Reserveanforderungen

Was sind Reserveanforderungen?

Reserveanforderungen sind die Menge an Bargeld, dass die Bänke haben müssen, in ihren Tresoren oder am nächsten Banknotenbank im Einklang mit Offenmarktgeschäfte und der Diskontsatz.

Am 15. März 2020 gab das Federal Reserve Board bekannt, dass die Mindestreservesätze mit Wirkung zum 26. März 2020 auf 0 % festgelegt werden. Vor der Änderung mit Wirkung zum 26. März 2020 unterschieden sich die Mindestreservesätze auf Nettotransaktionskonten aufgrund der Betrag der Nettotransaktionskonten beim Institut.

Grundlagen der Reserveanforderungen

Banken verleihen ihren Kunden Gelder auf der Grundlage eines Bruchteils des Bargelds, das sie zur Verfügung haben. Als Gegenleistung für diese Fähigkeit stellt die Regierung eine Anforderung an sie: Halten Sie einen bestimmten Betrag an Einlagen bereit, um mögliche Abhebungen abzudecken. Dieser Betrag wird als Mindestreservepflicht bezeichnet und ist der Satz, den Banken in Reserve halten müssen und nicht verleihen dürfen.

Der Gouverneursrat der Federal Reserve legt die Anforderungen fest und die Zinsbanken erhalten Zahlungen für Überschussreserven. Der Financial Services Regulatory Relief Act von 2006 gab der Federal Reserve das Recht, Zinsen auf Überschussreserven zu zahlen. Der Stichtag, an dem die Banken mit der Zahlung von Zinsen begannen, war der 1. Oktober 2008. Dieser Zinssatz wird als Zinssatz für Überschussreserven bezeichnet und dient als Ersatz für den Federal Funds Rate.

Die Mindestreservepflicht ist ein weiteres Instrument, das der Fed zur Verfügung steht, um die Liquidität im Finanzsystem zu kontrollieren. Durch die Reduzierung der Mindestreservepflicht betreibt die Fed eine expansive Geldpolitik, und umgekehrt, wenn sie die Mindestreserveanforderung erhöht, übt sie eine kontraktive Geldpolitik aus. Diese Maßnahme kürzt die Liquidität und bewirkt eine Abkühlung der Wirtschaft.

Historie der Reserveanforderungen

Die Praxis des Haltens von Reserven begann mit den ersten Geschäftsbanken im frühen 19. Jahrhundert. Jede Bank hatte ihre eigene Note, die nur innerhalb ihres geografischen Geschäftsgebiets verwendet wurde. Der Umtausch in eine andere Banknote in einer anderen Region war aufgrund fehlender Informationen über Geldmittel bei der anderen Bank teuer und riskant.

Um dieses Problem zu lösen, arrangierten Banken in New York und New Jersey eine freiwillige Einlösung in den Filialen des jeweils anderen unter der Bedingung, dass sowohl die ausgebende als auch die einlösende Bank eine vereinbarte Einzahlung von Gold oder einem Gegenwert vorhält. In der Folge erlegte das Nationalbankgesetz von 1863 eine Mindestreservepflicht von 25 % für die ihm unterstellten Banken auf. Diese Auflagen und eine Steuer auf staatliche Banknoten im Jahr 1865 sorgten dafür, dass die nationalen Banknoten andere Währungen als Tauschmittel ablösten.

Die Schaffung der Federal Reserve und ihrer konstituierenden Banken im Jahr 1913 als Kreditgeber der letzten Instanz beseitigten die Risiken und Kosten, die für die Aufrechterhaltung der Reserven erforderlich waren, und reduzierten die Reservenanforderungen von ihren früheren hohen Niveaus. Beispielsweise wurden 1917 die Mindestreservepflichten für drei Arten von Banken unter der Federal Reserve auf 13 %, 10 % und 7 % festgelegt.

Als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie hat die US-Notenbank den Mindestreservesatz mit Wirkung zum 26. März 2020 in allen Einlagenkategorien auf null gesenkt. Ziel dieser Senkung war es, die Wirtschaft anzukurbeln, indem den Banken die Nutzung zusätzlicher Liquidität ermöglicht wird an Privatpersonen und Unternehmen zu verleihen.

Reserveanforderungen vs. Kapitalanforderungen

Einige Länder haben keine Mindestreservepflicht. Zu diesen Ländern gehören Kanada, Großbritannien, Neuseeland, Australien, Schweden und Hongkong. Geld kann nicht unbegrenzt geschaffen werden, stattdessen müssen einige dieser Länder Kapitalanforderungen einhalten, dh den Kapitalbetrag, den eine Bank oder ein Finanzinstitut gemäß den Anforderungen ihrer Finanzaufsichtsbehörde halten muss.

Beispiel für eine Reserveanforderung

Nehmen wir als Beispiel an, eine Bank hat Einlagen in Höhe von 200 Millionen US-Dollar und muss 10 % halten. Die Bank darf nun 180 Millionen Dollar verleihen, was die Bankkredite drastisch erhöht. Neben der Bereitstellung eines Puffers gegen Bank Runs und einer Liquiditätsschicht werden die Mindestreservepflichten von der Federal Reserve auch als monetäres Instrument verwendet. Durch die Erhöhung der Mindestreservepflicht nimmt die Federal Reserve im Wesentlichen Geld aus der Geldmenge und erhöht die Kreditkosten. Durch die Senkung der Mindestreservepflicht wird Geld in die Wirtschaft gepumpt, indem den Banken Überschussreserven zur Verfügung gestellt werden, was die Ausweitung der Bankkredite fördert und die Zinsen senkt.