So erstellen Sie eine Erklärung zu den Anlagerichtlinien für Kunden

Die jüngste Volatilität an den Aktienmärkten hat erneut darauf hingewiesen, dass Anleger nicht aus Panik reagieren und Anlageentscheidungen treffen müssen, sondern einen Plan und eine Anlagestrategie haben, die Marktkorrekturen berücksichtigen. Die Vorteile dieser Art von Ansatz wurden aus der Finanzkrise von 2008-09 getragen. Leider verkauften viele Anleger ihre Aktienpositionen am oder nahe dem Tiefpunkt des Marktes, verbuchten Verluste und verpassten dann einen Teil oder den gesamten darauf folgenden Bullenmarkt, der im März 2009 begann. Angst war ihr Leitfaden, kein Plan.

Ein Investment Policy Statement (IPS) ist im Wesentlichen ein Geschäftsplan für Ihr Portfolio. Es ist sehr üblich, dass Finanzberater für ihre institutionellen Kunden wie Sponsoren von Altersvorsorgeplänen sowie Stiftungen und Stiftungen einen solchen haben. Viele Finanzberater werden auch einen für ihre einzelnen Kunden entwerfen.

Was eine Erklärung zur Anlagepolitik bewirkt

Im Wesentlichen bietet ein IPS eine Roadmap, wie Kunden ihr Geld anlegen sollten. Welche Anlageklassen sind zu berücksichtigen? Welche Arten von Anlagevehikeln sollten in Betracht gezogen werden? Dazu können Exchange Traded Funds (ETFs), Investmentfonds und andere Vehikel gehören. Darüber hinaus wird ein IPS eine Ziel-Asset-Allokation für das Portfolio festlegen. Es berücksichtigt den Zeithorizont des Anlegers für das Geld und seine Risikobereitschaft. Es sollte Kriterien für die Auswahl von Anlagen geben, die in das Portfolio aufgenommen werden sollen, sowie Kriterien für den Ersatz von Anlagen.

Neben der Spezifizierung der Ziele, Prioritäten und Anlagepräferenzen des Anlegers etabliert ein gut durchdachtes IPS einen systematischen Überprüfungsprozess, der es dem Anleger ermöglicht, sich auf die langfristigen Ziele zu konzentrieren, selbst wenn der Markt kurzfristig stark schwankt. Es sollte alle Kontokorrentinformationen enthalten, die aktuelle Allokation, wie viel angesammelt wurde und wie viel derzeit auf verschiedenen Konten angelegt ist.

Individuelle Kunden

Ein IPS für einen einzelnen Kunden sollte eine Erweiterung seines Finanzplans sein. Die Gründe für ihr Portfolio sollten berücksichtigt werden, wie z. B. das Sparen für das Studium und den Ruhestand, und sie sollten die Ziele des Kunden in Bezug auf seinen Zeithorizont sowie die Höhe der Renditen widerspiegeln, die zum Erreichen dieser Ziele anvisiert werden müssen, sein Risiko Toleranz und der bereits für diese Ziele gesparte Betrag. Dies wird zur Festlegung einer Ziel-Asset-Allokation und der Art der zu verwendenden Anlagevehikel führen.

Im Allgemeinen umfasst die Zielallokation einen Bereich. Beispielsweise könnten Large-Cap Aktien eine Zielallokation von 20 % mit einer akzeptablen Spanne von 15 bis 25 % haben. Mit anderen Worten, wenn der tatsächliche Anteil der Large-Cap-Aktien innerhalb der Bandbreite liegt, muss dieser Teil des Portfolios nicht neu gewichtet werden. Kriterien für die Auswahl, Überwachung und Ersetzung der Anlagevehikel sollten skizziert werden. Dazu können die Performance im Vergleich zu ihrer Vergleichsgruppe, Kosten, Veränderungen im Management (bei ETFs und Fonds) und andere relevante Kriterien gehören. Diese Kriterien sollten die Grundlage der periodischen Portfolioüberprüfungen mit dem Kunden sein. Es sollte eine Benchmark geben, die es dem Kunden und dem Finanzberater ermöglicht, die Renditen des Portfolios zu verfolgen.

401(k)-Pläne

Im Kontext eines 401(k) -Plans dient ein IPS einem ähnlichen, aber etwas anderen Zweck. Finanzberater, die mit 401(k)-Plansponsoren zusammenarbeiten, sollten als erstes ein IPS für den Plan erstellen. Ein vorhandener Plan kann ein IPS enthalten, und wenn dies der Fall ist, sollte der Berater dieses Dokument überprüfen und bei Bedarf Überarbeitungen vornehmen (oder bei Null beginnen). Der Hauptgrund dafür, dass ein 401 (k) -Plan-Sponsor ein IPS benötigt, ist der treuhänderische Schutz. Das IPS sollte einen Anlageprozess dokumentieren, den der Sponsor in Zusammenarbeit mit seinem Finanzberater zur Verwaltung des Plans verfolgt. Die regelmäßigen Sitzungen des Anlageausschusses sollten dokumentieren, was passiert ist und wie die getroffenen Entscheidungen den IPS-Prozess widerspiegeln. Angesichts der jüngsten 401(k)-Gerichtsverfahren ist dies noch wichtiger denn je.

Das IPS sollte den Zweck des Plans angeben, der den Mitarbeitern der Organisation als Altersvorsorge dienen soll. Die Arten von Anlagevehikeln, die verwendet werden, sollten umrissen werden. Dazu können Investmentfonds, kollektive Treuhandfonds, wertstabile Fonds und verwaltete Konten gehören, wie z. B. Zielfonds oder risikobasierte Optionen. Auch die anzubietenden Anlageklassen sind anzugeben.

Der IPS sollte besprechen, wie oft der Anlageausschuss zusammentritt, um den Plan zu überprüfen und wer die Dienstleister des Plans sind. Es sollte darauf hingewiesen werden, dass diese Dienstleister regelmäßig überprüft werden. Das IPS sollte auch die Kriterien festlegen, die verwendet werden, um die im Plan verwendeten Anlageoptionen auszuwählen, zu überwachen und zu ersetzen. Dazu können die relative Performance der Investmentfonds im Vergleich zu ihren Mitbewerbern, ein Wechsel im Fondsmanagement, eine deutliche Zunahme oder Abnahme des verwalteten Vermögens oder eine Änderung des Anlagestils des Fonds gehören. Auch hier sind die Investitionsaufwendungen als wesentlicher Faktor zu nennen.

Während es so klingen mag, als ob ein 401(k)-IPS dem Planträger zugute kommt und seine Treuhandhaftung mindert, bietet ein 401(k)-Plan, der einem gut durchdachten IPS folgt, ausnahmslos ein besseres Altersvorsorgeinstrument für die Teilnehmer des Plans dann eine, die kein IPS hat.

Vorsorge, Stiftungen und Stiftungen

Das IPS für eine Pension, Stiftung oder Zustiftung ähnelt in gewisser Hinsicht einem IPS für einen einzelnen Kunden. In anderen Aspekten ähnelt es einem IPS für einen 401(k)-Plan, in dem alle Dienstanbieter und Planinformationen aufgelistet werden sollten. Im Allgemeinen gibt es ein einzelnes Portfolio und es wird ein Ziel oder mehrere Ziele für dieses Portfolio geben. Im Falle einer Stiftung oder Stiftung wird sie wahrscheinlich den gesamten oder einen Teil des Betriebs der Bildungseinrichtung oder gemeinnützigen Organisation finanzieren. Im Falle einer Rente besteht das Ziel darin, Leistungen für die Begünstigten des Vorsorgeplans zu erbringen und den versicherungstechnischen Finanzierungsbedarf zu decken.

Es wird Kriterien für den Abschnitt, die Überwachung und den Ersatz von Investitionen geben. Eine Ziel-Asset-Allokation sollte ebenso enthalten sein wie eine Zielrendite. Bei Stiftungen und Stiftungen sollte die Zielhöhe für die jährlichen Entnahmen festgelegt werden. In einigen Fällen können Einschränkungen hinsichtlich der für Investitionen verfügbaren Bereiche aufgeführt sein. Zum Beispiel möchte eine katholische Organisation möglicherweise davon absehen, in Unternehmen zu investieren, die Produkte zur Geburtenkontrolle verkaufen.

Es muss Überwachungskriterien für die Anlagen und für die Rendite des Portfolios geben, die auf einer vereinbarten Benchmark basieren. Das IPS und der beschriebene Anlageprozess bieten einen treuhänderischen Schutz für die Träger von Vorsorgeplänen und die Anlageausschüsse von Stiftungen, Stiftungen und anderen gemeinnützigen Organisationen.

Die Quintessenz

Eine Erklärung zur Anlagepolitik ist ein ausgezeichnetes Werkzeug für Finanzberater, um eine Roadmap, einen Spielplan, wenn Sie so wollen, zur Verwaltung von Kundenportfolios zu erstellen. Obwohl das Format etwas variieren kann, ist ein IPS gleichermaßen für Einzelkunden, 401(k)-Plansponsoren und andere institutionelle Kunden wie Pensionspläne, Stiftungen und Stiftungen geeignet.