Flüssiger Markt

Was ist ein liquider Markt?

Ein liquider Markt mit vielen verfügbaren Käufern und Verkäufern und vergleichsweise niedrigen Transaktionskosten. Die Einzelheiten darüber, was einen Markt liquide macht, können je nach dem umgetauschten Vermögenswert variieren. In einem liquiden Markt ist es einfach, einen Handel schnell und zu einem wünschenswerten Preis abzuwickeln, da es zahlreiche Käufer und Verkäufer gibt und das ausgetauschte Produkt standardisiert und sehr gefragt ist. In einem liquiden Markt bleibt trotz täglicher Änderungen von Angebot und Nachfrage die Spanne zwischen dem, was der Käufer zahlen möchte und dem, was der Verkäufer anbieten wird, relativ gering.

Das Gegenteil eines liquiden Marktes wird als “ dünner Markt “ oder “ illiquider Markt“ bezeichnet. Dünne Märkte können beträchtlich große Spreads zwischen dem höchsten verfügbaren Käufer und dem niedrigsten verfügbaren Verkäufer aufweisen.

Liquid Markets verstehen

Flüssige Märkte finden sich normalerweise in finanziellen Vermögenswerten wie Devisen, Futures, Anleihen und Aktien. Märkte für hochpreisige materielle Güter wie Luxusgüter, schwere Industrieanlagen oder Häuser gelten als illiquide Märkte. Aber auch Finanztitel können abhängig von einer Reihe von Faktoren, einschließlich der Tageszeit, den unmittelbaren Bedingungen eines bestimmten Marktes oder der relativen Sichtbarkeit des Vermögenswerts, dünn gehandelt werden.

Der Markt für Aktien eines Fortune 500 Unternehmens würde als liquider Markt angesehen, der Markt für ein Restaurant in Familienbesitz jedoch nicht. Der größte und liquideste Markt der Welt ist der Devisenmarkt, auf dem Fremdwährungen gehandelt werden. Es wird geschätzt, dass das tägliche Handelsvolumen am Devisenmarkt über 5 Billionen US-Dollar liegt, das vom US-Dollar dominiert wird. Die Märkte für  Euro, Yen, Pfund, Franken und kanadischen Dollar sind ebenfalls hoch liquide.

Terminmärkte, die mit den wichtigsten Währungen und wichtigen Börsenindizes gehandelt werden, sind sehr liquide, aber Terminmärkte, die spezialisierte Getreide- oder Metallprodukte handeln, werden möglicherweise viel dünner gehandelt.

Vorteile eines liquiden Marktes

Der Hauptvorteil eines liquiden Marktes besteht darin, dass Anlagen leicht und zu einem guten Preis und rechtzeitig in Bargeld umgewandelt werden können. Wenn beispielsweise jemand US- Schatzwechsel im Wert von 100.000 US-Dollar besitzt und seinen Job verliert, ist das Geld in diesen Schatzanweisungen leicht zugänglich, und der Wert ist bekannt, da es sich um einen liquiden Markt handelt.

Immobilien sind jedoch nicht so liquide. Da es in einem bestimmten Zeitraum möglicherweise eine kleine Anzahl von Käufern für ein bestimmtes Haus gibt, kann der Verkauf der Immobilie länger dauern. Je schneller Sie es verkaufen müssen, desto geringer ist das Angebot, das Sie zum Verkauf machen müssen, was bedeutet, dass Sie weniger Geld dafür erhalten.

Liquidität und Volatilität

Ein wesentlicher Faktor im Zusammenhang mit der Liquidität ist die Volatilität. Eine geringe Liquidität, ein dünn gehandelter Markt, kann eine hohe Volatilität erzeugen, wenn sich Angebot oder Nachfrage schnell ändern. Umgekehrt könnte eine anhaltend hohe Volatilität einige Anleger von einem bestimmten Markt abbringen. Unabhängig davon, ob es sich um eine Korrelation oder eine Kausalität handelt, wird ein Markt mit weniger Liquidität wahrscheinlich volatiler. Mit weniger Interesse wird jede Preisverschiebung verärgert, da die Teilnehmer breitere Spreads überqueren müssen, was wiederum die Preise weiter verschiebt. Gute Beispiele sind leicht gehandelte Rohstoffmärkte wie Getreide, Mais- und Weizen-Futures.