Verpfändungsvoraussetzung

Was ist die Pfandpflicht?

Verpfändungspflicht bezieht sich auf eine gesetzliche oder bürokratische Vorschrift, dass marktgängige und aktiv gehandelte Wertpapiere als Sicherheiten für öffentliche Fonds oder andere spezifische Einlagen verpfändet werden.

Verpfändungspflicht verstehen

Verpfändbare Banken verwahren verpfändete Wertpapiere in der Regel auf einem separaten Konto. Diese Wertpapiere können von vielen verschiedenen Institutionen gehalten werden, wie beispielsweise einem unabhängigen Treuhänder oder der Federal Reserve Bank. Sie können dann als Sicherheiten für Einlagen von Kommunen und Ländern sowie dem Bund dienen. Schatzbriefe werden in der Regel zum vollen Nennwert verpfändet, während Bankakzepte und Commercial Paper zu 90 % ihres Nennwertes übernommen werden.

Banken müssen Wertpapiere verpfänden, wenn sie sich über das Diskontfenster der Federal Reserve leihen .  Das Diskontfenster ist eine Kreditfazilität für Zentralbanken, die Geschäftsbanken bei der Bewältigung des kurzfristigen Liquiditätsbedarfs unterstützen soll. Die Federal Reserve und andere Zentralbanken unterhalten Diskontfenster, die sich auf die Kredite beziehen, die sie zu einem verwalteten  Diskontsatz  an Geschäftsbanken und andere Einlagenfirmen vergeben. Die Kreditaufnahme im Diskontfenster ist in der Regel kurzfristig – in der Regel über Nacht – und  besichert. Diese Kredite unterscheiden sich von den unbesicherten Krediten, die Banken mit Einlagen bei Zentralbanken untereinander tätigen. In den USA werden diese Kredite zum  Federal Funds Rate vergeben, der niedriger ist als der Diskontsatz.

Laut frbdiscountwindow.org können die folgenden Arten von Instrumenten verwendet werden, um die Verpfändungsanforderungen zu erfüllen:

• Pflichten von US-Regierungsbehörden und staatlich geförderten Unternehmen
• Verpflichtungen des US-Finanzministeriums
• Verpflichtungen von Staaten oder politischen Unterabteilungen der USA
• Collateralized Mortgage Obligations (CMO)
• Asset-Backed Securities (ABS)
• Unternehmensanleihen
• Geldmarktinstrumente
• Wohnimmobilienkredit
• Gewerbliche, industrielle oder landwirtschaftliche Kredite
• Gewerbeimmobilienkredite
• Konsumentenkredite.

Der volle Wert des Darlehens muss nicht verpfändet werden. Das Diskontfenster der Federal Reserve hat eine ‚ Zahlungssystemrisiko-Sicherheitsmargentabelle ‚, die‘

„beinhaltet Sicherheitenmargen für die am häufigsten verpfändeten Vermögenswerte. Als Sicherheit akzeptierten Vermögenswerten wird ein von der Federal Reserve Bank als angemessen erachteter Sicherheitenwert (Marktwert oder Schätzung multipliziert mit der Marge) zugewiesen. Die Finanzlage eines Instituts kann bei der Abtretung berücksichtigt werden Werte.“

Die Verpfändung von Sicherheiten ist ein Grund dafür, dass Banken in der Regel lieber Kredite bei anderen Banken aufnehmen, da der Zinssatz günstiger ist und die Kredite keine Sicherheiten erfordern. Aber das Diskontfenster ist ein wichtiger Kreditgeber der letzten Instanz, wenn das Finanzsystem unter Druck steht. Jedes Finanzinstitut weiß, dass es bei Liquiditätsengpässen oder -krisen sofort Bargeld aufnehmen kann.