S & P 500 ETFs: Was jeder Anleger wissen sollte

Der S & P 500 ist wahrscheinlich der genaueste Quantifizierer der US-Wirtschaft und misst die kumulierte floatbereinigte Marktkapitalisierung von 500 der größten Unternehmen des Landes. Während andere Referenzindizes lediglich die Aktienkurse messen, was einschränkend sein kann, wurde der S & P 500 als Marktstandard gefeiert, mit dem viele Fonds verglichen werden.

Mit dem Aufkommen von börsengehandelten Fonds in den späten 1980er Jahren schien es nur natürlich, einen ETF zu schaffen, der sich aus proportionalen Verhältnissen der Aktien des S & P 500 zusammensetzt. Tatsächlich verfolgte der allererste ETF, der jemals aufgelegt wurde, den S & P 500 in einem solchen eine Mode. Während dieser ETF schnell verklagt wurde, entwickelte die Investment-Management Gesellschaft State Street Global Advisors 1993 einen gleichwertigen ETF, den Standard & Poor’s Depositary Receipts ( SPY ).

Besser bekannt unter dem Akronym Arachnoid SPDR, ist es der größte und am stärksten gehandelte ETF der Welt mit einem Nettovermögen von 173 Mrd. USD. Tatsächlich hat SPDR eine ganze Familie von ETFs hervorgebracht, die als SPDR-Fonds bekannt sind und sich jeweils auf eine bestimmte geografische Region oder einen bestimmten Marktsektor konzentrieren.

SPDR erklärt

Seit seinem Debüt im Jahr 1993 hat der SPDR S & P 500 ETF (im Folgenden „SPDR“) seine Komponenten gekauft und verkauft, abhängig von der sich ändernden Aufstellung des zugrunde liegenden S & P 500-Index. Das bedeutet, dass die SPDR je nach aktuellem Ranking der Unternehmen etwa ein Dutzend Komponenten pro Jahr austauschen und dann neu ausbalancieren muss. Einige dieser Komponenten werden von anderen Unternehmen aufgekauft, andere verlieren ihren Platz im S & P 500, weil sie die strengen Kriterien nicht erfüllen. In diesem Fall verkauft State Street die ausgehende Indexkomponente (oder entfernt sie zumindest aus ihren SPDR-Beständen) und ersetzt sie durch die neue. Das Ergebnis ist ein ETF, der den S & P 500 nahezu perfekt verfolgt.

Als endgültiger S & P 500 ETF hat SPDR einige Nachahmer inspiriert. Vanguard verfügt über einen eigenen Nachahmer-S & P 500-Fonds, den Aktienmarkt bewegen. Ja, es besteht die Möglichkeit, dass Sie in einem bestimmten Zeitraum Geld für Ihren S & P 500 ETF verlieren. Wenn Sie dies jedoch tun, sind Sie zumindest mit zig Millionen anderen in Gesellschaft.

Trotzdem sollte ein S & P ETF so gut sein wie der andere, nicht wahr? Wenn nur. Wie fast jeder weiß, der jemals ein Vermögen aufgebaut hat, sammelt man Wohlstand, indem man weniger davon ausgibt. Das bringt uns zu Kostenquoten.

Beachten Sie die Kostenquote

State Street berechnet eine Kostenquote von 0,0945%, was fast dem Dreifachen von 0,03% von Vanguard entspricht. Der vergleichbare ETF von iShares teilt die Differenz mehr oder weniger auf 0,04% auf. Das scheint die Antwort offensichtlich zu machen, wenn die Frage lautet: „Welchen S & P 500 ETF soll ich kaufen?“ mit den niedrigsten Gebühren? (Dafür könnte es hilfreich sein, etwas mehr über Kostenquoten zu erfahren. )

Wenn es nur so einfach wäre. Unabhängig davon, ob es sich um Originalität, Größe oder einen anderen Faktor handelt, sind SPDR-Aktien bei weitem die am stärksten gehandelten S & P 500-ETFs. Sie werden Dutzende Male so häufig gehandelt wie Vanguard- oder iShares S & P 500 ETF-Aktien, was es potenziellen Verkäufern erleichtert, ihre Bestände in Bargeld umzuwandeln. Andererseits handelt ein dünn gehandelter S & P 500 ETF immer noch fast eine Million Einheiten pro Tag. Möglicherweise müssen Sie einige Stunden warten, um vollständig flüssig zu sein, anstatt einige Minuten. Wenn Sie nicht glauben, dass Sie in naher Zukunft ein Geisel-Lösegeld zahlen müssen, ist dies kein Grund, von iShares auf SPDR umzusteigen.

Darüber hinaus ist sogar eine Kostenquote von 0,0945% verschwindend niedrig. Es ist einfach, Investmentfonds zu finden , deren Kostenquote das 20-fache dieser Zahl beträgt. Zugegeben, die letztere Kategorie besteht aus Fonds, die ein gewisses Maß an aktivem Management erfordern, anstatt nur die Aktien zu verfolgen, aus denen ein Index besteht, dessen Komponenten von einem Dritten ausgewählt werden.

UIT versus ETF

Ein weiterer wichtigerer Unterschied zwischen SPDR und den beiden anderen S & P 500 ETFs besteht darin, dass es sich bei dem ersten technisch um einen Investmentfonds handelt. Hier kann es ein Nachteil sein, ein Early Mover zu sein. SPDR ist an eine veraltete Rechtsstruktur gebunden, die die Schaffung unzähliger ETFs nicht vorsah. Die State Street muss daher alle von ihr gekauften Aktien im eigenen Haus behalten. Die S & P 500-ETFs von Vanguard und iShares sind unterschiedlich angelegt und dürfen ihre Aktien an andere Unternehmen verleihen und damit verbundene Zinsen verdienen.

Fünfhundert Aktien in einem Portfolio bedeuten auch mehrere hundert Dividendenzahlungen. Anstatt diese Dividenden das ganze Jahr über an Anleger auszuschütten, was mehr als umständlich wäre, hält SPDR die Dividendenzahlungen in bar und verteilt sie bei Ausschüttung. iShares investiert die Dividenden wieder, was in einem Bullenmarkt von Vorteil ist. In der Zwischenzeit investiert Vanguard sein tägliches Geld in seine eigenen risikoarmen Anlageinstrumente. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie wird der Wert des S & P 500 berechnet? )

Das Fazit

Für diejenigen, die das Konzept, den Markt zu schlagen, oder die damit verbundene Arbeit ablehnen, ist eine Investition in einen S & P 500 ETF sinnvoll. Seien Sie geduldig und Sie werden den Markt Note für Note verfolgen. Das Beste ist, dass die Wertpapierfirmen bereits die Aufgabe übernommen haben, die richtigen Mengen für jede Komponente des S & P 500 zu kaufen, sie zu einer Einheit zu bündeln und sie in ausreichend kleinen Bändern zur Verfügung zu stellen, damit jeder, der ein Stück möchte, eines kaufen kann. Für die bescheidenen Kostenquoten ist dies ein ausgezeichnetes Schnäppchen, da es keinen Bärenmarkt gibt.