So bewerten Sie Akquisitionskandidaten

Fusionen und Übernahmen ermöglichen es Unternehmen, ihren Marktanteil zu erhöhen, ihre geografische Reichweite zu erweitern und größere Akteure in ihren Branchen zu werden. Wenn jedoch ein Unternehmen ein anderes erwirbt, nimmt es das Gute und das Schlechte. Wenn das Zielunternehmen mit Schulden belastet, in Gerichtsverfahren verstrickt oder von unorganisierten Finanzunterlagen überschattet ist, werden diese Probleme zu den Problemen des neuen Unternehmens. Die Vorteile von Akquisitionen werden oft aufgewogen, wenn das übernehmende Unternehmen auch eine Liste kostspieliger Probleme erwirbt.

Vor einer Akquisition muss ein Unternehmen unbedingt beurteilen, ob sein Ziel ein guter Kandidat ist. Ein guter Akquisitionskandidat ist günstig bewertet, hat eine überschaubare Schuldenlast, minimale Rechtsstreitigkeiten und saubere Abschlüsse.

Bewertung einer Akquisition

Der erste Schritt bei der Bewertung eines Übernahmekandidaten besteht darin, festzustellen, ob der Angebotspreis angemessen ist. Die Kennzahlen, die Investoren verwenden, um einem Akquisitionsziel einen Wert zuzuordnen, variieren von Branche zu Branche; Einer der Hauptgründe dafür, dass Akquisitionen nicht stattfinden, ist, dass der Preis für das Zielunternehmen diese Kennzahlen überschreitet.

Anleger sollten auch die Schuldenlast des Zielunternehmens prüfen. Ein Unternehmen mit angemessenen Schulden zu einem hohen Zinssatz, das ein größeres Unternehmen viel seltener refinanzieren könnte, ist ein erstklassiger Übernahmekandidat; ungewöhnlich hohe Verbindlichkeiten sollten jedoch potenzielle Investoren alarmieren.

Während die meisten Unternehmen hin und wieder mit einer Klage konfrontiert werden – riesige Unternehmen wie Walmart werden ziemlich oft verklagt –, ist ein guter Übernahmekandidat jemand, der sich nicht mit einem Rechtsstreit befasst, der das für seine Branche und seine Größe angemessene und normale Maß überschreitet.

Ein gutes Akquisitionsziel hat einen sauberen, organisierten Jahresabschluss. Dies erleichtert es dem Investor, seine Due Diligence durchzuführen und die Übernahme souverän durchzuführen. Es hilft auch zu verhindern, dass unerwünschte Überraschungen nach Abschluss der Akquisition enthüllt werden.