22 Juni 2021 18:07

Rechenauslöser

Was ist ein Recast-Trigger?

Ein Neufassungsauslöser ist eine Klausel in einem Darlehensvertrag, die eine außerplanmäßige Änderung des verbleibenden Tilgungsplans des Darlehens, wie z. B. seiner Rückzahlungstabelle, in Gang setzt, falls bestimmte Bedingungen erfüllt sind.

Die zentralen Thesen

  • Recast Trigger ist eine Klausel in einem Darlehensvertrag, die zu einer außerplanmäßigen Änderung des Tilgungsplans des Darlehens führen kann.
  • Zu den mit Neufassungen von Auslösern verbundenen Risiken zählen außerplanmäßige Anpassungen, die die Zahlungsbedingungen erheblich verlängern können.
  • Die Kreditnehmer sollten sich mit den Risiken eines Neufassungsauslösers vertraut machen, da dies zu finanziellen Problemen führen kann.

Grundlegendes zum Recast-Trigger

Auslöser für Neufassungen sollten nicht mit Neufassungen von Hypotheken verwechselt werden. In letzterem Fall wird ein Tilgungsplan neu berechnet und basierend auf Änderungen der Kapitalzahlungen angepasst. Beispielsweise kann eine Hypothek neu gefasst werden, wenn der Kapitalbetrag teilweise im Voraus bezahlt wird.

Ein neu gefasster Auslöser ändert im Wesentlichen den Umfang des Tilgungsplans, um eine pünktliche Zahlung zu gewährleisten. Insbesondere spricht die Klausel negative Amortisierung Hypotheken. Per Definition liegt eine negative Abschreibung vor, wenn sich der Kapitalbetrag eines Kredits erhöht, weil ein Kreditnehmer keine Zahlungen geleistet hat, die die fälligen Zinsen decken. Die verbleibenden geschuldeten Zinsen werden dem Kapital des Darlehens hinzugefügt. Wenn der ausstehende Kapitalbetrag der Hypothek auf einen bestimmten Prozentsatz ansteigt, typischerweise zwischen 110% und 125% des ursprünglichen Kapitalbetrags der Hypothek, wird der Auslöser wirksam und die Neufassung wird wirksam.

Bei bestimmten Arten von Hypotheken mit variablem Zinssatz (ARMs), einschließlich  Hypotheken mit variablem Zinssatz für Zahlungsoptionen, kann es zu negativen Abschreibungen kommen. Mit diesen Hypotheken können Kreditnehmer die Hypothek auf verschiedene Arten abbezahlen, z. B. durch Zahlung des gesamten Kapitals und der Zinsen, nur der Zinsen oder nur eines Teils der Zinsen. Während der Kreditnehmer die verschiedenen Zahlungsoptionen mit einem Options-ARM zu schätzen weiß, könnte der Kreditnehmer langfristig mehr bezahlen.

Neufassung von Auslösern und Risiken

Ein Neufassungsauslöser birgt bestimmte Risiken, mit denen sich Kreditnehmer bei der Durchführung des Hypothekenantragsverfahrens vertraut machen sollten, da ein mangelndes Verständnis zu echten finanziellen Problemen führen kann.

Wenn eine Hypothek mit variablem Zinssatz für Zahlungsoptionen ihre negative Tilgungsgrenze erreicht  und eine außerplanmäßige Neufassung auslöst, wird die monatliche Zahlung wahrscheinlich erheblich steigen, was zu einem Zahlungsschock führt. Die erschwingliche Zahlung, die der Kreditnehmer gezahlt hat, könnte zu einer erheblichen finanziellen Belastung werden, sollte sich der Zinssatz für den ARM anpassen und eine größere monatliche Zahlung erfordern. In einem extremen Szenario könnte sich die Zahlung bis zu dem Punkt erhöhen, an dem der Kreditnehmer keine andere Wahl hat, als mit der Schuld in Verzug zu geraten.

Insbesondere kann selbst ein geringfügiger Anstieg der Zinssätze in Abhängigkeit von der Höhe der negativen Tilgungsgrenze der Hypothek einige Monate vor dem 61. Monat zu einer außerplanmäßigen Neufassung führen, bei der es sich in der Regel um die erste geplante Neufassung einer Zahlungsoption ARM handelt. Es ist ein Standardverfahren für die Neufassung eines Options-ARM-Darlehens alle fünf oder zehn Jahre. Daher ist der 61. Monat ein wichtiger Indikator auf dem Weg zur Rückzahlung des Darlehens. Dann wird eine neue Mindestzahlung berechnet. Die Zahlung erfolgt im Monat 61 auf der Grundlage des vollständig indexierten Zinssatzes, der Restlaufzeit des Darlehens und des Darlehensbestands zu diesem Zeitpunkt.

Beispiel für einen Neufassungstrigger

Auslöser für Neufassungen sind am häufigsten mit Krediten verbunden, die an einstellbare Zinssätze gebunden sind. Dies liegt hauptsächlich daran, dass die Auslöseklauseln Änderungen des Zeitrahmens und des Zahlungsplans des Darlehens ermöglichen. Wenn ein Kreditnehmer beispielsweise ein 10-jähriges ARM-Darlehen hat und einige Zahlungen verpasst, hilft der Auslöser für die Neufassung dabei, seinen Zahlungsplan und -betrag neu anzupassen.

In ähnlicher Weise tritt das negative Amortisationslimit in Kraft, wenn die Zinssätze weiter steigen, selbst wenn der Kreditnehmer den erforderlichen Mindestbetrag leistet, und der Kreditnehmer ist möglicherweise für Strafzahlungen am Haken.