Grüne Bindung
Was ist eine grüne Bindung?
Eine grüne Anleihe ist eine Art festverzinsliches Instrument, das speziell dazu bestimmt ist, Geld für Klima- und Umweltprojekte zu sammeln. Diese Anleihen sind in der Regel vermögensgebunden und durch die Bilanz des Emittenten abgesichert, sodass sie in der Regel die gleiche Bonität aufweisen wie die anderen Schuldverschreibungen ihrer Emittenten.
Grüne Anleihen stammen aus dem ersten Jahrzehnt des 21. Jahrhunderts und werden auch als Klimabindungen bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine grüne Anleihe ist ein festverzinsliches Instrument, das speziell zur Unterstützung spezifischer Klima- oder Umweltprojekte entwickelt wurde.
- Grüne Anleihen sind in der Regel mit steuerlichen Anreizen verbunden, um ihre Attraktivität für Anleger zu steigern.
- Die Weltbank hat 2009 die erste offizielle grüne Anleihe emittiert.
- Im Jahr 2019 wurden grüne Anleihen im Wert von rund 157 Mrd. USD ausgegeben.
Grüne Anleihen verstehen
Grüne Anleihen sind Anleihen, die die Nachhaltigkeit fördern und klimabezogene oder andere Arten von speziellen Umweltprojekten unterstützen sollen. Insbesondere finanzieren Green Bonds Projekte, die auf Energieeffizienz, Vermeidung von Umweltverschmutzung, nachhaltige Land- und Forstwirtschaft, Schutz aquatischer und terrestrischer Ökosysteme, sauberen Transport, sauberes Wasser und nachhaltiges Wassermanagement abzielen. Sie finanzieren auch den Anbau umweltfreundlicher Technologien und die Eindämmung des Klimawandels.
steuerpflichtigen Anleihen zu einer attraktiveren Anlage macht. Diese Steuervorteile bieten einen monetären Anreiz, um wichtige soziale Probleme wie den Klimawandel und die Umstellung auf erneuerbare Energiequellen anzugehen. Um sich für den Status einer grünen Anleihe zu qualifizieren, werden sie häufig von einem Dritten wie dem Climate Bond Standard Board überprüft, das bescheinigt, dass die Anleihe Projekte finanziert, die Vorteile für die Umwelt beinhalten.
Geschichte der grünen Anleihen
Noch 2012 belief sich die Emission von Green Bonds auf nur 2,6 Mrd. USD. Aber im Jahr 2016 begannen grüne Anleihen zu sprießen. Ein Großteil der Maßnahmen war auf chinesische Kreditnehmer zurückzuführen, auf die 32,9 Mrd. USD oder mehr als ein Drittel aller Emissionen entfielen. Das Interesse ist jedoch global, wobei auch die Europäische Union und die Vereinigten Staaten führend sind.
Laut dem jüngsten Bericht der Ratingagentur Moody’s stieg die Emission von Green Bonds im Jahr 2017 auf ein Rekordhoch und erwirtschaftete weltweit Investitionen in Höhe von 161 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum verlangsamte sich 2018 etwas und erreichte nur 167 Milliarden US-Dollar , erholte sich jedoch im folgenden Jahr. Moody’s schätzt, dass die globalen Emissionen im Jahr 2019, wenn sie endgültig tabellarisch aufgeführt werden, 250 Milliarden US-Dollar übersteigen könnten. Die Climate Bonds Initiative, eine internationale, auf Investoren ausgerichtete gemeinnützige Organisation, beziffert diese Zahl auf 257,5 Milliarden US-Dollar.
2009
In dem Jahr, in dem die Weltbank die erste so genannte grüne Anleihe für institutionelle Anleger emittierte.
In den 2010er Jahren wurden Green Bond-Fonds entwickelt, wodurch die Fähigkeit von Privatanlegern, sich an diesen Initiativen zu beteiligen, erweitert wurde. Die Allianz SE, die Axa SA, die State Street Corporation, TIAA-CREF, Blackrock, ax World Funds und HSBC gehören zu den Investmentgesellschaften und Vermögensverwaltern, die Investmentfonds oder ETFs für grüne Anleihen gesponsert haben.
Beispiel aus der Praxis für grüne Anleihen
Die Weltbank ist ein bedeutender Emittent von Green Bonds. Während es Projekte auf der ganzen Welt finanziert, hat die Institution sehr aktiv vor allem in den Vereinigten Staaten, wo seine Emissionen US 2.018 $ 5,3 Milliarden zwischen FY 2014 und FY haben betrugen, und in Indien, wo seine Emissionen über 2,7 Milliarden Rupien belaufen.
Im letzteren Land war das Rampur-Wasserkraftprojekt eines der ältesten Projekte der Bank, mit dem das nordindische Stromnetz mit kohlenstoffarmer Wasserkraft versorgt werden soll. Jährlich werden 1.957.000 Megawatt produziert, wodurch jährlich 1.407.700 Tonnen Kohlendioxid eingespart werden.