Kapitalerhaltung
Was ist Kapitalerhaltung?
Die Erhaltung des Kapitals ist eine konservative Anlagestrategie, bei der das Hauptziel darin besteht, das Kapital zu erhalten und Verluste in einem Portfolio zu verhindern. Diese Strategie erfordert Investitionen in die sichersten kurzfristigen Instrumente wie Schatzwechsel und Einlagenzertifikate.
Die Erhaltung des Kapitals wird auch als Kapitalerhaltung bezeichnet.
Kapitalerhaltung verstehen
Anleger halten ihre Mittel entsprechend ihren Anlagezielen in verschiedenen Arten von Anlagen. Das Ziel oder die Portfoliostrategie eines Anlegers wird von einer Reihe von Faktoren bestimmt, darunter Alter, Anlageerfahrung, familiäre Verantwortung, Bildung, Jahreseinkommen usw.
Diese Faktoren zeigen typischerweise, wie risikoavers ein Anleger ist. Zu den gemeinsamen Anlagezielen gehören laufende Erträge, Wachstum und Kapitalerhaltung.
Die zentralen Thesen
- Die Erhaltung des Kapitals ist eine konservative Anlagestrategie, bei der das Hauptziel darin besteht, das Kapital zu erhalten und Verluste in einem Portfolio zu verhindern.
- Kapitalerhaltungsstrategien erfordern Investitionen in die sichersten kurzfristigen Instrumente wie Schatzwechsel und Einlagenzertifikate.
- Ein Hauptnachteil der Kapitalerhaltungsstrategie ist die Auswirkung der Inflation auf die Renditen „sicherer“ Anlagen über längere Zeiträume.
Risikotoleranz und Anlageziele
Die aktuelle Ertragsstrategie konzentriert sich auf die Anlage in Wertpapieren, die schnell Renditen erzielen können. Dazu gehören Wertpapiere wie Hochzinsanleihen und Aktien mit hoher Dividendenausschüttung. Die Wachstumsstrategie beinhaltet die Suche nach Aktien, bei denen der Kapitalzuwachs bei minimaler Berücksichtigung der laufenden Erträge im Vordergrund steht.
Wachstumsinvestoren sind bereit, mehr Risiken zu tolerieren und werden in Wachstumsaktien mit einem hohen Kurs-Gewinn Verhältnis (P / E) investieren. Ein weiteres gängiges Anlageziel für ein Portfolio ist die Kapitalerhaltung.
Wertpapiere, die zur Erhaltung des Kapitals verwendet werden, weisen im Vergleich zu aktuellen Ertrags- und Wachstumsstrategien ein geringes bis gar kein Risiko und im Endeffekt geringere Renditen auf. Die Erhaltung des Kapitals hat für Rentner und Personen, die sich dem Ruhestand nähern, Priorität, da sie sich möglicherweise auf ihre Investitionen verlassen, um Einkommen zur Deckung ihrer Lebenshaltungskosten zu erzielen.
Diese Arten von Anlegern haben nur eine begrenzte Zeit, um Verluste auszugleichen, wenn die Märkte einen Abwärtstrend erleben und das Potenzial für hohe Gewinne als Gegenleistung für die Sicherheit des vorhandenen Kapitals aufgeben. Da zieht sich zurück, dass sie überleben tun, um sicherzustellen, wollen nicht ihre Altersvorsorge, sie in der Regel für Investitionen mit minimalem Risiko wie opt US – Staatsanleihen, High – Yield – Sparkonten, Geldmarktkonten und Bankeinlagenzertifikate (CDs).
Ein Großteil der von Anlegern mit Schwerpunkt auf Kapitalerhaltung eingesetzten Anlageinstrumente ist bei der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) bis zu 250.000 USD versichert. In einigen, aber nicht allen Fällen investieren diese Anleger ihr Geld möglicherweise nur kurzfristig.
Nachteile
Ein Hauptnachteil der Kapitalerhaltungsstrategie ist die heimtückische Auswirkung der Inflation auf die Rendite „sicherer“ Anlagen über längere Zeiträume. Während die Inflation kurzfristig möglicherweise keinen wesentlichen Einfluss auf die Rendite hat, kann sie im Laufe der Zeit den realen Wert einer Investition erheblich beeinträchtigen.
Beispielsweise kann eine bescheidene jährliche Inflationsrate von 3% den realen oder inflationsbereinigten Wert einer Investition in 24 Jahren um 50% senken. Der Betrag, den Sie haben, bleibt erhalten, aber in einigen Fällen ist es unwahrscheinlich, dass die Zinsen, die Sie auf einem Sparkonto verdienen, an Wert zunehmen, um den allmählichen Kaufkraftverlust auszugleichen, der sich aus einer selbst moderaten Inflation ergibt. Infolgedessen könnten Sie „real“ an Wert verlieren, obwohl Sie über den gleichen Geldbetrag verfügen.
Aus diesem Grund ist es für Anleger, die die Strategie des Kapitalzuwachses anwenden, besser, in inflationsbereinigte Anlagen wie TIPS ( Treasury Inflation Protected Securities ) zu investieren, die von der US-Regierung ausgegeben werden.