiko für Aktien mit geringem Volumen besteht darin, dass ihnen die Liquidität fehlt, was für Aktienhändler von entscheidender Bedeutung ist. Liquidität ist die Fähigkeit, schnell ein Wertpapier auf dem Markt zu kaufen oder zu verkaufen, ohne dass sich der Preis ändert. Das bedeutet, dass Händler in der Lage sein sollten, eine Aktie zu kaufen und zu verkaufen, die zu 25 USD pro Aktie in großen Mengen wie 100.000 Aktien gehandelt wird, während der Preis von 25 USD pro Aktie beibehalten wird.
Eine geringe Liquidität kann auch kleineren Anlegern Probleme bereiten, da sie zu einem hohen Bid-Ask-Spread führt. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen ist ein gutes Maß für die Liquidität. In der Regel verlieren Vielhändler häufig Geld, wenn die Liquidität niedrig ist.
2. Herausforderungen bei der Gewinnmitnahme
Das mangelnde Handelsvolumen weist auf das Interesse nur weniger Marktteilnehmer hin, die dann eine Prämie für den Handel mit solchen Aktien verlangen können. Selbst wenn man auf nicht realisierten Gewinnen dieser Aktien sitzt, ist es möglicherweise nicht möglich, die Gewinne mitzunehmen.
Angenommen, Sie haben vor einem Jahr 10.000 Aktien eines Unternehmens zu einem Preis von 10 USD pro Aktie gekauft, und dann ist der Preis auf 13 USD gestiegen. Sie sitzen also auf einem nicht realisierten Gewinn von 30%. Sie möchten Ihre 10.000 Aktien verkaufen und die Gewinne einstecken. Wenn das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen dieser Aktie nur 100 Aktien beträgt, wird es einige Zeit dauern, 10.000 zum Marktpreis zu verkaufen.
Der Verkauf Ihrer Aktien kann sich auch auf die Kurse einer Aktie mit geringem Volumen auswirken. Eine Überflutung des Marktes mit einem großen Angebot an Aktien kann zu einem erheblichen Preisverfall führen, wenn die Nachfrage auf einem konstant niedrigen Niveau bleibt.
3. Manipulative Market Maker
Market Maker, die in Aktien mit geringem Volumen tätig sind, können mit geringer Liquidität profitieren. Sie sind sich bewusst, dass die geringe Liquidität der Aktie bedeutet, dass sie Käufer ausnutzen können, die bereit sind, in den Markt ein- und auszusteigen.
Beispielsweise könnte ein Market Maker ein Gebot für 100 Aktien in der Nähe des letzten Verkaufspreises und ein Gebot für 1.000 Aktien abgeben, das 10% unter diesem Preis liegt. Wenn jemand naiv versucht, 1.000 Aktien zum Marktpreis zu verkaufen, erhält er möglicherweise nur das, was er für die ersten 100 erwartet hat, und 10% weniger für den Rest. Es ist erforderlich, Limit Orders für Aktien mit geringem Volumen zu verwenden, um diese Verluste zu vermeiden.
4. Verschlechterung des Ansehens des Unternehmens
Obwohl bei Aktien aller Preissegmente niedrige Handelsvolumina zu beobachten sind, sind sie insbesondere bei Microcap Unternehmen und Penny Stocks üblich. Viele dieser Unternehmen handeln an OTC-Märkten, weshalb sie den Anlegern nicht so viele Informationen geben müssen wie an großen Börsen notierte Unternehmen. Oft sind solche Unternehmen neu und weisen keine nachgewiesenen Erfolge auf.
Niedrige Handelsvolumina können ein Hinweis auf eine Verschlechterung des Ansehens des Unternehmens sein, was sich weiter auf die Rendite der Aktie auswirken wird. Dies kann auch ein Hinweis auf ein relativ neues Unternehmen sein, das sich noch nicht bewährt hat.
5. Unsicherheit über das größere Bild
Was sind die eigentlichen Gründe für das geringe Handelsvolumen der Aktie? Warum gibt es kein Interesse oder ein breiteres Publikum für den Handel mit dieser Aktie?
Weitere wichtige Fragen sind:
- Was ist ein angemessener Preis für diese Aktie?
- Sind die Preise hoch, weil jemand kürzlich viele Aktien gekauft hat, oder ist es umgekehrt?
- Sind die Preise niedrig, weil ein großer Investor Aktien auf den Markt gebracht hat?
- Ist das Unternehmen in einige Unregelmäßigkeiten verwickelt, die dazu führen, dass seine Aktien für die meisten Händler zu riskant sind?
Die mangelnde Transparenz und die Schwierigkeit der Preisfindung machen es schwierig, das Gesamtbild für Aktien mit geringem Volumen zu sehen.
6. Anfälligkeit für Beförderung
Unternehmen Promotoren werden am besten über die realistischen Bewertungen einer Aktie informiert. Geringe Handelsvolumina führen häufig zu vorübergehenden Perioden künstlich aufgeblähter Preise. Dies ermöglicht es den Projektträgern, ihre großen Beteiligungen an gemeinsame Investoren auszulagern.
Manchmal kann diese Situation die Grenze zwischen vollkommen legaler Eigenwerbung und illegalem Pump-and-Dump Betrug überschreiten.
7. Anfälligkeit für Marketing-Fehlverhalten
Unehrliche Makler und Verkäufer finden, dass Aktien mit so geringem Volumen ein hervorragendes Instrument sind, um Anrufe zu tätigen, wenn sie behaupten, Insiderinformationen über den nächsten sogenannten Tenbagger zu haben. Andere Praktiken beinhalten die Herausgabe betrügerischer Pressemitteilungen, um über Aussichten auf hohe Renditen zu lügen. Viele Einzelinvestoren können solchen Praktiken zum Opfer fallen.
Das Fazit
Die Realität ist, dass Aktien mit geringem Volumen normalerweise aus einem sehr guten Grund nicht gehandelt werden – nur wenige Menschen wollen sie. Ihr Mangel an Liquidität macht es schwierig, sie zu verkaufen, selbst wenn die Aktie an Wert gewinnt. Sie sind auch anfällig für Preismanipulationen und attraktiv für Betrüger.
Händler und Anleger sollten vor dem Kauf von Aktien mit geringem Volumen Vorsicht walten lassen und eine Due Diligence durchführen.