Ein Blick auf den UWTI Leveraged Oil ETN

Sie wollen also mit einem Ölhandel Geld verdienen. Die Art und Weise der Ölpreis ist im Moment bewegt, werden Sie die Möglichkeit haben, zu bekommen in die und aus für massive Gewinne. Auf der anderen Seite könnte Ihr Plan in Flammen aufgehen, wenn Sie falsch liegen.

Wünschten Sie sich nicht, Sie wüssten, wohin das Öl als nächstes führt? Obwohl niemand diese Antwort mit Sicherheit kennt, können Sie Ihre Erfolgschancen durch die Verwendung von Logik erheblich erhöhen. In diesem Fall werfen wir einen Blick auf VelocityShares 3x Long Crude Oil ETN ( UWTI ).

Das erste, was Sie wissen sollten ist, dass ein Leveraged Exchange Traded Note (ETN) verwendet Finanzderivate und Schulden die Rendite eines zugrunde liegenden Index zu verstärken. Dies sind risikoreiche Trades, die genau so gesehen werden sollten: Trades. Sie sollten nicht als Investitionen betrachtet werden. In den letzten drei Monaten hat UWTI beispielsweise 74,04% an Wert verloren. Da der Schlüssel zum Spiel die Kapitalerhaltung ist, muss diese Art des Handels vermieden werden. Allerdings hat VelocityShares 3x Inverse Crude Oil ETN (DWTI) im gleichen Zeitraum 192,19% zugelegt. Wenn Sie in diesen Handel einsteigen wollen, müssen Sie die Fakten kennen.

Leider besteht das Problem beim Handel mit ETNs und Exchange Traded Funds (ETF) (abgesehen von den Gebühren) darin, dass der Markt länger irrational bleiben kann, als Sie solvent bleiben können. Mit anderen Worten, selbst wenn Sie richtig liegen, kann es eine Weile dauern, bis die Logik abgespielt ist. Behalte das im Hinterkopf, wenn wir vorankommen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Öl-ETFs auf fallende Energiepreise reagieren.)

Apropos Logik, der Hauptgrund für den Rückgang des Öls ist die globale Deflation. Und an eines müssen sich Anleger und Händler erinnern: Sie können die Deflation nicht stoppen. Sie können eine kostenlose Geldpolitik anbieten und alle möglichen kreativen Wege finden, um „die Wirtschaft am Laufen zu halten“, aber am Ende wird die Deflation siegen. Die Federal Reserve, wie auch andere Mächte, haben kein Interesse daran, dass die Deflation ihr hässliches Haupt auf ihren Uhren sieht. Es geht wohl um das Erbe, nicht um das Beste für das Land auf lange Sicht. Dies alles hängt mit dem Ölpreis zusammen. Hier ist der Grund. (Weitere Informationen finden Sie unter: Was die Ölpreise bestimmt.)

Deflationäre Hinweise

Es scheint, dass die Politik der Federal Reserve zahlreiche Blasen erzeugt hat. Und wie in allen deflationären Umgebungen sind Rohstoffe der erste Bereich, der Risse aufweist. Die weltweite Nachfrage nach Öl ist zurückgegangen und das Angebot hat zugenommen. In diesem Fall würde ein Mensa-Mitglied nicht brauchen, um herauszufinden, dass der Ölpreis weiter sinken sollte.

Wenn die Wirtschaft jetzt – ohne die Hilfe der Federal Reserve – auf eigenen Beinen stehen müsste, bräuchte sie einen sehr stabilen Stock, um voranzukommen. Wenn Sie daran Zweifel haben, stellen Sie sich die folgende Frage: „Wenn die Wirtschaft wirklich gesund ist, warum gibt es dann noch eine Politik des leichten Geldes?“

Jeder, der aufmerksam ist, weiß das, und wenn Sie diesen Artikel lesen, dann achten Sie darauf. Aber die große Mehrheit der Öffentlichkeit achtet nicht darauf, sondern folgt der weit verbreiteten Meinung, dass niedrigere Öl- (und Benzin-) Preise mit einem Wahljahr zusammenhängen. Dies ist eine lächerliche Einschätzung ohne historische Genauigkeit. (Weitere Informationen finden Sie unter: Entscheidung der OPEC senkt Aktien.)

Reduzierte Nachfrage, Geopolitik

Der entscheidende Punkt hier ist, dass die verringerte globale Nachfrage zu einem deflationären Umfeld geführt hat. Bei geringer Nachfrage müssen die Preise gesenkt werden, damit die Verbraucher weiterhin Produkte und Dienstleistungen kaufen. Der erste Hinweis auf ein bevorstehendes deflationäres Umfeld findet sich häufig bei Rohstoffen, genau wie Ende 2008. Im Juli 2008 wurde Rohöl beispielsweise bei 145 USD/Barrel gehandelt. Am 23. Dezember 2008 wurde es bei 30,28 $/Barrel gehandelt. Anfang 2009 befanden wir uns in einem deflationären Umfeld. Dies sind schlechte Nachrichten für Öl in der heutigen Welt, und Öl wird wahrscheinlich 30 USD/Barrel erreichen, bevor es 100 USD/Barrel erreicht.

Ein weiterer großer Hinweis sind geopolitische Spannungen, die mit einer sich abschwächenden Weltwirtschaft zusammenhängen. Russland ist ein gutes Beispiel. Diese steigenden Spannungen sind ein weiteres Zeichen dafür, dass sich die Weltwirtschaft abschwächt und nicht stärkt. Denken Sie daran, jeder ist glücklich, wenn er Geld verdient.

Die Deflation dürfte sich zuerst in Europa ausbreiten. Italien ist schon da. Und die gesamte Eurozone verzeichnete im November eine jährliche Inflationsrate von nur 0,3 % – ein Fünfjahrestief. Öl wird wahrscheinlich weiter sinken, was UWTI weniger attraktiv macht. (Weitere Informationen finden Sie unter: Primer zur Öl- und Gasindustrie.)

Die guten Nachrichten

Der einzige Haken im Zusammenhang mit der Deflation ist, dass es eine gute Sache ist, nicht eine schlechte. Ja, es wird viele Jahre lang außerordentlich schmerzhaft sein, aber das ist der einzige Ausweg. Die einzige Möglichkeit, wieder organisch zu wachsen, besteht darin, Schulden abzuzahlen und die Preise zu senken, damit Unternehmen mehr Innovationen entwickeln und Immobilien für den Durchschnittsbürger / die durchschnittliche Familie erschwinglich werden können. So wird in Amerika in vielen Jahren wieder Wohlstand geschaffen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Der Vorteil der Deflation.)

Die Quintessenz

Wenn Sie eine Position in UWTI eröffnen möchten, dann sollte sie bei einem toten Katzensprung ein- und ausgehen. Aber das ist fast unmöglich zu timen und extrem riskant. Derzeit gibt es viel bessere Handels- und Anlagemöglichkeiten. Bitte recherchieren Sie selbst, bevor Sie Anlage-/Handelsentscheidungen treffen. (Weitere Informationen finden Sie unter: The Dead Cat Bounce: A Bear in Bull’s Clothing? )

Dan Moskowitz besitzt keine Aktien von UWTI.