Margin-Konto

Was ist ein Margin-Konto?

Ein Margin-Konto ist ein Maklerkonto, bei dem der Broker dem Kunden Bargeld leiht, um Aktien oder andere Finanzprodukte zu kaufen. Das Darlehen auf dem Konto ist durch die erworbenen Wertpapiere und Barmittel besichert und wird regelmäßig verzinst. Da der Kunde mit geliehenem Geld investiert, nutzt der Kunde eine Hebelwirkung, die Gewinne und Verluste für den Kunden vergrößert.

So funktioniert ein Margin-Konto

Wenn ein Anleger Wertpapiere mit Margin-Fonds kauft und der Wert dieser Wertpapiere über den für die Fonds berechneten Zinssatz hinaus steigt, erzielt der Anleger eine bessere Gesamtrendite, als wenn er Wertpapiere nur mit eigenem Geld gekauft hätte. Dies ist der Vorteil der Verwendung von Margin-Fonds.

Auf der anderen Seite berechnet die Maklerfirma Zinsen für die Margin-Fonds, solange das Darlehen aussteht, was die Kosten des Anlegers für den Kauf der Wertpapiere erhöht. Wenn die Wertpapiere an Wert verlieren, ist der Anleger unter Wasser und muss dem Broker zusätzlich Zinsen zahlen.

Wenn das Eigenkapital eines Margin-Kontos unter die Erhaltungsmarge fällt, wird das Maklerunternehmen eine Margin Call an den Anleger richten. Innerhalb einer bestimmten Anzahl von Tagen – normalerweise innerhalb von drei Tagen, obwohl es in manchen Situationen auch weniger sein kann – muss der Anleger mehr Geld einzahlen oder einige Aktien verkaufen, um die Differenz zwischen dem Preis des Wertpapiers und der Erhaltungsmarge ganz oder teilweise auszugleichen.

Ein Maklerunternehmen hat das Recht, einen Kunden aufzufordern, den Kapitalbetrag auf einem Margin-Konto zu erhöhen, die Wertpapiere des Anlegers zu verkaufen, wenn der Broker der Ansicht ist, dass sein eigenes Geld gefährdet ist, oder den Anleger zu verklagen, wenn er einen Margin-Call nicht erfüllt oder wenn sie einen negativen Saldo auf ihrem Konto haben.

Der Anleger hat das Potenzial, mehr Geld zu verlieren, als auf dem Konto eingezahlt ist. Aus diesen Gründen ist ein Margin-Konto nur für einen erfahrenen Anleger mit einem gründlichen Verständnis der zusätzlichen Anlagerisiken und Anforderungen des Handels mit Margin geeignet.

Ein Margin-Konto darf nicht für den Kauf von Aktien auf Margin auf einem individuellen Rentenkonto, einem Treuhandkonto oder anderen Treuhandkonten verwendet werden. Darüber hinaus kann ein Margin-Konto nicht mit Aktienhandelskonten von weniger als 2.000 USD verwendet werden.

Marge auf andere Finanzprodukte

Andere Finanzprodukte als Aktien können auf Marge gekauft werden. Auch Futures Händler verwenden beispielsweise häufig Margin.

Bei anderen Finanzprodukten variieren die Initial Margin und Maintenance Margin. Börsen oder andere Aufsichtsbehörden legen die Mindesteinschussanforderungen fest, obwohl bestimmte Broker diese Einschussanforderungen möglicherweise erhöhen. Dies bedeutet, dass die Marge je nach Broker variieren kann. Die erforderliche Anfangsmarge bei Futures ist in der Regel viel niedriger als bei Aktien. Während Aktienanleger 50 % des Wertes eines Handels aufbringen müssen, müssen Futures-Händler möglicherweise nur 10 % oder weniger aufbringen.

Margin-Konten sind auch für die meisten Optionshandelsstrategien erforderlich.

Beispiel für ein Margin-Konto

Angenommen, ein Investor mit 2.500 US-Dollar auf einem Margin-Konto möchte Nokia-Aktien für 5 US-Dollar pro Aktie kaufen. Der Kunde könnte zusätzliche Margin-Mittel in Höhe von bis zu 2.500 USD verwenden, die vom Broker bereitgestellt werden, um Nokia-Aktien im Wert von 5.000 USD oder 1.000 Aktien zu kaufen. Wenn die Aktie auf 10 US-Dollar pro Aktie ansteigt, kann der Anleger die Aktien für 10.000 US-Dollar verkaufen. Wenn sie dies tun, gewinnt der Händler nach der Rückzahlung der 2.500 US-Dollar des Brokers und ohne die ursprünglich investierten 2.500 US-Dollar 5.000 US-Dollar.

Hätten sie sich kein Geld geliehen, hätten sie bei der Verdoppelung ihrer Aktien nur 2.500 Dollar verdient. Durch das Eingehen der doppelten Position wurde der potenzielle Gewinn verdoppelt.

Wäre die Aktie jedoch auf 2,50 US-Dollar gefallen, wäre das gesamte Geld des Kunden weg. Da 1.000 Aktien * 2,50 USD 2.500 USD sind, würde der Broker den Kunden darüber informieren, dass die Position geschlossen wird, es sei denn, der Kunde legt mehr Kapital auf das Konto. Der Kunde hat sein Geld verloren und kann die Position nicht mehr halten. Dies ist ein Margin Call.

In den obigen Szenarien wird davon ausgegangen, dass keine Gebühren anfallen, jedoch werden Zinsen auf die geliehenen Mittel gezahlt. Wenn der Handel ein Jahr dauert und der Zinssatz 10 % beträgt, hätte der Kunde 10 % * 2.500 USD oder 250 USD Zinsen gezahlt. Ihr tatsächlicher Gewinn beträgt 5.000 US-Dollar, abzüglich 250 US-Dollar und Provisionen. Selbst wenn der Kunde bei dem Handel Geld verloren hat, erhöht sich sein Verlust um die 250 $ plus Provisionen.