S & P 500 gegen Russell 1000: Was ist der Unterschied?

S&P 500 vs. Russell 1000: Ein Überblick

Der  Standard & Poor’s 500 Index  (S&P 500) und der Russell 1000 Index bilden beide Aktien börsennotierter Unternehmen ab und gelten beide als Large-Cap-Aktienindizes mit Aktien von Unternehmen im Wert von mehr als 10 Milliarden US-Dollar. Allerdings gibt es einige Unterschiede zwischen den beiden, darunter wie gut sie den aktuellen Markt widerspiegeln, Zusammensetzung, Qualifikationen für die Aufnahme von Aktien in jeden Index und Risiken im Zusammenhang mit all diesen Faktoren.

S & P 500 gegen Russell 1000

Außerhalb des Dow Jones Industrial Average (DJIA) ist der S&P 500 das bekannteste Barometer für Large-Cap-Aktien in den USA. Der Index existiert seit 1923, nahm aber 1957 sein heutiges Format an. Wie der Name schon sagt, setzt er sich aus 500 der größten börsennotierten Unternehmen des Landes zusammen. Der Index wird als Benchmark für Dutzende von Investmentfonds und Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet.

Der Russell 1000 ist ein relativ neuer Index, der 1984 auf den Markt kam. Er ist auch weniger bekannt als der S&P 500, repräsentiert aber eine ähnlich breite Aktienmarktperformance. Er wird von FTSE Russell verwaltet und ist eine Teilmenge des breiter gefassten Russell 3000 Index, der 3.000 Aktien umfasst, die mehr als 98 % der gesamten Börsenkapitalisierung ausmachen. Die größten 1.000 Aktien gehen in den Russell 1000 Index und die kleineren 2.000 in den bekannteren Russell 2000  Small Cap Index.

Da ein Index 500 Aktien und der andere 1.000 Aktien umfasst, ist die Zusammensetzung der beiden Indizes deutlich unterschiedlich. Während der S&P 500 hauptsächlich aus Large-Cap-Aktien besteht, sammelt der Russell 1000 mehr Mid-Cap-Aktien, um seine Portfoliozusammensetzung zu vervollständigen.

Der S & P 500 und der Russell 1000 bestimmen die Aufnahme mit relativ ähnlichen Methoden. Um aufgenommen zu werden, müssen beide Indizes ihre Komponenten als „US-Unternehmen“ definieren. Beide betrachten Faktoren wie den Sitz des Unternehmens, wo es Einnahmen erzielt und wo sich die meisten Vermögenswerte befinden. Aktien müssen außerdem entweder an der New York Stock Exchange (NYSE) oder an der NASDAQ gehandelt werden.

Die Aktienkurse ändern sich jede Minute an jedem Werktag. Daher ändern sich börsennotierte Unternehmenswerte ständig, und es liegt an den Administratoren eines Index, mit diesen Veränderungen Schritt zu halten, um die aktuellen Zeiten widerzuspiegeln. Der Prozess der Änderung der Gewichtung von Vermögenswerten in einem Portfolio wird als Rebalancing bezeichnet. Der S&P 500 und der Russell 1000 ändern sich jedoch nach unterschiedlichen Zeitplänen.

Der S&P 500 passt sein Portfolio vierteljährlich an, während der Russell 1000 nur einmal im Jahr zum Ende des zweiten Quartals neu gewichtet wird. Obwohl dies kein großes Problem zu sein scheint, kann die Aktualisierungshäufigkeit beeinflussen, wie gut Investmentfonds und ETFs, die auf den Index bezogen sind, im Vergleich zum Markt abschneiden können. Je langsamer sich ein Index neu ausbalanciert, desto länger dauert es, bis er repräsentativ für den aktuellen Markt ist.

Die Mid-Cap-Zusammensetzung des Russell 1000 zeigt sich in der mittleren Marktkapitalisierung seiner Aktien. Im Januar 2021 hatte der S&P 500 eine durchschnittliche Marktkapitalisierung von 25,6 Milliarden US-Dollar, verglichen mit der durchschnittlichen Marktkapitalisierungdes Russell 1000 von 12,4 Milliarden US-Dollar Ende Dezember 2020.1 Diese Unterscheidung ist wichtig, da Mid-Cap-Aktien im Allgemeinen eine höhere Marktkapitalisierung aufweisen. Risiko, höheres Renditepotenzialprofil. Daher sollte der Russell 1000 Index als etwas riskanter angesehen werden als der S&P 500.

Geschlossene Fonds, Investmentfonds, ETFs und dünn gehandelte Aktien sind für die Aufnahme in beide Indizes nicht geeignet. Der einzige kleine Unterschied zwischen den Indizes besteht hier darin, dass Business Development Corporations (BDCs) für den S&P 500 zugelassen sind, aber nicht für den Russell 1000.