Einführung in Phantom Stocks und SARs
Obwohl die Belohnung von Mitarbeitern mit Unternehmensaktien sowohl für Arbeitnehmer als auch für Arbeitgeber zahlreiche Vorteile bieten kann, kann es vorkommen, dass Unternehmen aufgrund rechtlicher Bedenken oder der mangelnden Bereitschaft, zusätzliche Aktien auszugeben oder teilweise die Kontrolle über das Unternehmen auf einen Mitarbeiter zu übertragen, eine alternative Vergütungsform verwenden dies erfordert nicht die Ausgabe tatsächlicher Aktien.
Phantom Stock Plans und Stock Appreciation Rights (SARs) sind zwei Arten von Aktienplänen, bei denen Aktien überhaupt nicht verwendet werden, die Mitarbeiter jedoch mit einer Vergütung belohnt werden, die an die Aktienperformance des Unternehmens gebunden ist.
Die zentralen Thesen
- Es hat sich gezeigt, dass die Belohnung von Mitarbeitern mit Unternehmensaktien zahlreiche Vorteile für Arbeitnehmer und Arbeitgeber bietet.
- Phantom Stock Plans und Stock Appreciation Rights (SARs) sind zwei Arten von Aktienplänen, die überhaupt keine Aktien verwenden, die Mitarbeiter aber dennoch mit einer an die Leistung des Unternehmens gekoppelten Vergütung belohnen.
- Ein Phantom Stock Plan zahlt einem Mitarbeiter eine Barprämie, die einer festgelegten Anzahl oder einem Bruchteil von Unternehmensaktien multipliziert mit dem aktuellen Aktienkurs entspricht.
- Es gibt zwei Haupttypen von Phantom-Stock-Plänen: Nur Wertsteigerung und Vollwert.
- SARs geben den Teilnehmern das Recht auf eine Wertsteigerung ihrer Unternehmensaktie, jedoch nicht auf die Aktie selbst
Phantomschaft
Auch als „Schatten“-Aktie bekannt, zahlt diese Art von Aktienplan einem Mitarbeiter eine Barprämie aus, die einer festgelegten Anzahl oder einem Bruchteil von Unternehmensaktien mal dem aktuellen Mitarbeiter in Schlüsselpositionen und können sehr flexibel sein.
Form und Struktur
Es gibt zwei Haupttypen von Phantom Stock-Plänen. „Nur Wertsteigerungs“ -Pläne enthalten nicht den Wert der tatsächlich zugrunde liegenden Aktien selbst und können nur den Wert einer Erhöhung des Aktienkurses des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum auszahlen, der am Tag der Gewährung des Plans beginnt. „Full Value“-Pläne zahlen sowohl den Wert der zugrunde liegenden Aktie als auch eine etwaige Wertsteigerung.
Beide Arten von Plänen ähneln in vielerlei Hinsicht traditionellen nicht qualifizierten Plänen, da sie von Natur aus diskriminierend sein können und typischerweise auch einem erheblichen Verfallsrisiko unterliegen, das endet, wenn die Leistung an den Arbeitnehmer tatsächlich gezahlt wird und der Arbeitnehmer zu diesem Zeitpunkt erkennt recognize Einkommen für den gezahlten Betrag und der Arbeitgeber kann einen Abzug vornehmen.
Phantom Stock Pläne enthalten häufig Vesting Zeitpläne, die entweder auf der Amtszeit oder der Erfüllung bestimmter Ziele oder Aufgaben basieren, die in der Plan-Charta enthalten sind. Dieses Dokument legt auch fest, ob die Teilnehmer Barmitteläquivalente erhalten, die Dividenden oder Stimmrechten entsprechen.
Einige Pläne wandeln ihre Phantom Units zum Zeitpunkt der Auszahlung auch in tatsächliche Aktien um, um eine Barauszahlung an den Mitarbeiter zu vermeiden. Im Gegensatz zu anderen Arten von Aktienplänen haben Phantom-Stock-Pläne per se keine Ausübungsfunktion; sie gewähren dem Teilnehmer nur gemäß den Bedingungen des Plans und übertragen dann entweder das Geld oder einen gleichwertigen Betrag in die tatsächlichen Aktien, wenn die Übertragung abgeschlossen ist.
Vorteile und Nachteile
Phantom Stock Pläne können Arbeitgeber aus mehreren Gründen ansprechen. Arbeitgeber können sie beispielsweise nutzen, um Mitarbeiter zu belohnen, ohne einen Teil des Eigentums auf ihre Teilnehmer übertragen zu müssen. Aus diesem Grund werden diese Pläne hauptsächlich von eng gehaltenen Unternehmen verwendet, obwohl sie auch von einigen börsennotierten Unternehmen verwendet werden.
Wie jede andere Art von Mitarbeiteraktienplan können auch Phantompläne dazu dienen, die Motivation und die Beschäftigungsdauer der Mitarbeiter zu fördern und wichtige Mitarbeiter mit einer „ Goldenen Handschellen “-Klausel davon abzuhalten, das Unternehmen zu verlassen.
Die Mitarbeiter können eine Leistung erhalten, die keinerlei anfängliche Barausgaben erfordert und auch nicht zu einer Übergewichtung von Unternehmensaktien in ihren Anlageportfolios führt. Die hohen Barzahlungen, die Arbeitgeber an die Arbeitnehmer leisten müssen, werden jedoch immer als normales Einkommen für den Empfänger besteuert und können in einigen Fällen den Cashflow des Unternehmens stören.
Da es sich bei Phantom-Stock-Plänen um aufgeschobene Vergütungspläne handelt, müssen sie Abschnitt 409A der Abgabenordnung erfüllen.
Die variable Haftung, die im Unternehmen Aktienkurs mit der normalen Schwankung kommt, kann ein Nachteil auf der Unternehmen seine Bilanz in vielen Fällen. Unternehmen müssen außerdem jährlich allen Teilnehmern den Status des Plans offenlegen und müssen möglicherweise einen unabhängigen Gutachter beauftragen, den Plan regelmäßig zu bewerten.
Stock Appreciation Rights (SARs)
Wie der Name schon sagt, ist diese Art von Aktienvergütungs gibt den Teilnehmern das Recht auf die Aufwertung der Preise für ihre Aktien des Unternehmens, aber nicht die Aktie selbst.
SARs ähneln in vielerlei Hinsicht nicht qualifizierten Aktienoptionen, z das wurde ursprünglich gewährt.
Obwohl SARs auch immer in Form von tatsächlichen Aktien gewährt werden, entspricht die Anzahl der ausgegebenen Aktien nur dem Dollarbetrag des Gewinns, den der Teilnehmer zwischen dem Tag der Gewährung und dem Ausübungszeitpunkt realisiert hat.
Wie mehrere andere Formen der Aktienvergütung sind SARs übertragbar und unterliegen häufig Rückforderungsbestimmungen (Bedingungen, unter denen das Unternehmen die Einkünfte der Mitarbeiter im Rahmen des Plans ganz oder teilweise zurücknehmen kann, z Wettbewerber innerhalb eines bestimmten Zeitraums oder das Unternehmen wird zahlungsunfähig).
SARS werden auch häufig nach einem Erteilungsplan vergeben, der an Leistungsziele des Unternehmens gebunden ist.
Besteuerung
SARs spiegeln im Wesentlichen nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) in ihrer Besteuerung wider. Es ergeben sich weder zum Zeitpunkt der Gewährung noch zum Zeitpunkt der Unverfallbarkeit steuerliche Konsequenzen. Die Teilnehmer müssen das ordentliche Einkommen auf dem Spread bei Ausübung ausweisen, und die meisten Arbeitgeber behalten eine zusätzliche Bundeseinkommensteuer von 22% (oder 37% für die sehr Reichen) sowie staatliche und lokale Steuern, Sozialversicherung und Medicare ein.
Viele Arbeitgeber werden diese Steuern auch in Form von Aktien einbehalten. Beispielsweise darf ein Arbeitgeber nur eine bestimmte Anzahl von Aktien abgeben und den Rest zur Deckung der gesamten Lohnsteuer einbehalten. Wie bei NSOs, die Höhe der Erträge, die dann bei Ausübung erkannt wird, wird der der Teilnehmer Kostenbasis für Steuerberechnung, wenn die Aktien verkauft werden.
Vorteile und Nachteile
Die vorherigen Beispiele verdeutlichen, warum SARs es Mitarbeitern leicht machen, ihre Rechte auszuüben und ihre Gewinne zu berechnen. Sie müssen bei Ausübung keinen Verkaufsauftrag erteilen, um den Betrag ihrer Basis zu decken, wie es bei der herkömmlichen Gewährung von Aktienoptionen der Fall ist. SARs zahlen jedoch keine Dividenden aus und die Inhaber erhalten keine Stimmrechte.
Zu den wichtigsten Informationen zu SARs gehören das Datum der Gewährung, der Ausübungspreis, das Erdienungsdatum und das Verfallsdatum.
Arbeitgeber mögen SARs, weil die Bilanzierungsregeln für sie jetzt viel günstiger sind als in der Vergangenheit; sie erhalten eine feste bilanzielle Behandlung anstelle einer variablen und werden ähnlich wie herkömmliche Aktienoptionspläne behandelt.
SARs erfordern jedoch die Ausgabe von weniger Unternehmensaktien und verwässern daher den Aktienkurs weniger als herkömmliche Aktienpläne. Und wie alle anderen Formen der Aktienvergütung können auch SARs dazu dienen, Mitarbeiter zu motivieren und zu binden.
Die Quintessenz
Phantom Stocks und SARs bieten Arbeitgebern die Möglichkeit, ihren Mitarbeitern eine aktiengebundene Vergütung zu bieten, Experten sagen voraus, dass beide Arten von Plänen wahrscheinlich weiter verbreitet in der Zukunft sein werden.