Wie sind Futures und Optionen besteuert?

Während die Welt von Futures und Optionen bieten spannende Möglichkeiten Handel erhebliche Gewinne zu machen, die potenziellen Futures oder Optionen Händler muss sie rund um diese Grundkenntnisse der Steuervorschriften mit zumindest vertraut machen Derivate. Dieser Artikel wird eine kurze Einführung in die komplexe Welt der Optionssteuerregeln und die nicht so komplexen Richtlinien für Futures geben. Die steuerliche Behandlung dieser beiden Arten von Instrumenten ist jedoch unglaublich komplex, und der Leser wird aufgefordert, sich vor Beginn seiner Handelsreise an einen Steuerberater zu wenden. 

Steuerliche Behandlung von Futures

Futures-Händler profitieren von einer günstigeren steuerlichen Behandlung als Aktienhändler gemäß Section 1256 des Internal Revenue Code (IRC). 1256 besagt, dass jeder an einer US-Börse, einem Fremdwährungskontrakt, einer Händleraktienoption, einem Händlerwertpapier-Futures-Kontrakt oder einem Index- Futures-Kontrakt gehandelte Terminkontrakt mit langfristigen Kapitalgewinnsätzen von 60 Prozent und kurzfristigen Kapitalgewinnsätzen von 40 Prozent besteuert wird – unabhängig davon, wie lange der Handel geöffnet war. Da die maximale langfristigen Kapitalgewinne Rate 15 Prozent beträgt und die maximale kurzfristigen Kapitalgewinn Rate beträgt 35 Prozent, der maximale Gesamtsteuersatz liegt bei 23 Prozent.

§ 1256-Verträge werden ebenfalls am Ende eines jeden Jahres zum Marktwert bewertet. Händler können alle realisierten und nicht realisierten Gewinne und Verluste melden und sind von den Regeln für den Waschverkauf ausgenommen.

Zum Beispiel kaufte Bob im Februar dieses Jahres einen Vertrag im Wert von 20.000 US-Dollar. Wenn am 31. Dezember (letzter Tag des Steuerjahres) der Marktwert dieses Vertrags 26.000 USD beträgt, wird Bob in seiner Steuererklärung für 2015 einen Kapitalgewinn von 6000 USD ausweisen. Diese $ 6000 werden auf den 60/40-Satz besteuert. 

Wenn Bob seinen Vertrag im Jahr 2016 für 24.000 US-Dollar verkauft, wird er in seiner Steuererklärung für 2016 einen Verlust von 2000 US-Dollar verbuchen, der ebenfalls auf der Basis von 60/40 besteuert wird.

Wenn ein Futures-Händler Verluste nach § 1256 zurücktragen möchte, darf er dies bis zu drei Jahre lang tun, unter der Bedingung, dass die zurückgetragenen Verluste die Nettogewinne des Vorjahres nicht überschreiten und sich auch nicht erhöhen können ein Betriebsverlust aus diesem Jahr. Der Verlust wird auf das früheste erste Jahr zurückgeführt, und alle verbleibenden Beträge werden auf die nächsten zwei Jahre zurückgeführt. Wie üblich gilt die 60/40-Regel. Umgekehrt, wenn alle noch nicht absorbieren Verluste nach dem Rücktrag bleiben, können diese Verluste vorgetragen werden.

Steuerliche Behandlung von Optionen

Die steuerliche Behandlung von Optionen ist weitaus komplexer als die von Futures. Sowohl Autoren als auch Käufer von Wash-Sale- und Straddle-Regeln unterliegen.

Optionshändler, die ihre Optionen zu Gewinnen oder Verlusten kaufen und zurückverkaufen, können kurzfristig besteuert werden, wenn der Handel weniger als ein Jahr dauerte, oder langfristig, wenn der Handel länger als ein Jahr dauerte. Wenn eine zuvor gekauft Option nicht ausgeübt abläuft, wird der Käufer der Option vor einem kurz- oder langfristigem Kapitalverlust, abhängig von der Gesamthaltedauer.

Zeichner von Optionen werden Gewinne kurz- oder langfristig erfassen, abhängig von den Umständen, unter denen sie ihre Positionen schließen. Wenn die von ihnen geschriebene Option ausgeübt wird, können verschiedene Dinge passieren:

• Wenn die schriftliche Option ein nackter Anruf wäre, würden die Aktien  abgerufen und die erhaltene Prämie wird auf den Verkaufspreis der Aktien angerechnet. Da dies eine nackte Option war, würde die Transaktion kurzfristig besteuert.
• Wenn die schriftliche Option ein gedeckter Call wäre und die Streiks aus oder am Geld wären, würde die Call-Prämie zum Verkaufspreis der Aktien addiert und die Transaktion würde entweder als kurz- oder langfristiges Kapital besteuert Gewinn, abhängig davon, wie lange der Zeichner des gedeckten Call die Aktien vor Ausübung der Option besaß.
• Wenn der gedeckte Anruf für einen In-the-Money-Streik geschrieben wurde, muss der Verfasser möglicherweise kurz- oder langfristige Kapitalgewinne geltend machen, je nachdem, ob es sich bei dem Anruf um einen qualifizierten oder einen nicht qualifizierten gedeckten Anruf handelt oder nicht. Hier finden Sie eine Liste qualifizierter Covered Call-Details.
• Wenn die schriftliche Option ein Put war und die Option ausgeübt wird, würde der Zeichner einfach die für den Put erhaltene Prämie von seinen durchschnittlichen Aktienkosten abziehen. Abhängig davon, wie lange der Handel vom Zeitpunkt der Optionsausübung / des Erwerbs von Aktien bis zum Zeitpunkt des Rückverkaufs der Aktien durch den Zeichner offen gehalten wird, kann der Handel langfristig oder kurzfristig besteuert werden.

Wenn sowohl für Put- als auch für Call-Writer eine Option nicht ausgeübt abläuft oder zum Abschluss gekauft wird, wird sie als kurzfristiger Kapitalgewinn behandelt.

Wenn ein Käufer hingegen eine Option ausübt, sind die Prozesse etwas weniger kompliziert, aber sie haben immer noch ihre Nuancen. Wenn ein Anruf ausgeübt wird, wird die Prämie für die Option bezahlt gehefteten auf die Kostenbasis der Aktien der Käufer jetzt lang ist. Der Handel wird auf eine kurz- oder langfristig besteuert werden, je nachdem, wie lange der Käufer hält die Aktien vor dem Rückverkauf.

Ein Put-Käufer muss dagegen sicherstellen, dass er die Aktien mindestens ein Jahr lang gehalten hat, bevor er einen Schutz-Put kauft, da er sonst auf kurzfristige Kapitalgewinne besteuert wird. Mit anderen Worten, selbst wenn Sandy ihre Aktien elf Monate lang gehalten hat und Sandy eine Put-Option erwirbt, wird die gesamte Haltedauer ihrer Aktien negiert und sie muss nun kurzfristige Kapitalgewinne zahlen.

Nachfolgend finden Sie eine Tabelle des IRS, in der die Steuervorschriften für Käufer und Verkäufer von Optionen zusammengefasst sind:

Wash-Sale-Regeln

Während sich Futures-Händler nicht um die Regeln für den Waschverkauf kümmern müssen, sind Optionshändler nicht so glücklich. Nach der Wash-Sale-Regel können Verluste aus „im Wesentlichen“ identischen Wertpapieren nicht innerhalb von 30 Tagen vorgetragen werden. Mit anderen Worten, wenn Mike einen Verlust auf einige Aktien nimmt, kann er diesen Verlust nicht auf eine Call-Option von vortragen Dieselbe Aktie innerhalb von 30 Tagen nach dem Verlust. Stattdessen beginnt Mikes Haltedauer an dem Tag, an dem er die Aktien verkauft hat, und die Call-Prämie sowie der Verlust aus dem ursprünglichen Verkauf werden zur Kostenbasis des Aktienbetrags hinzugerechnet Aktien bei Ausübung der Call-Option. 

Wenn Mike einen Verlust aus einer Option eingehen und eine andere Option derselben zugrunde liegenden Aktie kaufen würde, würde der Verlust ebenfalls zur Prämie der neuen Option addiert.

Straddle-Regeln

Straddles für steuerliche Zwecke umfassen ein umfassenderes Konzept als die eine Liste von Regeln, die sich auf die Identifizierung eines Straddle beziehen.

Weitere Informationen zur Straddle-Regel finden Sie unter Wie die Straddle-Regel Steuermöglichkeiten für Optionshändler schafft.

Das Fazit

Während der Prozess der Steuerberichterstattung für Futures scheinbar unkompliziert ist, kann dies nicht für die steuerliche Behandlung von Optionen gesagt werden. Wenn Sie daran denken, mit einem dieser Derivate zu handeln oder zu investieren, müssen Sie sich zumindest vorübergehend mit den verschiedenen Steuerregeln vertraut machen, die Sie erwarten. Viele Steuerverfahren, insbesondere solche, die sich auf Optionen beziehen, gehen über den Rahmen dieses Artikels hinaus, und diese Lesart sollte nur als Ausgangspunkt für eine weitere Due Diligence oder Konsultation eines Steuerfachmanns dienen.