John Griffins Erfolgsgeschichte: Vermögen, Bildung und Top-Zitate
Der legendäre Value-Investor John Anthony Griffin fordert aufstrebende Investoren gerne auf, „an ihren sonnigen Tagen die Arche zu bauen“, und gibt den weisen Rat von Julian Robertson – seinem Mentor und ehemaligen Chef – weiter. Griffin gründete 1996 den Hedgefonds Blue Ridge Capital Management. Griffin, der regelmäßig an einigen der angesehensten US-Colleges unterrichtet, genießt die Rolle des Lehrers ebenso wie die des Hedgefonds-Managers.
Die zentralen Thesen
- John Griffin gründete 1996 Blue Ridge Capital, das zu seinem Höhepunkt im Jahr 2013 ein verwaltetes Vermögen von über 12 Milliarden US-Dollar erreichte.
- Griffin schloss den Fonds 2017 und nannte die Hedgefonds-Branche ein „demütigendes Geschäft“. Blue Ridge Capital verfolgte eine Long-Short-Strategie.
- Griffin arbeitete mit dem berühmten Investor und Gründer der Tiger Management Corp. Julian Robertson zusammen und gilt als einer der „Tiger Cubs“.
Persönliches Leben und Bildung
John Griffin erhielt 1985 seinen Bachelor-Abschluss von der McIntire School of Commerce der University of Virginia. Er folgte 1990 mit einem MBA der Stanford University Graduate School of Business. 2019 kaufte er das Stadthaus von Philip Falcone in New York City für 77,1 US-Dollar Million.
Erfolgsgeschichte
Bevor er seinen MBA abschloss, war Griffin von 1985 bis 1987 Finanzanalyst bei der Morgan Stanley Merchant Banking Group. Anschließend schloss er sich dem Investment-Titan Julian Robertson, dem Gründer der Tiger Management Corp., an und wurde zum Vorreiter erfolgreicher Fondsmanager. Zusammen mit Griffin beschäftigte und unterrichtete Robertson Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen und Steven Mandel – die alle ihre eigenen Fonds gründeten. Die Gruppe ist umgangssprachlich als „Tiger Cubs“ bekannt.
Bevor er seinen eigenen Hedgefonds gründete, war John Griffin von 1993 bis 1996 Präsident bei Tiger Management. Zusätzlich zu seinen Aufgaben als Präsident war Griffin von 1994 bis 1996 als Portfoliomanager für Tiger Management tätig.
Griffin gründete 1996 Blue Ridge Capital Management. Blue Ridge ist vor allem für seine Long-Short-Strategie bekannt, die Praxis, Aktienkäufe durch entsprechende Short-Positionen zu ergänzen. Die Strategie wird von einigen als riskant angesehen, aber ihre Praktiker argumentieren, dass sie ein effektiver Weg ist, um die Renditen zu steigern. Die meisten Value-Fonds investieren nur in einen Vermögenswert, der als unterbewertet gilt, während überbewertete Fonds ignoriert werden. Griffin glaubt, dass überbewertete Vermögenswerte auch leerverkauft werden können, um Renditen zu erzielen.
Die Long-Short-Strategie funktionierte für Griffin im Vorfeld der Großen Rezession sehr gut. Berichten zufolge steckte er mehr als 600 Millionen US-Dollar ein, und Blue Ridge erzielte allein 2007 eine Nettorendite von 65%. Der Fonds erreichte 2013 mit 12 Milliarden US-Dollar seinen Höhepunkt beim verwalteten Vermögen (AUM).
15,4%
Die durchschnittliche jährliche Rendite von Blue Ridge Capital in den zwei Jahrzehnten, in denen das Unternehmen tätig war.
Vermögen und aktueller Einfluss
Es gibt keine zuverlässigen Schätzungen des Nettovermögens von John Griffin nach seinen Monstergewinnen 2005 und 2007. Sein Hedgefonds verwaltete mehr als 6 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, bevor er Ende 2017 geschlossen wurde, obwohl nicht bekannt ist, wie viel davon Griffin gehört oder wie viel Einkommen er dabei erzielt hat. Griffin schloss den Fonds unter Berufung auf die Branche als „demütigendes Geschäft“.
Im Hinblick auf einen dauerhaften Einfluss auf Investitionen wird John Griffin für seine strenge und gründliche Grundlagenforschung verehrt, die eine ganze Reihe von zu analysierenden Variablen umfasst. Die wichtigsten davon stammen aus seiner Zeit bei Tiger Management. Blue Ridge legte auch eine Reihe von „Top-Reads“ zur Nachahmung von Investoren in vier großen Kategorien vor: Behavioral Finance, Analytics, Wirtschaftsindikatoren und historische Parallelen.
Griffin ist gerne Headliner bei Hedgefonds- und Value-Symposien und bringt oft andere Tiger Cubs mit, um vor einem großen Publikum eifriger Anleger zu sprechen. Er ist Gastprofessor an der University of Virginia und außerordentlicher Professor für Finanzen an der Columbia Business School, und er hat auf mehreren Stiftungen Hilfe erstellt oder serviert gemeinnützige Organisationen und Investoren, einschließlich der Blue Ridge Foundation, der Tiger – Stiftung, der Robin Hood Foundation, und der Julian. H. Robertson-Stiftung.
Griffin konzentriert sich in seiner Heimatstadt New York City besonders auf die innerstädtische Armut. Er ist Gründungsvorsitzender und Vorstandsmitglied von iMentor, einem Beziehungsentwicklungsprogramm für Studenten in einkommensschwachen Gebieten.
Top-Angebot
„Die Zukunft ist ungewiss; es ist immer eine schwierige Zeit zu investieren“, sagte Griffin einmal. Griffin ist für einen Value-Investor aggressiv und duldet selten das Sitzen an der Seitenlinie. Seine Long-Short-Strategien zeugen von seiner Entschlossenheit, unabhängig von den Marktbedingungen Renditen zu erzielen.