Mark-to-Market-Rechnung vs. historische Kostenrechnung: Was ist der Unterschied?
Mark-to-Market-Rechnung vs. historische Kostenrechnung: Ein Überblick
Historische Kostenrechnung und Mark-to-Market- oder Fair-Value-Rechnung sind zwei Methoden, die verwendet werden, um den Preis oder Wert eines Vermögenswerts zu erfassen. Die historischen Anschaffungskosten messen den Wert der ursprünglichen Anschaffungskosten eines Vermögenswerts, während die Marktbewertung den aktuellen Marktwert des Vermögenswerts misst.
Die zentralen Thesen
- Mark-to-Market-Bilanzierung und historische Kostenrechnung sind zwei Methoden zur Bewertung oder Bewertung eines Vermögenswerts.
- Die Mark-to-Market-Buchhaltung bewertet einen Vermögenswert mit seinem aktuellen Marktwert, während die historische Kostenrechnung einen Vermögenswert mit dem ursprünglich gezahlten Preis bewertet.
- Bei der Verwendung der Marktbewertung ist die Finanzbuchhaltung tendenziell genauer, da sie den Preis erfasst, zu dem ein Vermögenswert heute verkauft werden würde.
- Die Mark-to-Market-Bilanzierung kann bei volatilen Preisen riskant sein und zu ungenauen Schätzungen führen.
- Obwohl die historische Kostenrechnung konservativ und einfach zu berechnen ist, ist sie oft falsch, wenn seit dem ursprünglichen Kauf viel Zeit vergangen ist.
Mark-to-Market-Buchhaltung
Die Mark-to-Market Methode der Bilanzierung erfasst den aktuellen Marktpreis eines Vermögenswerts oder einer Verbindlichkeit im Abschluss. Auch bekannt als Fair Value Accounting, ist es ein Ansatz, den Unternehmen verwenden, um ihre Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu dem geschätzten Geldbetrag zu bilanzieren, den sie erhalten würden, wenn sie die Vermögenswerte verkaufen oder ihre Verbindlichkeiten auf dem heutigen Markt erlassen würden.1 Die Mark-to-Market-Rechnungslegung zielt darauf ab, durch die Verwendung zeitgemäßer und marktbasierter Bewertungen die Informationen der Finanzbuchhaltung aktueller zu machen und die aktuellen realen Marktwerte widerzuspiegeln.
Zum Beispiel kaufte die Firma ABC vor 100 Jahren mehrere Grundstücke in New York für 50.000 US-Dollar. Sie werden jetzt auf einen Marktwert von 50 Millionen US-Dollar geschätzt. Wenn das Unternehmen Mark-to-Market-Buchführungsprinzipien anwendet, steigen die Kosten der in der Bilanz erfassten Immobilien auf 50 Millionen US-Dollar, um ihren Wert auf dem heutigen Markt genauer widerzuspiegeln.
Probleme mit dieser Methode können jedoch auftreten, wenn die Marktpreise abrupt schwanken, wie es während des Zusammenbruchs der Subprime-Hypotheken in den Jahren 2007-2008geschah, der zur Großen Rezession und jahrelangen niedrigen Immobilienpreisen führte. In den Jahren vor der Finanzkrise nutzten Unternehmen und Banken die Mark-to-Market-Rechnung, was zu einem Anstieg der Leistungskennzahlen für Unternehmen führte.
Da die Vermögenspreise der Unternehmen aufgrund des Booms auf dem Wohnungsmarkt stiegen, wurden die ermittelten Gewinne als Nettogewinn realisiert. Als die Krise ausbrach, gab es jedoch einen rapiden Preisverfall der Immobilien. Plötzlich waren alle Bewertungen ihres Wertes nachteilig und die Mark-to-Market-Buchhaltung war schuld.
Mark-to-Market-Buchhaltung kann dazu führen, dass Gewinne höher aussehen, was manchmal bevorzugt wird, wenn Managementprämien auf Gewinnzahlen basieren.
Wenn eine starke, unvorhersehbare Preisvolatilität auftritt, erweist sich die Marktbewertung als ungenau. Im Gegensatz dazu bleiben die Kosten bei der historischen Kostenrechnung konstant, was sich auf lange Sicht als genaueres Maß für den Wert erweisen kann.
Historische Kostenrechnung
Die Anschaffungskostenrechnung ist eine Bilanzierungsmethode, bei der die im Jahresabschluss eines Unternehmens aufgeführten Vermögenswerte auf der Grundlage des Preises erfasst werden, zu dem sie ursprünglich erworben wurden.
Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) in den Vereinigten Staaten berücksichtigt das Anschaffungskostenprinzip die Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens auf der Grundlage desfür den Kauf aufgewendeten Kapitalbetrags. Diese Methode basiert auf vergangenen Transaktionen eines Unternehmens und ist konservativ, einfach zu berechnen und zuverlässig.
Die Anschaffungskosten eines Vermögenswerts sind jedoch zu einem späteren Zeitpunkt nicht unbedingt relevant. Wenn ein Unternehmen vor einigen Jahrzehnten ein Gebäude gekauft hat, kann der heutige Marktwert des Gebäudes viel mehr wert sein, als die Bilanz vermuten lässt.
Im obigen Beispiel kaufte die Firma ABC vor 100 Jahren mehrere Immobilien in New York für 50.000 US-Dollar. Jetzt, 100 Jahre später, ein Immobiliengutachter prüft alle Eigenschaften und kommt zu dem Schluss, dass ihr erwarteter Marktwert $ 50 Millionen ist.
Wenn das Unternehmen historische Rechnungslegungsgrundsätze anwendet, bleiben die Kosten für die in der Bilanz erfassten Immobilien bei 50.000 USD. Viele mögen das Gefühl haben, dass der Wert der Immobilien im Besonderen und die Vermögenswerte des Unternehmens im Allgemeinen nicht genau in den Büchern widergespiegelt werden. Aufgrund dieser Diskrepanz erfassen einige Buchhalter Vermögenswerte bei der Erstellung von Jahresabschlüssen auf Marktwertbasis.
Besondere Überlegungen
Die richtige Rechnungslegungsmethode wird bei der Bestimmung der verschiedenen Aspekte eines Vermögenswerts, wie z. B. Abschreibungen und Wertminderungen, komplizierter. Die Anschaffungskosten sind der Standard bei der Erfassung von Sachanlagen (PP&E) im Jahresabschluss. Mark-to-Market hängt von einer größeren Anzahl von Faktoren ab, wie z. B. Nachfrage, Angebot und Verderblichkeit.
Abschreibungen werden immer auf Basis der historischen Anschaffungskosten berechnet, während Wertminderungen immer auf Basis der Marktbewertung berechnet werden. Physische Vermögenswerte werden häufiger zu historischen Anschaffungskosten erfasst, während marktgängige Wertpapiere zu Marktpreisen erfasst werden.