Wie verwenden Unternehmen den festen Gebührendeckungsgrad?
Wenn die nicht finanzierten Investitionen und Ausschüttungen höher sind, ist der resultierende Deckungsgrad für feste Gebühren niedriger. Diese Zahlen werden vom Ergebnis vor Zinsen und Steuern abgezogen, wodurch sich das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verringert.
Leasing- und Zinszahlungen sind im festen Deckungsgrad enthalten. Beide Zahlungen müssen jährlich erfolgen. Für Unternehmen, die umfangreiche Kosten für Leasingausrüstung haben, ist der feste Deckungsgrad eine äußerst wichtige finanzielle Kennzahl. Zur Berechnung des Verhältnisses werden Zinsaufwand, Steuern und EBIT aus der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens und die Leasingzahlungen aus der Bilanz des Unternehmens entnommen. Der Deckungsgrad für feste Gebühren gibt an, wie oft ein Unternehmen in der Lage ist, seine jährlichen festen Kosten zu decken. Wenn der Wert der Quote hoch ist, ist dies ein Zeichen dafür, dass sich die Verschuldungssituation des Unternehmens in einem gesünderen Zustand befindet. Der einzig wahre Weg, um festzustellen, ob der Wert des Verhältnisses gut oder schlecht ist, besteht darin, historische Informationen des Unternehmens oder vergleichbare branchenweite Daten zu überprüfen.
Festes Ladungsdeckungsverhältnis
Der Deckungsgrad für feste Gebühren ist ein Solvabilitätsgrad, der die ausreichende EBIT darstellt, um alle Zins- und Leasingzahlungen abzudecken. Wenn ein Unternehmen eine erhebliche Verschuldung hat und regelmäßige und kontinuierliche Zinszahlungen leisten muss, kann sein Cashflow durch diese Kosten weitgehend verbraucht werden. Der Deckungsgrad für feste Gebühren ist in hohem Maße anpassbar für die Verwendung mit jeder Art von Fixkosten. Kosten wie Versicherungs- und Leasingzahlungen sowie bevorzugte Dividendenzahlungen lassen sich leicht berücksichtigen.
Der Deckungsgrad für feste Gebühren ähnelt dem Zinsdeckungsgrad. Der wesentliche Unterschied zwischen beiden besteht darin, dass der feste Deckungsgrad neben den Zinszahlungen auch die jährlichen Verpflichtungen aus Leasingzahlungen berücksichtigt. Dieses Verhältnis wird manchmal als erweiterte Version des Zeitzinsdeckungsgrads oder des Zeitzinsverhältnisses angesehen. Wenn der resultierende Wert dieser Quote niedrig ist und unter 1 liegt, ist dies ein starkes Indiz dafür, dass ein signifikanter Gewinnrückgang zu einer finanziellen Insolvenz eines Unternehmens führen kann. Eine hohe Quote weist auf eine höhere finanzielle Solidität eines Unternehmens hin.
Der Deckungsgrad für feste Gebühren wird häufig als alternativer Solvabilitätsgrad zum Deckungsgrad für Schuldendienstleistungen (DSCR) verwendet. In Bezug auf die Unternehmensfinanzierung bestimmt der Deckungsgrad des Schuldendienstes die Höhe des Cashflows, auf den ein Unternehmen leicht zugreifen kann, um alle jährlichen Zins- und Kapitalzahlungen für seine Schulden, einschließlich Zahlungen für sinkende Mittel, zu decken. Wenn der DSCR eines Unternehmens kleiner als 1 ist, weist das Unternehmen einen negativen Cashflow auf. Ein DSCR von 0,92 bedeutet beispielsweise, dass das Unternehmen nur über ein ausreichendes Betriebsergebnis verfügt , um 92% seiner jährlichen Schuldenzahlungen zu decken.