Insider
Was ist ein Insider?
Insider ist ein Begriff, der einen Direktor oder leitenden Angestellten eines börsennotierten Unternehmens sowie jede natürliche oder juristische Person beschreibt, die wirtschaftlich mehr als 10 % der stimmberechtigten Aktien eines Unternehmens besitzt. Zum Zwecke des Insiderhandels wird die Definition auf jeden erweitert, der Aktien eines Unternehmens auf der Grundlage wesentlicher nichtöffentlicher Kenntnisse handelt. Insider müssen beim Verkauf oder Kauf von Aktien ihres Unternehmens strenge Offenlegungspflichten einhalten.
Die zentralen Thesen
- Ein Insider ist ein Direktor, ein leitender Angestellter, ein Unternehmen oder eine Einzelperson, die mehr als 10 % der stimmberechtigten Aktien eines börsennotierten Unternehmens besitzt.
- In den Vereinigten Staaten hat die Securities and Exchange Commission (SEC) strenge Regeln erlassen, um Insider daran zu hindern, sich am Insiderhandel zu beteiligen.
- Insiderhandel liegt vor, wenn Insider Aktien eines Unternehmens auf der Grundlage wesentlicher Informationen kaufen oder verkaufen, die der Öffentlichkeit nicht ohne weiteres zugänglich sind.
Einen Insider verstehen
Degorgieren von Gewinnen und Geldbußen sowie Einsperrung für schwere Straftaten.
In den Vereinigten Staaten erlässt die Securities and Exchange Commission (SEC) Vorschriften zum Insiderhandel. Während der Begriff oft mit illegalen Aktivitäten verbunden ist, können Unternehmensinsider legal Aktien ihres Unternehmens kaufen, verkaufen oder handeln, wenn sie die SEC benachrichtigen. Insider-Käufe sind legal, solange der Käufer Informationen verwendet, die der Öffentlichkeit leicht zugänglich sind.
Einige Anleger achten sehr auf erhöhte Insiderkäufe, da dies ein Signal dafür sein kann, dass eine Aktie unterbewertet ist und der Aktienkurs steigen wird.
Arten von Insidern
Es gibt verschiedene Personengruppen, die die SEC als Insider betrachtet. Investoren gewinnen Insiderinformationen durch ihre Arbeit als Unternehmensleiter, leitende Angestellte oder Angestellte. Wenn sie die Informationen mit einem Freund, Familienmitglied oder Geschäftspartner teilen und die Person, die das Trinkgeld erhält, Aktien des Unternehmens tauscht, ist er ebenfalls ein Insider.
Auch Mitarbeiter anderer Unternehmen, die in der Lage sind, an Insiderinformationen zu gelangen, wie Banken, Anwaltskanzleien oder bestimmte staatliche Institutionen, können sich des illegalen Insiderhandels schuldig machen. Insiderhandel ist eine Verletzung des Vertrauens der Anleger in den Wertpapiermarkt und untergräbt das Gefühl der Fairness bei der Anlage.
Beispiele für Insiderhandel
In einem der ersten Fälle von Insiderhandel nach der Gründung der Vereinigten Staaten nutzte William Duer, ein Assistent des Finanzministers, Informationen, die er aus seiner Regierungsposition gewonnen hatte, um seine Anleihenkäufe zu leiten. Dürs grassierende Spekulation erzeugte eine Blase, die in der Panik von 1792 gipfelte.
Albert Wiggin war ein angesehener Chef der Chase National Bank, der Insiderinformationen und Familienunternehmen nutzte, um gegen seine eigene Bank zu wetten. Als der Aktienmarkt 1929 zusammenbrach, verdiente Wiggin 4 Millionen Dollar. Als Folge dieses Vorfalls wurde der Securities Act von 1933 1934 mit strengeren Vorschriften gegen Insiderhandel überarbeitet.
Martha Stewart wurde wegen Insiderhandels verurteilt, als sie den Verkauf von 4.000 Aktien von ImClone Systems Inc. zu 50 US-Dollar pro Aktie anordnete, nur wenige Tage bevor die Food and Drug Administration (FDA) das neue Krebsmedikament des Unternehmens ablehnte. Nach der Ankündigung fiel der Aktienkurs auf 10 US-Dollar pro Aktie. Für ihre Rolle wurde Stewart zu einer Geldstrafe von 30.000 US-Dollar verurteilt und sie verbrachte fünf Monate im Gefängnis.