Monat in der Nähe

DEFINITION des nahen Monats

Bei Optionen und Futures der Monat, der der Lieferung (Futures) bzw. dem Verfall (Optionen) am nächsten ist. „Monat in der Nähe“ wird manchmal als „nächster Monat“, „Front-Monat“ oder „Spot-Monat“ bezeichnet. Ein Kontrakt für den nächsten Monat ist der kürzeste Kontrakt, den ein Investor kaufen kann. Der Handel ist normalerweise für den nahegelegenen Monat am aktivsten im Vergleich zu den aufgeschobenen Monaten.

Aufschlüsselung in der Nähe des Monats

In einem normalen Terminmarkt, der sich im Contango befindet, sind nahe Monate günstiger als aufgeschobene Monate. Bei der Backwardation sind die Terminmarktbedingungen so, dass der nächste Monat teurer ist als aufgeschobene Monate. Der nahe Monat ist eine Schlüsselkomponente vieler Handelsstrategien für Optionen und Futures, einschließlich des Kalender-Spreads und des umgekehrten Kalender-Spreads. Diese Strategien versuchen, von Preisunterschieden zwischen dem nahegelegenen Monat und einem weiter entfernten Monat für denselben zugrunde liegenden Markt zu profitieren.

Im Futures-Handel vereinbaren zwei Parteien, eine Ware wie Gold, Orangensaft, Schweinebäuche, Zucker, Öl usw. zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Normalerweise ist der nächste Monat oder Front-Monat der Monat, in dem der Futures-Kontrakt abläuft oder der seinem Ablauf am nächsten liegt. Nach Ablauf des Vertrages wird vom Verkäufer erwartet, dass er die Ware liefert, und vom Käufer wird erwartet, dass er sie abnimmt.

Käufer, die in Futures investieren, wollen die Rohstoffe jedoch selten, wenn überhaupt, tatsächlich selbst kaufen. Stattdessen möchten sie eine Position im Vermögenswert halten, ohne den physischen Vermögenswert tatsächlich zu halten; Auf diese Weise können sie auf den Preis des Vermögenswerts spekulieren und besitzen das Recht, ihn in Zukunft zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. In der Regel möchte der Käufer sein Interesse an der Ware vor Ablauf des Vertrages verkaufen. Hier kommt der nächste Monat ins Spiel.

Der naheliegende Monat oder Front-Monat weist die größte Volatilität auf den Futures-Märkten auf, da in diesem Zeitraum die meisten Futures-Trades stattfinden. Die Futures-Preise nähern sich dem Spot-Preis oder dem Preis an, zu dem man die fragliche Ware im nächsten Monat tatsächlich zur sofortigen Lieferung kaufen kann. Kurzfristige Trader werden im nächsten Monat mit Futures-Trades Geld verdienen oder verlieren, da sie versuchen, die Preisschwankungen auszunutzen, die während des nächsten Monats auftreten können. Infolgedessen finden die meisten Futures-Trades für einen bestimmten Rohstoff im nächsten Monat statt, und Futures-Preise werden normalerweise als Preis eines Kontrakts für den nächsten Monat angegeben. Kurzfristige Händler müssen darauf achten, ihre Futures vor Ablauf des Kontrakts zu verkaufen, da sie andernfalls gezwungen sind, die Ware selbst anzunehmen.

Beispiel aus der realen Welt

Ein Daytrader in Rohöl-Futures könnte einen Futures-Kontrakt kaufen, der sich bereit erklärt, 1.000 Barrel Öl für 62 USD pro Barrel mit einem nahegelegenen Monat Juli zu kaufen. Dies bedeutet, dass der Vertrag im Juli ausläuft und zu diesem Zeitpunkt, wenn der Händler den Vertrag noch hält, er 1.000 Barrel Rohöl in Besitz nehmen muss. Der Händler wird die Marktvolatilität in den Tagen vor dem Verfallsdatum ausnutzen, um zu versuchen, sein Recht auf die Barrel Öl mit Gewinn vor Ablauf des Kontrakts geltend zu machen.